Global markets kollapsivad, kui kõik, sealhulgas Bitcoin, müüakse korraga maha, kustutades triljoneid./

Markets dumpen in de Amerikaanse opening, Bitcoin daalt onder $85.000, ook goud zakt

Om 09:30 EST veranderde het beursbeeld op een manier die handelaren letterlijk in hun maag voelen – een soort ommekeer waarbij je ophoudt met zoeken naar slimme verklaringen en begint te controleren hoeveel marge je eigenlijk nog hebt.

Bitcoin rolde over, daalde vervolgens, en begon vervolgens in grote stukken te bewegen. Op het ene scherm gleed de S&P 500 e-mini omlaag, de dollar werd sterker, olie schoot omhoog, en de zogenaamde veiligheidsmetalen werden tegelijkertijd getroffen. Veel mensen hadden slechts een paar kaarsen nodig om te beseffen dat dit een van die middagen zou worden waarop de markt eerst verkoopt en zichzelf later uitlegt.

Tegen 11:00 EST noteerde Bitcoin rond $84.434, nadat het een intraday-laagtepunt van $84.365 had bereikt, wat neerkwam op een daling van ongeveer 5,4% op de dag.

Op TradingView zag het er in één oogopslag ronduit grimmig uit: olie steeg met ongeveer 3%, de dollarindex steeg met ongeveer 0,3%, S&P-futures daalden met ongeveer 1,1%, Bitcoin zakte met ongeveer 4,7%, goud daalde met bijna 5,8%, zilver daalde met meer dan 6%. Alles wat normaal gesproken een nette verhaallijn vertelt, sprak door elkaar heen.

En dat is precies het punt.

Dit was een “liquiditeit wint”-beweging, waarbij positionering belangrijker is dan narratief, tenminste in eerste instantie. Mensen die de dag lang risico liepen, kregen hun antwoord al in het eerste uur van de Amerikaanse sessie.

De geruchtenmolen is luid, de markt is luider

Je zult speculaties zien: insiders voorlopen een staking, iemand weet iets over Iran, het gebruikelijke.

Er is hier geen geverifieerd “aanvalshoofdartikel” waarnaar je kunt wijzen, tenminste niet vanuit grote media. Wat wel echt is, is dat de markten al achter de schermen handelden op het risico van escalatie, en olie reageerde daar hard op.

De oliebeweging is de meest cleane aanwijzing: Brent schoot boven de $71 per vat, terwijl handelaren gefocust waren op toenemende spanningen tussen de VS en Iran en het knelpuntrisico rond de Straat van Hormuz.

Met andere woorden: je hebt geen bevestigd incident nodig om de markt de mogelijkheid ervan te laten prijzen. Een vat dat omhoogschiet, is een belasting voor alles anders, het voedt inflatiebezorgdheden, het raakt het consumentenvertrouwen, het rommelt met rentetarieven, het maakt aandelenbeleggers nerveus en kan zelfs een normale sell-off omzetten in iets scherper.

De Amerikaanse opening was het startpunt

Tijdstip is belangrijk. Om 09:30 EST gaat de Amerikaanse contante aandelenmarkt open, het moment waarop de liquiditeit toeneemt en grote stromen daadwerkelijk niveaus kunnen doorbreken.

Het is ook het moment waarop veel systematische strategieën beginnen te handelen en waarop discretionaire desks eindelijk het volume hebben om te doen wat ze de hele ochtend al hebben overwogen. Als de markt al in een bepaalde richting heeft geleund, wordt de opening gebruikt om die leuning te testen.

In de sessie van vandaag hing de zwakte van de Amerikaanse techsector al in de lucht. Beleggers verwerkten een nieuwe golf van bezorgdheid over AI-infrastructuuruitgaven en cloudgroei, met Microsoft recht in het centrum ervan.

De Financial Times meldde dat Amerikaanse tech-aandelen daalden nadat de stijging van Microsoft’s datacenteruitgaven beleggers onrustig had gemaakt, met een forse daling van het aandeel en een negatieve invloed op het sentiment in de hele sector.

Wanneer aandelen in de opening wankelen, blijft crypto niet beleefd in een apart universum. Bitcoin handelt 24/7, maar het blijft een wereldwijd risicobesmetting in de manier waarop het wordt gefinancierd, gemargineerd, afgedekt en als benchmark gebruikt. Een wankelende Amerikaanse opening betekent vaak dat crypto wordt behandeld als een gelevereerde expressie van dezelfde angst.

Waarom Bitcoin zo snel daalde

Een snelle daling van Bitcoin heeft meestal een mechanisch aspect, en je kon het zien in de manier waarop de prijs bewoog.

De eerste daling komt meestal voort uit spotverkoop en hedging, waarna de derivatenmarkt het overneemt. Stops worden getroffen, funding draait om, open interest wordt gedwongen naar beneden gedrukt en liquidaties doen de rest. De verkoop gaat minder over overtuiging en meer over regels, margevereisten en gedwongen uitvoering.

Als je tijdens deze bewegingen één datapunt wilt volgen in real time, zijn dat liquidatieprints en hoe ze zich rond duidelijke niveaus verzamelen.

De meest recente gegevens van Coinglass tonen ruim $800 miljoen aan liquidaties, waarvan $691 miljoen afkomstig waren van longposities in de afgelopen 24 uur.

Dat vertelt je niet waarom de eerste domino viel, maar wel waarom de tweede, derde en tiende domino sneller vielen dan de eerste.

Goud verkopen tijdens risk-off voelt verkeerd, tot je het ziet gebeuren

Vele mensen zullen dezelfde vraag stellen: goud hoort toch de veilige haven te zijn, waarom is het gedaald?

Het eerlijke antwoord is dat goud zich verschillend gedraagt, afhankelijk van de fase van de paniek.

In de eerste fase probeert de markt contant geld te genereren. Dat klinkt simpel, maar het heeft consequenties. Handelaren verkopen wat ze kunnen, niet alleen wat ze willen. Liquidemarkten worden gebruikt als geldautomaten. Goud is liquide, dus het wordt getroffen.

Het tweede deel is de dollar. Wanneer de dollar sterker wordt, leunt hij vaak op dollargedekte grondstoffen, tenminste tijdens de handelssessie.

Het derde deel is dat goud al parabolisch was gestegen. Goud en zilver waren naar recordhoogtes geschoten, maar trokken vervolgens fors terug, met speculatie en een iets sterker wordende Amerikaanse dollar als ingrediënten.

Goud bereikte een record van ongeveer $5.602 per ounce voordat het weer terugzakte naar $5.100.

Wanneer een activum zo ver en zo snel is gestegen, zit een groot deel van de “veilige haven”-vraag al in de prijs. Zodra de muziek stopt, is de eerste taak om het risico te verminderen en de leverage op te ruimen, en dat betekent het verkopen van wat een biedprijs heeft.

Als het geopolitieke risico aanhoudt, kan goud over een langere periode nog steeds doen wat men verwacht. Dat is een andere tijdschaal dan het eerste uur van een de-risk-beweging.

Volgens de schatting van de World Gold Council van het bodemvoorraden, heeft de daling van ongeveer $5.602 per ounce naar ongeveer $5.100 de impliciete marktwaarde van goud verlaagd van ongeveer $38 biljoen naar $36 biljoen, een verlies van ongeveer $2 biljoen – een bedrag dat vergelijkbaar is met de totale marktkapitalisatie van de crypto-markt, die op ongeveer $3 biljoen ligt.

De eenvoudigste interpretatie van het beursbeeld

Als je het cross-asset-beeld samenvoegt, leest het als volgt:

Olie schoot omhoog, wat inflatie en geopolitiek deed schudden, aandelen verkochten zich in de Amerikaanse opening, de dollar werd sterker en gelevereerde transacties werden geknepen. Bitcoin, goud en zilver daalden samen omdat de markt haar leverage vermindert, niet omdat ze plotseling dezelfde fundamentele factoren delen.

Die verklaring is minder spannend dan een “insiders weten iets”-verhaal, maar het past bij wat we daadwerkelijk kunnen aantonen in openbare rapportages en in de prijsontwikkeling.

Wat nu te volgen

Als je probeert te bepalen of dit een hele dag zal duren of slechts een nare uitbarsting is, zijn een paar aanwijzingen meestal belangrijk.

De reactie van Bitcoin na een liquidatiewave is een van hen. Als het stabiliseert en begint de niveaus terug te winnen die eerder zonder problemen waren gebroken, wordt de beweging vaak herkaderd als een stop-run. Als het blijft dalen met zwakke rebounden, suggereert dat de verkoop van gedwongen naar doelbewuste handelingen is overgegaan.

Olie is een ander. De markt kan een eenmalige piek absorberen, maar heeft moeite met een duurzame herprijsing. Als ruwe olie blijft stijgen, voelen risicobezette activa dat meestal aan.

Dan is er de dollar. Een sterke dollar trekt de schroeven aan voor de wereldwijde liquiditeit en is meestal ongemakkelijk voor risicotradingen die in dollars worden gefinancierd.

En natuurlijk, let op de krantenkoppen, maar bekijk ze op de juiste manier. Vandaag is er veel achtergrondgeluid over Iran, maar de markt handelt al op de angst. Als er een geverifieerde escalatie op de koppen verschijnt, kan de beweging zich verder uitbreiden. Als dat niet gebeurt, kan de markt beginnen de premie te verlagen, en de rebound kan hevig zijn.

Sommige activa proberen zich al te herstellen, maar of ze dat zullen lukken, hangt af van wat er vervolgens in het Midden-Oosten gebeurt.

Het bericht Wereldwijde markten crashen terwijl alles, inclusief Bitcoin, tegelijkertijd verkoopt en biljoenen wegvaagt verscheen voor het eerst op CryptoSlate.