Lühike kokkusurumine paneb Ameerika aktsiad tõusma, kuna 93 miljardi dollari väärtuses meduslikke panuseid tühistatakse kiiresti

Kokkuvõte:

• Tugevalt shortitud USA aktsiad tõusid 13%, ületades S&P 500-i üheksa protsendipunkti
• Shortimisega tegelevad osapooled katkestasid oma positsioone 93 miljardi dollari väärtuses, mis on üks kiireimaid katkestusi viimastel aastatel
• Kasumit ei teeninud tehnoloogiaaktsiad tõusid tugevalt, nende kasum jõudis nädalas kuni 14%
• Institutsionaalne ostmine ja algoritmilised fondid andsid lisajõudu juba kiirenevale turutõusule

Lühikeste positsioonide kiire katkestamine on põhjustanud sel nädalal tugeva tõusu USA aktsiaturgudel. Tugevalt shortitud aktsiad tõusid oluliselt üle laiemate indeksite, kuna suuremahuline katkestustegevus ja taasaktiveerunud institutsionaalsed vood kiirendasid turgu ülespoole liikumist.

Shortide katkestamine põhjustab tugevat turutõusu

Turuteave näitab, et shortimisega tegelevad osapooled lahkusid oma positsioonidest kiireimas tempos viimastel aastatel. See tegevus põhjustas tugevat ülespoole survet, eriti tugevalt shortitud aktsiates. Need aktsiad ületasid laiemat turgu oluliselt.

Global Markets Investori Twitteri postitus detailseeris selle tegevuse mastaapi, viidates Goldman Sachs’i andmetele. Selles mainiti, et kõige rohkem shortitud USA aktsiad tõusid nädalas 13%. See tulemus ületas S&P 500-i üheksa protsendipunkti.

Samal ajal katkestasid shortimisega tegelevad osapooled umbes 93 miljardi dollari väärtuses positsioone USA aktsiaturgudel. S3 Partnersi andmed näitavad, et see tegevus toimus samas kuu sees. Selline katkestuste tase näitab tugevat survet bearish-positsioonidele.

Kui shortimisega tegelevad osapooled oma positsioonid sulgesid, suurenes ostunõudlus äärmiselt. See tõstis hindu kõrgemale ja loomulikult tekitas tagasiside-tsüklit mitmes sektoris. See protsess tõstis juba tõusvaid aktsiaid veelgi kõrgemale.

See trend ulatus kaugemale kui ainult tugevalt shortitud aktsiad. Kasumit ei teeninud tehnoloogiaaktsiate koogum kirjeldas samal ajal tugevat tõusu. Need aktsiad reageerivad sageli kiiresti turupositsiooni muutustele.

UBS-i viidatud andmed näitavad, et finantslikult nõrgemad aktsiad tõusid umbes üheksa protsenti. Samal ajal tõusid laiemad kasumit ei teeninud tehnoloogiaaktsiad umbes neliteist protsenti.

Institutsionaalsed vood ja momentum tugevdavad kasumeid

See tõus ei toimunud isolatsioonis, sest ka laiemad turufaktorid toetasid hindade liikumist. Institutsionaalsed investorid ja algoritmilised fondid panustasid ülespoole liikumisse. Need osapooled olid varem oma aktsiaportfelli väiksemaks vähendanud.

Kui turutingimused muutusid, alustasid need rühmad uuesti oma positsioonide suurendamist. See lisas täiendavat nõudlust shortide katkestuste tegevusele. Mõlemad jõud koos kiirendasid tõusu aktsiaturgudel.

Algoritmilised strateegiad reageerisid tõenäoliselt hindatrendidele ja volatiilsussignaalidele. Kui momentum kasvas, suurendasid need süsteemid ostutegevust. See käitumine tugevdas turu ülespoole liikumist.

Samal ajal andsid institutsionaalsed ostud täiendavat toetust. Suured investorid liigutavad sageli kapitali vastavalt muutuvatele makro- ja turusignaalidele. Nende taasastumine andis stabiilsust jätkuva tõusule.

Siiski viitab liikumise kiirus sellele, et see ei pruugi jätkuda sama kiirusega. Kiired short-squeeze’id toimuvad tavaliselt lühikeses ajas. Kui positsioonid on katkenud, võib ostunõudlus hakkama aeguma.

Siiski peegeldab hiljutine tegevus seda, kuidas positsioonid saavad mõjutada turu suunda. Kui suured short-positsioonid katkevad kiiresti, saavad hindaliikumised kiirendada mitmes sektoris. See dünaamika jääb tänapäevaste aktsiaturgude oluliseks tunnuseks.

The post Short Squeeze Sends US Stocks Soaring as $93B in Bearish Bets Rapidly Unwind appeared first on Blockonomi.