Alex Thorn: Nelja-aastane bitcoini tsükkel on katki, makromajanduslikud trendid soosivad kõrgemaid hindu ja Ethereumile seab konkurentsi Solana./

Peamised teemad

• Traditsioonilist nelja-aastast bitcoini tsüklit peetakse lõppenuks, mis peegeldab muutusi turudünaamikas.
• Bitcoini turutingimused on liiga kaootilised, et 2026. aasta kõiki prognoose täpselt ennustada.
• 2026. aastal võib Bitcoin kogeda nii uusi tsükli madalpunkte kui ka kõigi aegade kõrgeimaid tasemeid.
• Bitcoinit vaadeldakse nüüd makrovaraks, mida mõjutavad laiemad majandustingimused.
• Käesolev makromajanduslik keskkond võib toetada kõrgemaid bitcoini hindu madalamate intresside ja fiskaalsete kulutuste tõttu.
• Fed'i kvantitatiivne rahapoliitika on seotud krüptovaluutade potentsiaalsete bull-turgudega.
• Institutsionaalse vastuvõtu ja regulatiivse leevenduse ootame positiivselt bitcoini ja krüptovaluutade mõju suurendamiseks.
• Kuld ja Bitcoin otsitakse geopoliitilise ebastabiilsuse tingimustes mitte-dollariliste hedgesina.
• Ethereumi varaväärtus seisab ebaselgete olukordade ees, kus langenud võrgutasud mõjutavad selle tulevikku.
• Ethereumi väärtus on tihedalt seotud bitcoini käitumisega, mõjutades tema turudünaamikat.
• Solana kerkib Ethereumi oluliseks konkurendiks, eriti institutsionaalses vastuvõtus.
• Krüptovaluutade privaatsus muutub üha olulisemaks äritegevuses ja kasutajate turvalisuses.

Külalisintroduktsioon

Alex Thorn on Galaxy Digitali juhtiv direktor ja firmaülese teadusuuringute juht, kus ta juhib meeskonda, mis analüüsib bitcoini ja laiemat digitaalsete varade turgu. Varem töötas ta rohkem kui kümmekond aastat Fidelity Investmentsis, sealhulgas koosjuhtides Avon Venturesit, varajase faasi krüptovarade riskifondi, ja tegutsedes Fidelity Center for Applied Technology blockchainiuuringute direktorina.

Bitcoini nelja-aastase tsükli lõpp

• «Bitcoini nelja-aastane tsükkel on empiiriliselt lõppenud.» – Alex Thorn
• Turutingimused on liiga kaootilised, et teha usaldusväärseid prognoose bitcoini jaoks 2026. aastal.
• 2026. aastal võib Bitcoin näha nii uusi tsükli madalpunkte kui ka uusi kõigi aegade kõrgeimaid tasemeid.
• «Ma arvan, et võime kindlalt öelda, et nelja-aastane tsükkel on surnud.» – Alex Thorn
• Bitcoini peetakse makrovaraks, mille käitumine on seotud makromajanduslike tingimustega.
• «Bitcoini puhul on see praegu väga makrovaras.» – Alex Thorn
• Bitcoini turukäitumise etteaimamatusest tuleneb väljakutse kehtestatud teooriatele.
• Bitcoini ajalooliste hinnatsüklite mõistmine on turuanalüüsi jaoks ülioluline.

Makromajanduslikud mõjud bitcoini ja krüptovaluutadele

• Makromajanduslik keskkond, sealhulgas madalamad intressid, toetab tõenäoliselt kõrgemaid bitcoini hindu.
• «Fiskaalkulutused ja riskivarade hinnad tõusevad, mis soodustab bitcoini.» – Alex Thorn
• Fed'i kvantitatiivne rahapoliitika on korrelatsioonis krüptovaluutade potentsiaalsete bull-turgudega.
• «Fed on naasnud kvantitatiivse rahapoliitika juurde, mis on korrelatsioonis bull-turgudega.» – Alex Thorn
• Pikaajalised trendid, mis juhivad bitcoini väärtust, ei muutu tõenäoliselt ja võivad kiirendada.
• «Trendid, mis viinud bitcoini bull-turu kolme viimase aasta jooksul, muutuvad paremaks.» – Alex Thorn
• Positiivsed ja negatiivsed jõud loovad investoritele kaootilise turukeskkonna.
• Majandustingimuste ja turutunnetuse teadlikkus on investeerimisstrateegiate jaoks ülioluline.

Institutsionaalne vastuvõtt ja regulatiivsed muudatused

• Institutsionaalne vastuvõtt ja regulatiivne leevendus ootavad positiivselt bitcoini ja krüptovaluutade mõju suurendamist.
• «Krüptovaluutade regulatiivne leevendus on keskpikas perspektiivis väga bullish bitcoini jaoks.» – Alex Thorn
• Kulla ja bitcoini tõusu juhib otsing mitte-dollariliste hedge-instrumentide järele.
• «Maailm otsib mitte-dollarilisi hedgingsid ja Bitcoin näeb hästi välja kaootilises maailmas.» – Alex Thorn
• Institutsionaalse vastuvõtu küpsemine mõjutab bitcoini turudünaamikat.
• Institutsionaalse vastuvõtu hetke seisust arusaamine on turuprognooside jaoks ülioluline.
• Regulatiivsed muudatused võivad krüptovaluutaturgu ümber kujundada, mõjutades investeerimisstrateegiaid.
• Geopoliitiliste trendide teadmine on oluline krüptovaluutade rolli kui hedge'i mõistmiseks.

Ethereumi väljakutsed ja konkurents

• Ethereumi varaväärtus seisab ebaselgete olukordade ees, kus langenud võrgutasud mõjutavad selle tulevikku.
• «Käive on langenud 60% igal aastal viimased paar aastat.» – Alex Thorn
• Ethereumi väärtus on tihedalt seotud bitcoini käitumisega.
• «ETH on külge kinnitatud bitcoini külge.» – Alex Thorn
• Ethereumi sõltuvus optimistlikest rollupitest ja Solana konkurentsist kujutab endast riske.
• «Ehitamine kõrge läbilaskevõime ja madala tasuga tuleviku tarvis, mis ei pruugi kunagi saabuda.» – Alex Thorn
• Solana on Ethereumi oluline konkurent, eriti institutsionaalses vastuvõtus.
• «Solana on võitnud positsiooni Ethereumi vastu kasutajate vastuvõtu osas.» – Alex Thorn

Solana tõus ja selle mõjud

• Solana kerkib paremaks platvormiks stablecoinide tehinguteks tänu oma kiirusele ja detsentraliseeritusele.
• «Solana on detsentraliseeritum kui ükski teine single-sequence või optimistlik rollup.» – Alex Thorn
• Solana kasvuperspektiivid uue stablecoinide tarnete integreerimisel on paljulubavad.
• «Solana kasvuperspektiivid stablecoinide tarnetes ja tokeniseerimiskatsetes on paljulubavad.» – Alex Thorn
• Solana peab keskenduma püsivale detsentraliseeritud börsi ruumile, et säilitada konkurentsivõimet.
• «Solana peab tõusma perp dex ruumis.» – Alex Thorn
• Eduka perp dexi käitamine on krüptovaluutades kasumlik ärimudel.
• Solana konkurentsikeskkonna mõistmine on turupositsioneerimise jaoks ülioluline.

Privatsus ja selle kasvav tähtsus krüptovaluutades

• Krüptovaluutade privatsus muutub praktikas ärihuvides üha olulisemaks.
• «Traditsioonilised ettevõtted, kes tegutsevad plokiahelal, tahavad privaatsust.» – Alex Thorn
• Raha päritolu moonutamine pole iseenesest kuritegu.
• «Raha päritolu moonutamine pole kuritegu.» – Alex Thorn
• Privatsuse trend krüptovaluutades jätkub järkjärguliselt.
• «Privatsus on normaalne ja see on järkjärguline trend.» – Alex Thorn
• Bitcoini UTXO mudel võimaldab suuremat privaatsust võrreldes kontopõhistega.
• Plokiahela tehnoloogias privaatsusfunktsioonide mõistmine on kasutajate turvalisuse jaoks ülioluline.

Stablecoinide tulevik ja regulatiivne mõju

• Stablecoinide kasvu mõjutab Genius Acti rakendamine.
• «Genius Act on stabiilsete valuutade kasvu katalüsaator.» – Alex Thorn
• Stablecoinid esindavad olulist paranemist traditsiooniliste maksesüsteemide kohal.
• «Stablecoinid on šokeeriv parandus ACH või Fedwire'ile.» – Alex Thorn
• Stablecoinide emitendid uurivad oma blokiahelaid, et haarata tehingu mahtu.
• «Stablecoinide emitendid käivitavad oma blokiahelaid madalate intressitulude tõttu.» – Alex Thorn
• Strengimad regulatsioonid stablecoinidele võivad viia DeFi kasvu suurenemiseni.
• Regulatiivse keskkonna mõistmine on stablecoinide turuprognooside jaoks ülioluline.

Prognoositurgud ja nende ühiskondlik roll

• Prognoositurgud on leidnud toote turuvastuvõtu, eriti platvormidega nagu Polymarket ja Kalshi.
• «Polymarket ja Kalshi omavad erinevaid tuge prognoositurgudel.» – Alex Thorn
• Prognoositurgude kauplemismahu hüpe on seotud oluliste sündmustega nagu valimised.
• «Valimised põhjustavad prognoositurgudel tohutuid mahuhüppeid.» – Alex Thorn
• Prognoositurgud pakuvad individuaalsetele inimestele ja ettevõtetele väärtuslikke koefitsiente sündmuste kohta.
• «Informatsiooniturgudel on väärtuslik koht ühiskonnas sündmuste koefitsientide saamiseks.» – Alex Thorn
• Ülemkohus võib otsustada spordiprognoositurgude õigusliku staatuse.
• Õigusliku keskkonna mõistmine on prognoositurgude strateegiate jaoks ülioluline.

Detsentraliseeritud finantside arenev maastik

• DeFi tulevik kui peamine investeerimisteema on poliitiliste takistuste tõttu ebakindel.
• «Poliitilised takistused mõjutavad DeFi kasvu investeerimisteemana.» – Alex Thorn
• Zcash võib olla hedge düstoopilise tuleviku vastu, kus bitcoini privaatsus pole piisav.
• «Zcash võib olla hedge, kui puhas plokiahelaprisa on suur vajadus.» – Alex Thorn
• Bitcoini mudel võimaldab rohkem privaatsust võrreldes Ethereumi ja Solanaga.
• «Bitcoini mudel on olemuselt privaatsem kui Ethereum ja Solana.» – Alex Thorn
• Plokiahela tehnoloogias privaatsusmehhanismide mõistmine on DeFi kasutajate jaoks ülioluline.
• Regulatiivsete ja poliitiliste debattide teadlikkus on DeFi investeerimisstrateegiate jaoks essentsiaalne.

Stablecoinide konkurentsiline dünaamika

• Tether on oluline tegija mitte ainult krüptovaluutades, vaid ka mitmesugustes majandussektorites.
• «Tether on üks maailma kõige olulisemaid ettevõtteid.» – Alex Thorn
• Tetheril on tugevam turupositsioon Circle'i ja USDC'ga võrreldes, eriti mitte-läänes maades.
• «Tether omab kasutajat mitte-läänes maades.» – Alex Thorn
• X402 standardi abil tehtavad maksed ulatuvad 30% Base'i päevastest tehingutest.
• Stablecoinide konkurentsikeskkonna mõistmine on turuprognooside jaoks ülioluline.
• Solana volatiilsete tehingute kasv peaks 2027. aastaks oluliselt suurenema.
• Turu trendide ja standardite teadlikkus on stablecoinide vastuvõtu strateegiate jaoks essentsiaalne.