Bank of America hoiatab investorid kasumite realiseerimisest, kuna müügimärgud muutuvad üha selgemaks

Kokkuvõte

• Bank of America ütleb, et selle müügimärkide hulgas on 70% juba aktiveerunud
• S&P 500 on „statistiliselt kallis“ 17-st 20st väärtushinnangu meetrist
• Tehnoloogiaaktsiad näitavad laiemat tulemuste erinevust alates veebruarist 2000
• BofA aasta lõpu S&P 500 sihtnäitaja on 7100 – umbes 4,5% allpool praeguseid tasemeid
• Strateegid ütlevad, et võimalus peitub üksikutes aktsiates, mitte laiemas indeksis

Bank of America strateegid soovitavad investoritel kasumid realiseerida. Savita Subramaniani juhtimisel ütleb meeskond, et liiga palju hoiatusmärke süttib korraga.

5. juunil avaldatud märkus kohaselt on Bank of America Global Researchi meeskonna müügimärkide hulgas nüüd aktiveerunud 70%. Ajaloos on see tase kokku langenud eelnevate turu tipptasemetega.

S&P 500 on hetkel 17-st 20st väärtushinnangu meetrist „statistiliselt kallis“, väidab Bank of America. Samuti on indeksi hind kaheksal neist meetritest juba üle oma dot-com-puhastuse ajal kehtinud tasemete.

Tarbijate usaldus on nõrgenemas. Mais avaldatud Federal Reserve'i vanemlaenandajate arvamusuring näitas, et tarbijalaenude nõudlus jätkas langust.

Kõrged palkade suhtes hinnatud aktsiad ületavad madalaid palkade suhtes hinnatud aktsiaid oluliselt. Bank of America nimetab seda „üleliialise spekulatsiooni märgiks“.

S&P 500 pikaajalised kasvuootekspetsiivid on samuti jõudnud tasemeni, kus aktsiad muutuvad „tundlikumaks pettumustele“, ütles meeskond.

Siiamaani on S&P 500 edaspidine P/E-näitaja tegelikult langenud – 1. jaanuaril oli see 22,18 ja nüüd 20,77. See on seotud sellega, et kasumihinnangud, eriti tehnoloogia- ja energiasektoris, kasvavad kiiremini kui aktsiahinnad.

Tehnoloogiaaktsiad näitavad laiemat lüngat kui dot-com-aegadel

Tehnoloogiasektoris on parima ja halvima tulemusega aktsiate vahe olnud kõige suurem alates veebruarist 2000 – ajast, mis langeb kokku dot-com-puhastuse tipuga.

Laiemas S&P 500 indeksis on samuti toimunud oluline sisemine lagunemine. Viimaste kolme kuu jooksul on indeksi 10% parimate ja 10% halvimatega tulemuse vahe jõudnud post-Covid ajal kõrgeimale tasemele.

Mega-kapitaliga tehnoloogia- ja AI-seotud aktsiad on andnud suurima panuse indeksi kasvu saavutamisele. S&P 500 on aastas 9% võrra tõusnud.

2026. aastal on seni kõige rohkem kasvanud energia- ja tehnoloogiasektori aktsiad – vastavalt 28,7% ja 19,5%. Finants-, tervishoiu- ja tarbijakaupade sektorid on aastas kõik negatiivsel territooriumil.

Mõned tehnoloogiaalased fundamentaalsed näitajad jäävad endiselt kindlad – võlgnevus, hindamine ja kapitalitugevus näevad hallatavalt välja. Siiski märkis Bank of America, et rahavoogude teisendus on tasapinnas ja prognoositakse, et suurte tehnoloogiaettevõtete kapitalikulutused jõuavad aasta lõpuks peaaegu 100%-ni nende tegevusringluses tekkivatest rahavoogudest, millega võrreldes oli see 2023. aastal 40%.

Kus Bank of America näeb võimalusi

Bank of America ei soovi investoritel turult täielikult lahkuda. Meeskond ütleb, et üksikute aktsiate valik pakkub endiselt väärtust.

Firma aasta lõpu S&P 500 hinna sihtnäitaja jääb 7100 peale. Indeks sulges esmaspäeval umbes 7406 peal – umbes 4,5% üle selle sihtnäitajaga.

Esmaspäeval tõusis S&P 500 0,3% ja Nasdaq 0,9%, taastudes reedel toimunud müügihooajast.

Postitus „Bank of America hoiatab investorid kasumite realiseerimise kohta, kuna müügimärkide arv kasvab“ ilmus esimesena CoinCentralis.