Nvidia möödub Applest TSMC kõige suurema kliendina/

Nvidia võttis äsja Apple’ilt esikoha TSMC juures, mis on planeedi suurim kiipide tootja. See lõpuks juhtuski. Pärast aastaid järelejätmist kulutab Nvidia nüüd Taiwan Semiconductor Manufacturing Company’le (TSMC) rohkem raha kui ükski teine ettevõte.

Jensen Huang, kes juhib Nvidia’d, ütles seda ise sel kuul podcastis. Ta rääkis TSMC asutaja Morris Changile aastakümneid tagasi, et see päev saabub. Nüüd ütleb ta: «Morris oleks rahul, kui teaks, et Nvidia on nüüd TSMC suurim klient.»

Kui see vestlus toimus, ei oodanud keegi seda. Apple oli pikka aega kiipide maailma kuningas. Nad olid TSMC-l sõltuvad iPhone’ide ja Macide kiipide valmistamisel.

Need A- ja M-seeria protsessorid hoidsid Apple’t ees. Kuid nüüd on olukord muutunud ning Nvidia on see, kes tellimusi kuhjatud.

Nvidia kulutused ületavad nüüd Apple’i omi miljarditega

Ben Bajarin, kes analüüsib tehnoloogiat Creative Strategies’is, ütles, et Nvidia toob TSMC-le tänavu 33 miljardi dollari suuruse käibe. See on umbes 22% tootja kogukäibest. Apple’i käive peaks aga jääma vaid 27 miljardi dollarini ehk umbes 18%. «Selle mastaap on drastiliselt muutunud,» ütles Ben. «Paar aastat tagasi sai näha, kui palju rohkem kapaciteeti Nvidia TSMC-lt nõudis.

TSMC ei klassifitseeri oma 522 klienti avalikult, kuid tunnistas märtsis, et üks klient andis 22% tema käibest ja teine suurim 12%. See oli esimene suur vihje, et Nvidia on juhtima läinud.

Selline pööre ei tulnud just niisama. Alates OpenAI 2022. aasta ChatGPT käivitamisest on AI-kiipide nõudlus plahvatanud. Nvidia kiipe kasutatakse nüüd tuhandetes andmekeskustes. Ettevõte on enamiku sealsete AI kiirendite taga ning see nõudlus tõstis TSMC kõrgtehnoloogiliste arvutite müügi viimase kvartali käibes 55%-ni. 2022. aastal oli see number 40%.

Nvidia kiipide hind on kõrgem ja nõudlus suurem

Osa sellest, miks Nvidia nüüd domineerib, on see, et tema kiipide valmistamine on mahukas ja keeruline. Võrreldes Apple’i toodetega võtab Nvidia riistvara valmistamine rohkem aega, vaeva ja raha. See üksi suurendab TSMC teenitud summat nendelt.

Veel veebruaris peaks Nvidia teatama 213 miljardi dollari suurusest käibest fiskaal-aastal 2026, mis lõpeb sel kuul. See on 66% kasv. Samas kasvas Apple’i käive fiskaal-aastal 2025, mis lõppes septembris, vaid 6,4%.

Apple üritab siiski edasi. Nad teatavad tulemustest sel neljapäeval ja ootavad 12% käibe kasvu. JPMorgani Samik Chatterjee tõstis Apple’i hinnasihti 315 dollarini, öeldes, et aktsia võib veel tõusta 27%. Ta viitas tugevamale iPhone 17 nõudlusele ja väiksematele kuludele. Apple’i aktsia on viimase aasta jooksul tõusnud 11%, kuid ikkagi jääb S&P 500’i järel, mis on samal ajal tõusnud 13,4%.

Samik ütles, et mälupakkumised on Apple’i kasumimarginaale kahjustanud, kuid ta ootab, et see surve leeveneb. Ta ütles ka, et ettevõtte teenuste käive võib tõusta 7%, kuigi see on vähem kui Apple’i 14% eesmärk. Siiski usub ta, et neil on teisi võimalusi kasvamiseks.

TSMC on endiselt kõige domineerivam tootja. Nad teevad koostööd peaaegu kõigiga; AMD, Intel, Broadcom, Qualcomm ja teistega. Uurimisgrupp TrendForce ütles, et TSMC omab 70% maailma kiipide tootmisest.

Intel, kes üritab järele jõuda, tahab arenenud kiipe USA-s valmistada. Kuid neil pole endiselt juhtivat klienti. Nende aktsia kukkus neljapäeval 13% pärast nõrkade tootmisprognooside andmist.

Liitu premium krüptokaubanduse kogukonnaga 30 päeva tasuta – tavaliselt 100 $/kuus.