MicroStrategy teeb bitcoini volatiilsuse tugevamaks, ütles Grayscale’i uuringutejuht

Peamised sisukad:

• Grayscale’i Zach Pandl selgitas, kuidas MicroStrategy on mõjutanud Bitcoinu volatiilsust.
• Strateegia realiseerumata kaod on jõudnud ajaloo kõrgematele tasemeni – üle 10 miljardi dollari.
• Bitcoin ja Strateegia aktsiad on tegelenud halvemini kui „Magnificent 7“.

Kriptoraha tähelepanu on olnud MicroStrategyl, eriti pärast seda veresauna, mis toimus sel nädalal. Aktsia on olnud vestluse teemaks tema tugeva Bitcoinu ekspositsiooni tõttu.

Nagu oodata saigi, ei saanud MicroStrategy viimaste volatiilsete turutingimuste eest vabaneda. Veel huvitavam oli see, et analüütikud on osa Bitcoinu volatiilsusest omistanud just Strateegiale.

Grayscale’i uuringutejuht Zach Pandl väitis hiljuti, et Strateegial võis olla suur osa müügirõhku. Selle põhjuseks oli tema kuulutus selle kuu alguses, et ta müüs 32 BTCd.

Pandl usub, et see müük avaldas lained turu tundeid. Ta lisas ka, et ettevõtte kõrgelt laenatud ärimudel on nüüd veel rohkem surve all, kuna turg on langenud.

Grayscale’i analüütik märkis ka, et MicroStrategyl on praeguste MSTR aktsiahindade juures piiratud võimalused osta rohkem BTCd.

MicroStrategyl on praegu umbes 10 miljardit dollarit realiseerumata kaotusi

Selle nädala müügirõhk ei põhjustanud mitte ainult tundeid, vaid pani MicroStrategy ka kindlalt kaotustesse. Viimased andmed näitasid, et ettevõtte realiseerumata kaod olid üle 10 miljardi dollari.

MicroStrategy on punases umbes 10,8 miljardi dollari võrra | Allikas: Kobeissi Letter

See kaotus põhineb tema BTC-hoidlustel ja laenatud vahenditel. Mureks on see, et sügavamad kaotused võivad mõjutada ettevõtte võimet täita oma võlgade täitmise kohustusi.

Siiski märkis ettevõtte juhatuse esimees Michael Saylor varem, et MicroStrategyl on ikka veel piisavalt varu võlgade ja dividendide maksmiseks. See tagatis tõstis investorite usaldust viimasel korral ja avas tee taastumisele.

Seekord on aga mureks see, et ettevõte liitus müüjatega. Siiski ei teinud müüdud BTC-hulk praktiliselt üldse mõju MicroStrategy Bitcoinu hoidlustele.

Siiski jätkab turg muretsema potentsiaalse mõju üle Strateegiale ja tema ärimudelile, kui hinnad jätkavad langemist. Tegelikult on see juba ammu kaotustes, mis on juba põhjustanud punaseid lipukeid hoiustajate seas ja ohustanud uut FUD-i põhjustatud ahelreaktsiooni.

MSTR aktsiate halvem tulemus pettis investorid

MSTR aktsia asus kirjutamise hetkel kriitilises toetustsoonis. Ajal, mil artikkel avaldati, vahetas aktsia käepäraselt $120, pärast veidi taastumist nädala madalaimast tasemest $114.

MSTR aktsiahind testib uuesti 2026. aasta toetustasemet | Allikas: TradingView

MSTR aktsiahind oli äärel langemist üleostetud alasse. Viimati juhtus see veebruaris, kui aktsia ohustas kukkuda kahekohalisse numbrisse.

Seekord on risk samuti reaalne, eriti kui turg pikendab oma bearish rünnakut järgmise nädala jooksul. Huvitavalt on Bitcoinu hinna langus ja MSTR bearish tegevus pettnud investorid.

MicroStrategy aktsia on langenud viimase 12 kuu jooksul 67% ja viimase 3 kuu jooksul 14%, vastavalt viimasele hinnale. Samal ajal on Bitcoin langenud viimase 12 kuu jooksul 41% ja viimase 3 kuu jooksul 15%.

Täpselt nii MSTR kui ka BTC on tegelenud halvemini kui kõik „Magnificent 7“ aktsiad. Tegelikult nägi turg hiljuti tugevat institutsionaalset likviidsuse väljavoolu, mis näitab investorite paanikat.

Likviidsuse väljavoolud rõhutasid kapitulatsiooni, mis tähendab, et investorid tõmbasid oma fondid välja ja suunasid need investeeringutesse, millel on kõrgemad tulumäärad. See seab nii Bitcoinu kui ka MSTR aktsia ebakindlasse asendisse.

Kas turg taastub järsult või kas hinnad jätkavad langemist? Soodsamad hinnad võivad avada tee uue akumulatsiooni jaoks, kuid seda on veel näha.

Postitus „Grayscale’i uuringutejuht: MicroStrategy põhjustab Bitcoinu volatiilsust“ ilmus esmakordselt The Coin Republic’is.