Citigroup hakkab lanseerima privaatsete ettevõtete tokeniseeritud aktsiaid

Peamised teadmised

• Citibank hakkab pakkuma rikkastele klientidele ja institutsionaalsetele investoritele privaatsete ettevõtete tokeniseeritud aktsiaid
• See samm kuulub Citi laiemasse krüptorohu laiendamisse.
• Erakapitali suhtes on huvi saavutanud uued tippud ja see toetab tokeniseeritud toodete ja tuletiste tutvustamist.

Citigroup valmistub käivitama platvormi, mis pakub rikkastele ja institutsionaalsetele klientidele tokeniseeritud juurdepääsu privaatsetele ettevõtetele. Wall Street Journali teatel on pakkumine esialgu saadaval väljaspool Ameerika Ühendriike olevatele klientidele enne kui seda laiendatakse riigisiseseks turuks.

Panga plaan on kasutada selle platvormi jaoks blockchain-infrastruktuuri ja ta on aruannete kohaselt arutelnud osalemist mitme suure privaatse ettevõttega.

Citi pakub erakapitali digitaalsete hoiustusmärkmete kaudu

Privaatsete aktsiate ostmine toimub hoiustusmärkmete kaudu, mis võimaldavad investoritel osta osa välismaistes ettevõtetes panga väljastatud sertifikaatide kaudu. Citi vastutab nende volitatud digitaalsete hoiustusväärtpaberite väljastamise ja hoiustamise eest.

Panga andmetel on see parem alternatiiv olemasolevale raamistikule tokeniseeritud privaatsete aktsiate ostmiseks. Enamik investoritest saab juurdepääsu privaatsetele ettevõtetele eriotstarbeliste ühingute (SPV-d) kaudu. Siiski on seda viimast kritiseeritud läbipaistvuse puudumise pärast.

Citi täitevjuht Artem Korenyuk märkis, et „investorid ei tea, mida nad tegelikult ostavad“ sellise lähenemisviisiga ning et see pakub „väga selget alternatiivset mudelit“. Šveitsis asuv SIX Digital Exchange on valitud blockchain-infrastruktuuriks, kuid plaanidena on ka teiste võrkudega laienemine.

Samal ajal tähistab uus toode edusamme Citi tokeniseerimise eesmärkides. Pank on töötanud tokeniseerimise kallal juba mitu aastat ja käivitas 2023. aastal oma Token Servicesi toote katseversiooni.

Osa oma tokeniseerimise ambiitsioonidest on pank kaasatud Clearing House’i plaanidesse käivitada järgmise aasta jooksul tokeniseeritud deposito-võrgustik. Clearing House on maksete teenusepakkuja, mille omanikud on konsortsium, millesse kuuluvad JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America, Wells Fargo ja muud.

Erakapitali suhtes ilmnenud huvi toetab uute, blockchainil põhinevate toodete loomist

See samm näitab investorite massiivset huvi privaatsete ettevõtete vastu, eriti siis, kui mitmed suured startupid – nagu SpaceX, Anthropic ja OpenAI – on IPO-dele liinimas. Kuna startupid veedavad nüüd rohkem aega privaatses turul, keskenduvad finantsasutused üha rohkem sellele, kuidas neid teha ligipääsetavamaks.

Citi ei ole esimene firma, kes pakkub investoritele tokeniseeritud privaatset erakapitali. Robinhood teatas eelmisel aastal, et ta pakub Euroopas OpenAI ja SpaceX tokeniseeritud aktsiaid, samuti käivitas Republic sarnase toote.

Siiski on tekkinud mure, et teiste firmade tokeniseeritud privaatsete aktsiate väljastamine ei ole volitatud neid väljastavate ettevõtetega. Näiteks keeldus OpenAI Robinhoodi pakkumisest oma tokeniseeritud väärtpaberitest, täpsustades, et see ei olnud tema poolt volitatud.

Citi puhul on tema tokeniseeritud hoiustusmärkmed volitatud. See võib tähendada eelispositsiooni olemasolevate, läbipaistmatute enne-IPO tokeniseerimise mudelite ees.

Huvitavalt piirdub investorite juurdepääs privaatsetele ettevõtetele mitte ainult tokeniseeritud väärtpaberitega. Kasvab ka enne-IPO igaveseid tuletisettepanekuid (perpetual futures) käsitlev turg.

Mitmed krüptovahetusplatvormid – sealhulgas decentraliseeritud tuletisettepanekute vahetusplatvorm Hyperliquid ja tsentraliseeritud platvormid nagu Coinbase ja Binance – lisasid SpaceX tuletisettepanekuid enne selle IPO-d.

Reutersi andmetel, viidates Talos andmetele, kogusid SpaceX enne-IPO tuletisettepanekud 17. maist kuni 10. juunini umbes 3,2 miljardit USA dollarit käibet. Binance väitis ka, et tema SpaceX enne-IPO tuletisettepanekud tegelesid 18 päeva jooksul 2,1 miljardi USA dollari käibega.

Artikkel „Citigroup valmistub käivitama privaatsete ettevõtete tokeniseeritud aktsiaid“ ilmus esmakordselt The Market Periodical’is.