Wall Streeti kõige julgem panus senini? Cboe alustab vaikselt kõik-või-mitte optsioonide taaselustamist, samal ajal kui ennustuste kauplemine plahvatab.

Cboe uurib kõik-või-mitte optsioonide taasavaldamist, kui ennustusstiilis kauplemine kasvab

Saada lihtsam panus üha keerukamal turul

Kõik-või-mitte optsioonid, mida mõnikord nimetatakse ka binaaroptsioonideks, võimaldavad kauplejatel panustada sellele, kas kindel sündmus toimub kindlaksmääratud ajaperioodil. Kui tingimus täitub, makstakse lepingu eest fikseeritud summa. Kui mitte, läheb leping nulliks. Ei ole osalist väljamakset ega halli alasid – see omadus on põhjustanud uut huvi nii jaekaubanduse kauplejate kui ka institutsionaalsete osalejate seas.

Cboe uued arutelud leiavad aset ajal, mil ennustusturud on tuntud populaarsuse kasvu. Platvormid, mis pakuvad majandusandmetele, valimistele ja turumilestitele seotud sündmustepõhiseid lepinguid, on meelitanud ligi miljoneid kauplemiskäiveid, eriti ärevate perioodide jooksul.

Turuvaatlejad ütlevad, et selle atraktiivsus on lihtne: enne positsiooni avamist teavad kauplejad täpselt, kui palju nad võivad võita või kaotada, mis on vastand traditsioonilise optsioonikauplemisele, kus hinnakujundus, volatiilsus ja aja kulgemine võivad tulemused keeruliseks muuta.

Allikas: XPost

Fikseeritud tuluga lepingud uuringus

Lisaks kõik-või-mitte optsioonide taaselustamisele uurib Cboe ka koostöös turuosalistega välja töötatud fikseeritud tuluga lepinguid. Need tooted toimiksid sarnaselt ennustusturude lepingutele, makstes ettekindlaks määratud summa, kui teatud tingimused täidetakse.

Üks arutlusel olev näide on S&P 500 tootlusega seotud lepingud, kus kauplejad võivad panustada, kas benchmark sulgeb antud kuupäeval üle või alla konkreetse taseme. Sellised instrumentidest hägustavad piiri traditsiooniliste tuletõrjevahendite ja sündmustepõhiste finantstoode vahel.

Toetajad väidavad, et need lepingud võivad pakkuda reguleeritud alternatiivi offshore’i või vähese regulatsiooniga ennustusplatvormidele, tuues turule kiiresti kasvava segmendi juurde läbipaistvust ja järelevalvet.

Regulatiivsed varjud püsivad endiselt

Binaaroptsioonidel on Ameerika Ühendriikides keeruline ajalugu. Varem olid need seotud agressiivse turundusega, investorite piiratud kaitsega ja mõnel juhul isegi pettustega, kui neid pakuti reguleerimata platvormidel. Need mured viisid tugevdatud kontrolli ja piiranguteni, mis tõrjusid paljud tooteversioonid peamistelt finantsturgudelt.

Cboe käsitlus sel korral tundub oluliselt erinev. Allikate sõnul oleksid igasugused taaselustatud lepingud disainitud olemasolevate regulatiivsete raamistikute piires ja pakutud litsentseeritud maaklerite kaudu, kusjuures rakendatakse abinõusid, mis takistavad kuritarvitamist ja kaitsevad vähem kogenud kauplejaid.

Tööstusanalüütikud märgivad, et regulatiivne keskkond ise on arenenud. Valitsejatel on nüüd rohkem kogemust keerukate tuletõrjevahendite järelevalve all ning börsid on arendanud võimsamaid vastavusvahendeid võrreldes kümnend tagasi.

Miks just nüüd?

Cboe uurimise ajastus ei ole juhuslik. Ennustusstiilis kauplemine on saanud hoogu, kuna investorid otsivad viise, kuidas väljendada makroökonoomilisi vaateid ilma pikemaajalisteks positsioonideks sidumata. Lühiajalised, tulemuspõhised lepingud võimaldavad kauplejatel kiirelt reageerida andmeväljastustele, keskpanga otsustele ja geopoliitilistele arengutele.

Samas on digitaalsed investeerijad eelistanud intuitiivseid tooteid. Fikseeritud tuluga ja sündmustepõhiste lepingute edu viitab nõudlusele finantsinstrumentide järele, mis meenutavad selgeid väiteid, mitte abstraktseid hinnamudeleid.

Turustrateegid ütlevad, et see muutus peegeldab laiemat kultuurilist muutust. “Kauplejad soovivad üha enam kaubelda narratiividega,” ütles üks optsioonikauplemisega kursis olev analüütik. “Jah-ei lepingud sobivad ideaalselt sellele, kuidas inimesed tänapäeval infot tarbivad.”

Turu likviidsuse mõjud

Kui Cboe edasi liigub käivitamisega, võib mõju ulatuda ka jaekaubandusest kaugemale. Institutsionaalsed osalejad, sealhulgas hedge fondid ja propriftkauplemisfirmad, võivad neid tooteid kasutada riskihedžimiseks või lühiajaliseks spekulatsiooniks konkreetsete sündmuste ümber.

Likviidsuspakkujad võivad samuti saada kasu standardiseeritud lepingutest, mida kaubeldakse reguleeritud börsil, vähendades vastaspoolte riski võrreldes üle-laua-alternatiividega. Cboe jaoks võib see samm avada uue tuluvoo ajal, mil börsid konkureerivad intensiivselt uuenduslike toodete eest.

Kuid mõned kriitikud hoiatavad, et lihtsus võib olla eksitav. Kuigi väljamakse struktuur on selge, on hinnakujunduse täpsus jätkuvalt kriitiline. Kui lepingud on valesti hinnatud, võivad kauplejad vaatamata näilisele läbipaistvusele silmitsi ebameeldivate võimalustega olla.

Tööstuse reaktsioon on segane, kuid uudishimulik

Finantstööstuses on reaktsioon olnud ettevaatlik, kuid huvitunud. Mõned maaklerifirmad näevad potentsiaalset nõudlust, eriti klientide seas, kes juba aktiivselt optsioonikaubanduses tegutsevad. Teised jäävad siiski ettevaatlikuks, viidates binaaroptsioonide märgistusega seotud maineküsimustele.

Selleks, et neid muresid leevendada, kaalub Cboe teadaolevalt alternatiivseid brändinguid ja selgemaid hariduslikke materjale, et eristada uusi tooteid varasematest versioonidest. Allikate sõnul oleks rõhk reguleeritud, börsil kaubeldavatel lepingutel, mitte spekulatiivsetel tüürilistel.

Coin Bureo kinnitus on lisandanud raportite usaldusväärsust, kuigi Cboe ise pole arutelude üle avalikult detailselt kommenteerinud.

Laialdasem muutus turu tulemuste hindamises

Poolikute optsioonide spetsiifikast hoolimata rõhutab Cboe samm finantsturgude laiemat transformatsiooni. Tulevaste tulemuste hindamine on alati olnud kauplemise keskmes, kuid nende vaadete väljendamiseks kasutatavad vahendid on muutumas.

Ennustusstiilis lepingud pakuvad otsest seost uskumuse ja väljamakse vahel. Selle asemel, et küsida, kui palju vara võib liikuda, keskenduvad kauplejad üha enam sellele, kas konkreetne sündmus üldse toimub.

Selline muutus võib mõjutada seda, kuidas turud tulevikus sentimenti, volatiilsust ja riski tõlgendavad.

Mis järgmisena?

Seni on Cboe vestlused veel uurimisstaadiumis. Igasugune ametlik käivitus eeldab regulatiivset heakskiitu, koostööd maakleritega ja turu loomise infrastruktuuri arendamist. Siiski näitavad arutelud, et suured börsid pööravad suurt tähelepanu traditsioonilise finantseerimise väljaspool ilmnevatele trendidele.

Kui see õnnestub, võib kõik-või-mitte optsioonide naasmine tähendada pööret, viies ennustusstiilis kauplemise reguleeritud turgude varjus veelgi enam mainstreami.

Kui hokanews jätkab arengute jälgimist, viitab Coin Bureo kinnitus, et see vestlus pole pelgalt spekulatiivne jutt. Kas need tooted lõpuks kauplejate ekraanidele jõuavad, sõltub regulatiivsest tagasisidest ja turu nõudlusest, kuid liikumissuund paistab selge.

Sündmustepõhise kauplemise ajastu ei ole enam finantseerimise marginaalides. See koputab maailma suurimate börside ustele.

hokanews.com – Mitte ainult krüptouudised. See on krüpto­kultuur.

Kirjanik @Ethan
Ethan Collins on kirglik krüptouudiste ajakirjanik ja blockchaini entusiast, kes on alati uute trendide järele, mis digitaalse finantseerimise maailma raputavad. Oskusega keerukaid blockchaini arenguid põnevateks ja lihtsalt mõistetavateks lugudeks muuta hoiab ta lugejaid kiiresti muutuvast krüptomaailmast eesliinil. Olgu see Bitcoin, Ethereum või uued altcoinid – Ethan sukeldub sügavale turgude sisse, et avastada krüptofännidele olulisi ideid, kuulujutte ja võimalusi.

Vastutusavaldus:

HOKANEWS-i artiklid on mõeldud teie värskete krüpto-, tehnoloogia- ja mujade uudiste värskendamiseks – kuid need ei ole finantsnõuanded. Me jagame teavet, trende ja arusaamisi, mitte ei ütle teile, et peaksite ostma, müüma või investeerima. Enne rahaliste otsuste langetamist tehke alati oma kodutöö.

HOKANEWS ei vastuta mingite kaotuste, kasumite või kaose eest, mis võivad tekkida, kui teete seda, mida siin loete. Investeerimisotsused peaksid tulenema teie enda uurimisest – ja ideaalis kvalifitseeritud finantsnõustaja juhendamisest. Pidage meeles: krüpto ja tehnoloogia liiguvad kiiresti, info muutub silmapilk, ja kuigi me püüame olla täpsed, ei saa me lubada, et see on 100% täielik või ajakohane.