Nvidia (NVDA) aktsia: H200 kiip on pärast USA heakskiitu kinni jäänud Hiina tollis – mis edasi?/

TLDR

• Ameerika Ühendriigid kiitsid eelmisel nädalal tingimustega heaks Nvidia H200 AI-kiibi ekspordi Hiinasse, kuid Hiina toll ütles agentidele, et seda kiipi ei tohi riiki sisse tuua.
• Taiwani serveritootja Inventec, kes valmistab Nvidia kiipidega AI-servereid Hiina klientidele oma Shanghais asuvas tehases, ütleb, et otsus „paistab praegu jäävat Hiina poolel“.
• H200 on Nvidia teise võimsaim AI-kiip ja see kujutab endast olulist pingeallikat praegustes USA-Hiina suhetes.
• Jätkuvalt pole selge, kas Hiina soovib kiipi täielikult keelata, et toetada kodumaiseid kiipide tootjaid, või kasutab ta seda küsimust läbirääkimiste kaalutõstmiseks Washingtoniga laiemates kaubandusläbirääkimistes.
• Inventeci president Jack Tsai teatas, et ettevõte ootab Hiina otsust ning ei saa rikkuda regulatsioone, mistõttu on tellimused külmunud hoolimata tugevast nõudlusest Hiina firmadelt.

Edasi-tagasi liikumine arenenud AI-kiipide osas sai äkki ootamatu pöörde. Nvidia sai eelmisel nädalal USA-lt heakskiidu oma H200 AI-kiibi ekspordiks Hiinasse konkreetsete tingimuste alusel. Kuid see kiip ei saa siiski riiki siseneda.

NVIDIA Corporation, NVDA

Hiina tolliametnikud on teatanud tolliagentidele, et H200 ei tohi Hiinasse siseneda. See tekitab vastasseisu, mis erineb varasematest kiipide ekspordivaidlustest. Tavaliselt on peamiseks takistuseks USA ekspordikontrollid. Seekord paistab, et pidurdamine on Pekingi poolt.

Inventec Corporation jälgib olukorda tähelepanelikult. Taiwani serveritootja valmistab Nvidia kiipe kasutavaid AI-servereid Hiina klientidele. Enamik neist serveritest tuleb Inventeci Shanghais asuvast tehasest.

Tugev nõudlus kohtub poliitilise ebakindlusega

H200 on Nvidia teise võimsaim AI-kiip. See on mõeldud suuremahuliste andmetöötlus- ja AI-koolitusülesannete jaoks. Hiina tehnoloogiafirmad on näidanud tugevat huvi selle kiibi soetamise vastu, et tõsta oma AI-võimekust.

Kuid nõudlus üksi ei määraks lõpptulemust. Tsai tegi selgeks, et otsus sõltub poliitikast. „See sõltub poliitilisest suunast, sest lõpuks otsustab, kas Hiina seda lubab,“ ütles ta.

See kiip on muutunud USA-Hiina suhete pingeallikaks. Pekingil on valida. H200 lubamine võib aidata Hiina firmadel kiiremini sulgeda AI arendusvahe. Selle blokeerimine võib anda rohkem ruumi kodumaiste kiipide tootjate kasvamiseks, kui Hiina püüab tehnoloogilist iseseisvust.

Hiina motivatsioonid on endiselt ebaselged

Keegi ei tea täpselt, mida Peking plaanib teha. Kolm võimalust on laual. Hiina võib rakendada täielikku keeldu, et kaitsta ja edendada kodumaiseid kiipide tootjaid. Valitsus võib veel uurida USA piiranguid enne lõpliku otsuse tegemist. Või võib Peking kasutada H200 küsimust läbirääkimiste kaalutõstmiseks Washingtoniga laiemates kaubandusläbirääkimistes.

Nvidia jaoks lisab see veel ühe ebakindluse Hiina müügi osas. Ettevõte sai USA heakskiidu, mis oli varem peamine takistus. Nüüd jääb lõplik otsus Hiina ametnikele. Nvidia aktsiad sulgusid reedel 186,23 dollariga, langus 0,44%.

Analüütikud on aktsia suhtes üldiselt bullishid. Konsensuslik hinnang on “Tugev Osta” keskmise hinnasihiga 263,44 dollarit. See tähendab 41,46% tõusu praegustest tasemetest.

Situatsioon loob investoritele haruldase dünaamika. Ekspordikontrollid tulevad tavaliselt USA poolt. See pöördumine paneb fookusesse hoopis Hiina poliitilised otsused. Kuni Peking ei selgita oma seisukohta, jätavad Inventec ja teised tootjad tellimused külma, samal ajal kui Hiina kliendid ootavad.

Postitus Nvidia (NVDA) aktsia: H200 kiip jääb Hiina tolli kinni pärast USA heakskiitu – mis edasi? ilmus esmakordselt CoinCentralis.