Microsoft (MSFT) aktsia langeb 6,8% pärast tööaega, kuigi kasum ületas ootusi./

TLDR

• Microsoft teatas Q2 kasumist 4,14 dollarit aktsia kohta 81,3 miljardi dollari suuruse käibega, ületades analüütikute ootusi 3,91 dollarit aktsia kohta ja 80,3 miljardit dollarit.
• Azure pilveteenuste käive kasvas 39%, kuid aeglustus eelmise kvartali 40% kasvutempo juurest, jäädes veidi üle Wall Streeti hinnangule 37,8%.
• Kapitalikulud ulatusid 37,5 miljardi dollarini, mis on 66% rohkem aastatagusega võrreldes, enamik neist kulutati AI infrastruktuuri arvutuskiipidele.
• Microsoft avaldas, et M365 Copilotil, oma 30-dollarise kuutasuga ärikasutajatele mõeldud AI-assistentil, on 15 miljonit aastalist kasutajat.
• Vaatamata kasumi ületamisele langes aktsia pärastbörsitradeerimisel 6,8%, sest tõusnud kulude ja Google Gemini konkurentsi pärast tekkisid muresed.

Microsofti aktsia kukkus kolmapäeval pärastbörsitradeerimisel, kuigi ettevõte esitas oodatust paremad kvartaalsed tulemused. Tehnoloogiahiiu kohandatud kasum oli 4,14 dollarit aktsia kohta 81,3 miljardi dollari suuruse käibega fiskaalse teise kvartali eest.

FactSeti poolt küsitletud analüütikud olid oodanud kasumit 3,91 dollarit aktsia kohta 80,3 miljardi dollari suuruse käibega. Vaatamata nende ootuste ületamisele langesid aktsiad pärast teadaannet 6,8%.

Microsoft Corporation, MSFT

Turu reaktsioon näib olevat seotud muredega pilvekasvu ja massiivsete AI-kulude osas. Azure pilveteenuste divisjoni käive kasvas oktoober-detsemberi kvartalis 39%. Kuigi see ületas Wall Streeti hinnanguid 37,8%, oli see eelmise kvartali 40% kasvutempost väike aeglustumine.

CFO Amy Hood andis juhtnööre, mis tekitasid täiendavaid muresid. Ta ütles, et ettevõte ootab kolmanda kvartali Azure käibe kasvu konstantsetes valuutades vahemikku 37–38%. Wall Street oli oodanud 37,6%.

Microsoft kulutas kvartalis rekordilised 37,5 miljardit dollarit kapitalikuludeks. See oli 66% suurem kui eelmine aasta. Umbes kaks kolmandikku neist kulutustest läks AI infrastruktuuri arvutuskiipidele.

Kulud ületasid Visible Alpha andmetel analüütikute hinnanguid 34,31 miljardit dollarit. Üks investoreid muretsevaid aspekte on see, et käive kasvas 17%, samal ajal kui müügikulu kasvas 19%.

Pilvekonkurents süveneb

Google Gemini AI-mudel ja teised konkureerivad lahendused on hakanud väljakutseid esitama Microsofti varajasele juhtpositsioonile tehisintellekti valdkonnas. Ettevõtte partnerlus OpenAiga, mida kunagi peeti tema tugevaimaks konkurentsieeliseks, seisab nüüd küsimuste ees, kui rivalid edusammud teevad.

Microsoft avaldas esmakordselt, et M365 Copilotil on 15 miljonit aastalist kasutajat. AI-assistent maksab 30 dollarit kuus ja kujutab endast ettevõtte peamist AI-pakkumist ärikasutajatele. See number ei sisalda Microsofti piiratumate vestlusalade kasutamist.

CEO Satya Nadella teatas, et Microsoft on loonud AI-äri, mis on suurem kui mõned tema suurimad frantsiisid. Ettevõte teatas, et selle kommertskäibe jäänud soovitud tulemused ulatusid 625 miljardi dollarini, mis on 110% suurem kui eelneval aastal.

OpenAI mõju paistab tulemustes

Ettevõtte “Muud” segment pöördus kvartalis 10 miljardi dollari suurusest tulust 2,3 miljardi dollari suurusest kahjumist. Microsoft omistas selle muutuse OpenAI korporatiivse restruktureerimise tõttu. Microsoft omab umbes 27% AI-algatusest.

Umbes 45% Microsofti jäänud soovitud tulemustest oli tingitud ainult OpenAist. See rõhutab ettevõtte sõltuvust algatusest, kes on lubanud kokku umbes 1,4 triljoni dollarit AI-kulutustes.

OpenAI plaanib kulutada Microsoftiga vähemalt 281 miljardit dollarit. Restruktuurimisleping sisaldas OpenAilt lubadust osta 250 miljardit dollarit Azure teenuseid. Samas vabastas see OpenAI ka võimaluse jätkata pilvelepinguid teiste ettevõtetega.

Microsoft teatas, et ilma OpenAita kasvas ettevõtte pilveportfelli mahud 28%. See hõlmab 30 miljardi dollari suurust lepingut Claude'i looja Anthropicuga.

Hood ütles, et kapitalikulud jäävad praeguses kvartalis veidi madalamaks kui just lõppenud perioodil. Ta märkis, et aja jooksul hakkavad kasvavad mälukiipide kulud mõjutama pilvearvutuse marginaale.

Microsoft prognoosis fiskaalse kolmanda kvartali üldiseks müügiks vahemikku, mille keskmine oli 81,2 miljardit dollarit. See vastas LSEG andmetel analüütikute hinnangule 81,19 miljardit dollarit.

Postitus Microsoft (MSFT) aktsia langeb 6,8% pärastbörsitradeerimisel vaatamata kasumi ületamisele ilmus esmakordselt CoinCentralis.