Constellation Energy (CEG) aktsiad: Cramer ütleb „osta“, kuna Three Mile Island sai rohelise valguse

Kokkuvõte

• Regulaatorid andsid varase heakskiidu Three Mile Islandi tuumaelektrijaama taasühendamiseks, toetades pikaajalisi andmekeskuste elektrilepinguid
• Constellation Energy lõpetas Calpine’i omandamise ja sai sellega Ameerika Ühendriikide suurimaks elektri tootjaks
• CEG käivitas $335 miljoni kiirendatud aktsiate tagasipärimise pärast seda, kui olemasolevad aktsionärid müüsid sekundaarses pakkumises 11 miljonit aktsiat
• Aktsia hind on $274,06, umbes 24% allpool analüütikute üleseisvat sihthindu $360,00
• Jim Cramer nimetas CEG-i ostuks, viidates sellele, et aktsia hind on langenud ja et portfell on tuumaenergiaga väga tugevalt kaetud

Constellation Energy (CEG) on olnud nädalas väga tegev. Aktsia sulges $274,06 pealt, kasvades viimase seitsme päeva jooksul 8%, kuigi aastas on see ikka veel 25,2% alla.

Constellation Energy Corporation, CEG

Kolm suurt arengut ilmus korraga: regulaatorite heakskiit Three Mile Islandi varaseks taasühendamiseks, Calpine’i omandamise lõpetamine ja $335 miljoni aktsiate tagasipärimine.

Three Mile Islandi heakskiit on tähelepanu keskmes. Regulaatorid andsid jaamale varase taasühendamise loa, mis toetab otse Constellationi pikaajalisi elektrilepinguid andmekeskustega, kellel on vaja usaldusväärset, ööpäevaselt saadaolevat elektrit.

Selle lepingute rada on CEG-i loo südametükk. Hüpermahukad (hyperscalers) ja suured tööstuslikud kliendid otsivad aktiivselt stabiilset, süsinikuvaest elektrit ning tuumaenergia rahuldab seda vajadust paremini kui enamik teisi alternatiive.

Teine oluline samm oli Calpine’i tehingu lõpetamine. Selle omandamisega on Constellation nüüd Ameerika Ühendriikide suurim elektri tootja. See laiendab nii võimsust kui ka geograafilist ulatust.

$335 miljoni tagasipärimine järgnes sekundaarse müügi

Kapitali küsimuses müüs olemasolevad aktsionärid sekundaarses pakkumises 11 miljonit aktsiat. Ettevõte ise ei saanud neist tuludest midagi.

Sellele vastas CEG $335 miljoni kiirendatud aktsiate tagasipärimisega, ostes aktsiaid avatud turult ning otseselt pakkumise vahendajatelt. Selle tulemusena väheneb vabalt käibele saadavate aktsiate arv ja osaliselt kompenseeritakse sekundaarse müügi põhjustatud dilutsiooni.

Tagasipärimise kõrval on Constellation suunanud $180 miljonit tuumaelektrijaamade moderniseerimisele Limerickis ja Calvert Cliffsil. Need investeeringud on mõeldud selleks, et hoida elektrijaamade flottilt usaldusväärne pikaajaliste lepingute klientide jaoks.

Mida Cramer ütles

Cramer oli CEG-i juba varem tähelepanu alla tuhinud, kui see oli kuu halvimad esitajad, kukkudes üle 20% pärast seda, kui Trumpi administratsioon esitas kesk-Atlandi piirkonnas energiahindade piiramise ideed.

Tema seisukoht oli siis, et uute elektrijaamade ehitamine võtab liiga kaua aega, et poliitika Constellationile tõsiselt kahju teeks, ja et hinna „põletamine“ (price gouging) ei ole olnud nende strateegias kunagi kaasaegne. Tema ütles, et hind 24 korda eelneva aasta tulu järgi talle meeldib.

Analüütikukogukond näib hinnangu küsimuses kokku leppivat. Üleseisv sihthind on $360,00, mis tähendab, et CEG on hetkel umbes 24% sellest tasemest allapoole. Üks hindamisplatvorm märgistab seda kui 43,4% allpool oma hinnatud õiglast väärtust.

Võlgade olukord on väärt jälgimist. Analüütikud on märkinud kõrget võlgastust riskina ning tagasipärimise ja tuumajaamade moderniseerimise kulud lisavad veel rõhku tasakaaluhüvitusele.

Siiski toimus Three Mile Islandi taasühendamise heakskiit ja Calpine’i tehingu lõpetamine samal nädalal, andes ettevõttele selgemat teed lepingupõhise tuumaenergia tootmise suurendamiseks.

CEG on kolme viimase aasta jooksul kasvanud umbes kolm korda, kuigi üheaastaselt on tagasitulu -9,6%.

Postitus „Constellation Energy (CEG) aktsiad: Cramer ütleb ostma, kuna Three Mile Island sai rohelise valguse“ ilmus esimesena CoinCentralis.