Bitcoin BTC$68,524.42 se recuperó cerca de $69,000 el miércoles, subiendo más del 10% desde el mínimo del martes mientras los mercados de criptomonedas montaban una amplia recuperación de alivio después de un período prolongado de pesimismo.

El ether (ETH) de Ethereum, DOGE$0.1033, tokens nativos de Solana (SOL) y ADA$0.3050 todos registraron ganancias de dos dígitos, extendiendo un movimiento que sorprendió a muchos traders inclinados en la dirección equivocada.

Las acciones de activos digitales, golpeadas a la baja en los últimos meses en medio de la caída de los precios de las criptomonedas, también disfrutaron de una recuperación de alivio. El emisor de stablecoin Circle (CRCL) se disparó un 34% después de su informe de ganancias, mientras que el intercambio de criptomonedas Coinbase (COIN) saltó un 14%. Strategy (MSTR), el mayor poseedor corporativo de bitcoin, subió un 9%, y la firma de tesorería de ether BitMine avanzó un 12%.

La recuperación de base amplia ofreció un respiro bienvenido después de semanas de presión vendedora persistente y temor de una siguiente caída.

Aún así, los analistas advirtieron que a pesar del fuerte rebote en tokens y acciones, los mercados de criptomonedas no están fuera de peligro aún, con niveles de resistencia clave y riesgos macro todavía presentes.

Si bien no hubo un catalizador inmediato detrás del movimiento del miércoles, el miedo extremo y el posicionamiento bajista en los mercados de criptomonedas eran condiciones ideales para un violento avance de contratendencia, según Joel Kruger, estratega de mercado en LMAX Group.

"Los activos cripto han estado bajo fuerte presión en los últimos meses y vencidos para un rebote técnico," escribió. "El mercado había acumulado un sesgo táctico corto significativo, dejándolo vulnerable a fuertes squeezes con titulares limitados."

Aún así, Kruger advirtió contra llamar al rebote el comienzo de una tendencia alcista duradera todavía.

"Dada la naturaleza abrupta de la recuperación y la ausencia de un disparador claro —particularmente en el contexto de condiciones de liquidez más delgadas— el avance debe tratarse con precaución," dijo.

Persiguiendo la recuperación

Joshua Lim, co-jefe global de mercados en FalconX, dijo que su mesa está viendo una fuerte demanda de apuestas alcistas sobre ether en el mercado de opciones. Específicamente, los traders están comprando opciones call y call spreads en el rango de $2,000–$2,200 durante las próximas dos a tres semanas, buscando beneficiarse de una mayor alza a corto plazo.

Lim añadió que algunos fondos también están "persiguiendo esta recuperación" rotando hacia altcoins de mayor volatilidad y usando opciones para amplificar posibles ganancias — una señal de que el apetito por el riesgo se ha recuperado rápidamente después del rebote reciente.

Agregando cierta complejidad, aproximadamente 115,000 opciones de BTC por valor de $7.49 mil millones vencerán el viernes a fin de mes. El llamado "max pain" —el nivel de precio donde el mayor número de opciones expiran sin valor— actualmente está alrededor de $75,000, señaló Jasper De Maere, trader OTC de Wintermute. El punto "max pain" a veces puede actuar como un nivel magnético hacia el vencimiento, aunque el posicionamiento del dealer parece débil, dijo.

"Los indicadores fundamentales aún permanecen poco convincentes de que esta fortaleza verá mucho seguimiento," agregó De Maere.

Niveles a observar

Técnicamente, bitcoin enfrenta una resistencia fuerte en la zona de $70,000 y $72,000, donde las recuperaciones recientes se han estancado cuando los vendedores intervinieron. Superar esos niveles sería el primer desafío para convertir el rebote en un movimiento alcista duradero.

Los analistas de Bitfinex también señalaron $78,000, donde el "True Market Mean," una métrica de valoración onchain para estimar el valor justo de bitcoin basado en flujos de capital reales hacia la red, actualmente se encuentra.

Ese nivel debe ser recuperado de manera sostenida semanalmente antes de que la imagen estructural mejore, dijeron los analistas de Bitfinex.