Tesla aktsia hind võib 15% languse ära kanda, hoolimata Hiina müügi kasvust

Peamised mõtted

• Tesla aktsia hind on kriitilise korrektsiooni läbi teinud, langedes 15% oma kõigi aegade tipust.
• Kompanii müük Hiinas on viimase kolme kuu jooksul jätkuvalt kasvanud.
• Tehniline analüüs viitab, et TSLA aktsia hinnal on veel langusruumi.

Tesla aktsia on detsembri tipust langenud 15%, mis näitab sügavat korrektsiooni 2026. aastal. TSLA kaupleb nüüd 421 dollari juures ja seisab silmitsi edasise languse ohtuga, kuigi Hiina müük jätkab tõusu.

Tesla Hiina müük õitseb

Hiina värske raport näitas, et kompanii müük on hästi käimas, vaatamata konkurentsi tugevnemisele riigis. Jaanuaris kasvas müük 9%, ulatudes 69 129 ühikuni – see oli kolmas järjestikune kasvukvartal.

Müügi kasv toimus isegi siis, kui Tesla Hiinas kohtas tugevat konkurentsi: seal tegutsevad kohalikud brändid nagu BYD, SAIC, Nio, XPeng ja Polestar. See juhtus ka pärast seda, kui Hiina kehtestas elektriautodele ja hübriidautodele 5%-lise maksu.

Müüki kasvatas kompanii käivitades riigis erinevaid soodustusi, sealhulgas seitsmeaastase madala intressiga laenu ja kindlustussubsiidi.

Hiina on muutunud kompanii jaoks valguskohaks, kui teised turud on raskustes. Näiteks Euroopa äri on endiselt suurte vastaste ees, kusjuures tarneid peamistel turgudel nagu Norra ja Saksamaa on langenud.

Ameerika Ühendriigid ei ole samuti heas seisus pärast seda, kui Donald Trump lõpetas populaarse 7500-dollarilise subsideerimise elektriautodele. Samuti lõpetas ta puhta energia krediidid, mis olid kompanii jaoks oluliseks rahalisteks tuludeks.

Värskeimad tulemused näitasid, et Tesla autotööstuse tulud langesid neljandas kvartalis 11%, ulatudes üle 17 miljardi dollari. Selle aeglustumist kompenseeris 25%-line kasv energiatulu ning teenuste ja muude segmentide tuludes.

Selle tulemusena langes kogutulu neljandas kvartalis 3%, ulatudes 24,9 miljardile dollarile. Operatiivne marginaal kukkus 5,7%-le varasemalt 6,2%-lt, samas kui EBITDA marginaal langes 16,7%-le. Kõige olulisem on see, et Tesla vaba rahavoog langes 30%, ulatudes 1,4 miljardile dollarile.

Elon Muski preemia jätkub

Tesla aktsia hinna puhul on üks peamine murekoht see, et selle väärtustamine on Elon Muski preemia tõttu väga pingeline.

Ideaaljuhul peaks ettevõte, kes teatab tulude ja kasumlikkuse kasvust aeglustumisest, atraktiivseks väärtustamismituks. Näiteks PayPal on hinnatud 7,53-le, mis on madalam kui viie aasta keskmine 23. Põhjus on selles, et kompanii tulude kasv on viimastel aastatel stabiliseerunud.

Tesla aga jätkab preemial põhineva väärtustamisega, kuna sellel on Elon Muski preemia. Andmed näitavad, et ettevõtte futuurne PE-suhe on 201, mis on palju kõrgem viie aasta keskmisest 114-st. Futuurne EV/EBITDA suhe on tõusnud 104-ni, mis on samuti kõrgem viie aasta keskmisest 57-st.

Need numbrid teevad Teslast ühe kõige ülehinnatud ettevõtte Wall Streetil, hoolimata sellest, et selle kasv on aeglustumas. Näiteks NVIDIA, ettevõte, mille tulud ja kasumlikkus kasvavad kiiremini, on futuurne P/E-suhe 38.

Tesla aktsia on endiselt ülehinnatud. Kompanii arendab odavamat autot ning keskendub tehisintellektile ja robotitele. Näiteks plaanib Tesla lähiajal käivitada oma Optimus-robotid.

Kuid väljakutse seisneb selles, et pole veel selge, kas uued ärid saavad pikemas perspektiivis hästi hakkama. Lisaks seisab Tesla autonoomne äri silmitsi tugeva konkurentsiga Waymo’lt, kes on võtnud esikoha.

Tesla aktsia hinna prognoos: tehniline analüüs

Päevakujundiga graafik näitab, et TSLA aktsia hind kukkus detsembri tipust 499 dollarilt. Praegu kaupleb aktsia 421 dollari juures. See on liikunud alla 23,6%-lise Fibonacci retracement taseme.

Lisaks on Tesla aktsia liikunud alla 50-päevase eksponentsiaalse liikuvkeskmise (EMA) ja ka alla Supertrendi indikaatori, mis on levinud bearish signaal. TSLA aktsia on moodustanud pea ja õlad muster, mis on levinud bearish pöördepunkt.

Sellest tulenevalt on Tesla aktsia tõenäoliselt jätkuvalt languses, võimalik, et langeb allapoole 50%-lise Fibonacci retracement tasemeni 357 dollarini. See on umbes 15% madalam praegusest tasemest.

Teisalt, kui aktsia liigub üle vastupanutaseme 455 dollarit ehk parema õla tasemest, muutub bearish väljavaade kehtetuks.

Artikkel “Tesla aktsia hind riskib 15%-lise langusega, hoolimata Hiina müügi kasvust” ilmus esmakordselt The Market Periodical’is.