Dow Jonesi tööstusliku keskmise (DJIA) tulevikulepingud kaotasid neljapäeval vaid kõigest poole protsenti, kuid see arv ei räägi peaaegu midagi tegelikust olukorrast. Sessiooni madalaimas punktis oli DJIA langenud üle 600 punkti, S&P 500 oli kaotanud 1,5% ja Nasdaq Composite 2,2%. Seejärel umbes tunni jooksul taastasid kõik kolm indekssi täielikult oma languse ja muutusid lühikeseks ajaks roheliseks, enne kui müüjate tagasitulek toimus enne turu sulgemist.
CBOE volatiilsusindeks (VIX) tõusis üle 25, oma kõrgeimasse tasemesse nädalates ja kuna aktsiaturgud olid reedel suletud Suure Reede puhul, siis lähevad kauplejad pikkade lihavõttepühade nädalavahetuseks, kandmata kaasa palju lahendamata riske.
Ühel päeval lootus, järgmisel hirm
See on muutunud viimase kahe nädala määravaks musteriks ja see on väsitav. Teisipäeval ütles president Trump ajakirjanikele, et ta ootab Ameerika vägede lahkumist Iraanist kahe kuni kolme nädala jooksul, mis põhjustas aktsiate tugeva tõusu. Kolmapäeval lisas DJIA rohkem kui 200 punkti pärast seda, kui Trump postitas Truth Socialis teate, et Iraani president oli palunud vahelepanekut. WTI õli hind langes alla 100 dollarit barreli kohta ja lühikeseks ajaks tundus, nagu oleks turg leidnud põhja. Siis tuli kolmapäeva õhtul peaaegu televisioonis esitatud kõne. Asemel, et anda selge deeskaleerumise signaal, lubas Trump Iraani „väga tugevalt“ kahe kuni kolme nädala jooksul tabada ja pühkida riik „kiviaeasse“. Neljapäeva hommikul oli nädala varasem optimism kadunud. Aasia turud langesid: Lõuna-Korea Kospi langes üle 4% ja Jaapani Nikkei 225 üle 2%. DJIA tulevikulepingud näitasid USA turu avamise eel umbes 600 punkti langust.
Keskpäevane pöördumine toimus ühe päevakajaga: Iraani riigimeedia teatas, et Teheran koostab Omaniga protokolli, mis võimaldab kaubalaevadel Hormuzi väina läbimist tasu eest – tegelikult tollipõhine turvalise läbipääsu kokkulepe. See oli piisav kogu sessiooni pööramiseks. DJIA liikus vähem kui kahe tunni jooksul 600 punkti langusest lühikeseks ajaks positiivsesse piirkonda. S&P 500 tõusis uuesti nulljoone üle ja Nasdaq taastus 2,2% defitsiitist ja lühikeseks ajaks saavutas kasvu. Kuid tõus ei püsitud. Pärastlõunal kõikusid indeksid kogu aeg kasvude ja languste vahel, enne kui nad lõpuks veidi madalamal tasemel stabiliseerusid.
SimCorpi investeerimisotsuste uuringute juht Melissa Brown ütles CNBC-le, et investorid reageerivad „põlve-refleksiselt“, soovides, et uudised oleksid head, kuid siis otsustades, et ebakindlus on ikka liiga kõrge. See on õige kirjeldus neljapäeva hinnaarenduse kohta ja ausalt öeldes ka kõigi selle kuu sessioonide kohta. CrossCheck Managementi CIO Todd Schoenberger lisas, et Hormuzi väina avamine on oluline mitte ainult õli jaoks, viidates heeliumile kui „väärtuslikumale kui välismaisele õlile“, kuna see on asendamatu pooljuhtide tootmisel.
Õli juhib ikka turgu
Nii kaua kui Hormuzi väin on efektiivselt suletud, määravad õli hinnad edasi aktsiaturgude indeksite suunda. WTI õli tulevikulepingud tõusid neljapäeval umbes 8% ja lähenesid 110 dollarile barreli kohta, samas kui Brent õli hüppas umbes 5% ja ületas 105 dollari barreli kohta. Energia oli S&P 500-s kaugelt parima tulemusega sektor, teenides aastas kuni 36%. Kaotustega sektorite seas oli tarbekaupade valdkond kõige halvemini läinud. Laevakompaniide, lennufirmade ja kütusest sõltuvate tarbijatootjate aktsiad langesid tugevalt, kuid eraldi aktsiate liikumised on teiseplaneedil: kuni õli hind ei stabiilisene, ei kao ka aktsiaindeksite volatiilsus kuskile.
Pikkade lihavõttepühade nädalavahetuseks minek ebakindlustega
Neljapäeva töötuspuudujate andmed olid tugevad: taotlused langesid 202 000-ni, kui konsensus oli 212 000 – madalaim tase peaaegu kahe aasta jooksul. Tavalistes oludes oleks see oluline signaal reedel ilmuvatele mittepõllumajanduslikele palgatööde andmetele (NFP). Kuid aktsiaturgud olid Suure Reede puhul suletud, mistõttu reageerib NFP andmetele reaalajas ainult võlaturg ning ausalt öeldes on tööjõuandmed praegu geopoliitilise tsükli taga.
Suurem küsimus järgmise nädala jaoks on, kas Iraani ja Omani Hormuzi väina protokoll saab jõu või laguneb, ning kas Trumpi „kahe kuni kolme nädala“ ajaplaan tähendab midagi konkreetset. Hetkel peaksid Dow Jonesi tulevikulepingute kauplejad ootama sama: päevakajade põhjustatud kõikumisi, nõrka kindlustunnet ja turgu, mis ei suuda otsustada, kas sõda lõppeb või just algab.
Dow Jonesi päevapäevik
Dow Jonesi sageli küsitud küsimused
Dow Jonesi tööstuslik keskmine (DJIA), üks maailma vanimaid aktsiaturu indekseid, koosneb USA 30-st kõige aktiivsemalt kaubeldavast aktsiast. Indeks on hinnaalustatud, mitte kapitalisatsioonalustatud. Seda arvutatakse, summeerides komponentaktsiate hinnad ja jagades saadud summaga tegur, mis hetkel on 0,152. Indeksi asutas Charles Dow, kes asutas ka Wall Street Journali. Hiljem on seda kritiseeritud selle pärast, et see ei ole piisavalt laialdaselt esindav, kuna see jälgib vaid 30 konglomeraati, erinevalt laiematest indekseist, nagu S&P 500.
Dow Jonesi tööstuslikku keskmist (DJIA) mõjutab palju erinevaid tegureid. Peamine neist on komponentfirmade kogu tulemus, mille avaldavad kvartaliselt ettevõtete tuluaruanded. Samuti mõjutavad DJIA-d USA ja globaalsed makroökonoomilised andmed, kuna need mõjutavad investorite meeleolu. Intressimäärad, mille määrab Federal Reserve (Fed), mõjutavad samuti DJIA-d, kuna need mõjutavad krediidikulusid, millele paljud ettevõtted on tugevalt sõltuvad. Seega võib inflatsioon olla suur liikumapanev jõud, samuti muud metriigid, mis mõjutavad Fed’i otsuseid.
Dow’i teooria on Charles Dow’i arendatud meetod aktsiaturu peamise trendi tuvastamiseks. Üks olulisemaid sammusid on DJIA ja Dow Jonesi transpordi keskmise (DJTA) suuna võrdlemine ning järgida ainult neid trende, kus mõlemad liiguvad sama suunas. Kinnitusena kasutatakse ka tehingumahtu. Teooria kasutab tipu ja sügava analüüsi elemente. Dow’i teooria põhineb kolmel trendi faasil: akumulatsioon, kui „tark raha“ hakkab ostma või müüma; laiema rahva osalemine, kui laiem rahvas liitub; ja distributsioon, kui „tark raha“ väljuvad.
On mitmeid võimalusi DJIA kauplemiseks. Üks neist on kasutada ETF-e, mis võimaldavad investoritel kauplemist DJIA-ga kui ühe turvalise vara üle, mitte ostes aktsiaid kõigis 30-s komponentettevõttes. Üks juhtiv näide on SPDR Dow Jonesi tööstusliku keskmise ETF (DIA). DJIA tulevikulepingud võimaldavad kauplejatel spekuleerida indeksi tulevase väärtuse üle ja optsioonid annavad õiguse, kuid mitte kohustuse, osta või müüa indeksit tulevikus eelnevalt kokku lepitud hinnaga. Ühisfondid võimaldavad investoritel osta osa diversifitseeritud portfellist, mis sisaldab DJIA aktsiaid, andes nii kokkuvõttes eksposiituri kogu indeksile.
Allikas: https://www.fxstreet.com/news/fear-hope-cycle-picks-up-speed-and-dow-jones-futures-are-paying-the-price-202604021712
