Peaasi! Bitcoin on sisenenud kapitulatsioonirežiimisse ja kaupleb faasis, mis premeerib distsipliini pigem kui ennustamist.

Analüütikud väidavad, et Bitcoin (BTC) on jõudnud olulisse kapitulatsioonifaasi. Siiski on nüüd positsioneerimine, distsipliin ja riskijuhtimine palju olulisemad kui hinnaprognoosid.

Täiendavalt märkivad analüütikud, et BTC liigub nüüd pikaajalise reseti asemel lühiajalise korrektsiooni läbi. See võib kesta veel mitu kuud.

Sellele vaatamata, makroootuse, institutsionaalsete väljavoolude, likviidsuse languse, volatiilsuse kokku surumise ja riskihimu mahasurumise keskel on Bitcoin kui laiemate kapitalisentimentide baromeeter tõusuteel.

Kirjutamise hetkel (neljapäeval, kell 14:00 UTC) kauples BTC 69 313 USD juures, langetades ööpäevaga 7,9%.

“Bitcoin kapitulatsioon”

Nic Puckrin, investeeringute analüütik ja Coin Bureau kaasasutaja, kommenteeris BTC viimast ja ulatuslikumat tagasilööki, eriti selle langust 70 000 USD tasemeni.

“Kuna Bitcoin jätkab oma langust psühholoogilise 70 000 USD piiri suunas, on selge, et krüptoturg on nüüd täielikus kapitulatsioonirežiimis,” ütles ta.

Puckrini sõnul, eelnevate tsüklite andmete põhjal, pole praegune olukord “enam lühiajaline korrektsioon, vaid pigem üleminek levitamiselt resetile”. Need võtavad tavaliselt mitu kuud, mitte nädalaid, hoiatab ta.

Analüütik ootab nüüd, et BTC võitleb 70 000 USD piiri kaitseks. Kui see murdub allapoole, võib hind edasi langeda bear marketi madalaima tasemeni umbes 55 700–58 200 USD piirkonda.

Samas märkis Puckrin, et turul on langus käimas, kuna Bitcoin-i vaalad asuvad suuremahulistesse müügitöödesse. Samal ajal suureneb institutsionaalne väljavool.

Ometi, kuigi Bitcoin-i börsil kaubeldavad fondid (ETF-id) näevad negatiivset voo, istuvad enamik ETF-de omanikest paberikahjumites. Puckrin viitab Bloombergi andmetele ja ütleb, et enamik müügist teevad just Bitcoin OG-d.

“See on Bitcoin institutsionaliseerimise praktika,” järeldab analüütik.

“Distsipliin enne prognoose”

Nic Roberts-Huntley, Blueprint Finance tegevjuht ja kaasasutaja, väidab, et Bitcoin’i viimane langus ei viita nõudluse fundamentaalsele lagunemisele. Selle asemel peegeldab see laiemat riskist loobumise sentimenti kõigis turgudes.

Number one coin on raskustega hoidnud olulisi tehnilisi tasemeid. Likviidsus kuivas ära ja sundlikvideerimised süvenesid, ütles tegevjuht.

Täiendavalt juhivad praegu voo makroootus ja riskisentiment, mis ilmneb ka väärismetallide ja teiste traditsiooniliste hedge’ide nõudluses.

“Sellele vaatamata, kui makroselgus naaseb, likviidsus paraneb ja olulised toetustasemed püsivad, võib Bitcoin stabiliseeruda ja luua aluse hilisemale taastumisrallile tsükli lõpus,” kirjutas Roberts-Huntley.

“Lähiajal peaksid kauplejad ja investorid jälgima, kas BTC suudab kaitsta 70 000 USD keskmist ja taastada 78 000–80 000 USD tsooni.” Need on olulised tasemed, mida tuleb jälgida.

Samas kirjutas Tony Severino, YouHodler turuanalüütik, et sel nädalal on turgudel ühine teema “mitte suund, vaid kokkusurumine”.

Bitcoin on “sattunud üheks kitsaimaks volatiilsusrežiimiks oma ajaloos.” Samal ajal kasvab valuutade volatiilsus, kuigi dollar on nõrgenenud, ja metallid hoiavad äärmuslikke tasemeid, ilma et need puruneks.

“Need tingimused põhjustavad lühiajaliste osalejate frustratsiooni, kuid samas annavad nad märku, et turud töötavad pigem aja kui trendi arvelt,” kirjutas Severino.

Ta väitis, et makrojõud on muutumas, samas kui tehnilised struktuurid kõigi varade juures viitavad, et lahendus on lähedal. Ajastus on aga endiselt ebaselge.

“Kui volatiilsus sellistest tingimustest laieneb, viitab ajalugu, et liikumine ei pruugi olla peen. Seni jäävad kannatlikkus, positsioneerimine ja riskijuhtimine tegelikuks eeliseks,” järeldas analüütik.

“Bitcoin toimib baromeetrina”

Bitunix analüütikud tuvastasid Lähis-Idas uuesti puhkenud pinged ning AI-sektori poolt kergitatud “repricingu-stiilis müügilaine” tehnoloogiavarade seas kui peamisi turge mõjutavaid faktoreid.

Kui rääkida konkreetselt BTC-st, siis see on tagasi lükanud 45% eelmise aasta 126 080 USD maksimumist. Üldine turu tagasilöök viitab, et “varasemalt kogunenud üleliigne riskipreemia on süstemaatiliselt välja pressitud.” Sellest tulenevalt on turud muutunud tundlikuks likviidsustingimuste suhtes ning ebakindlus on tõusnud.

Täiendavalt väidavad analüütikud, et “Bitcoinit hakatakse üha enam vaatama tulemusena sellele, kas turud on valmis taas omaks võtma riske.” Teisisõnu, BTC “toimib baromeetrina selleks, kas kapital on valmis taas investeerima kõrgema riskiga varadesse.”

Kui krüptovaluuta suudab taastada 75 000 USD ja säilitada seal struktuurne stabiilsus hoolimata kasvavast makroootusest, viitaks see, et turu hinnang süsteemsele likviidsusriskile on endiselt ohjes.

Kuid püsiv murdumine alla 75 000 USD näitaks, et riskihimu pole veel taastunud.

Sellele vaatamata väidavad analüütikud, et “niikaua kui globaalne kapital on endiselt kaitsevõttes ja struktuurne võlakahanemine on pooleli, ei pruugi krüptoturg makrojoondatud riskihinnast eralduda,”.

Turuosalised peaksid jätkuvalt jälgima geopoliitilisi pingeid ja hinnates konflikti eskaleerumise ohtu. Veel üks faktor on see, et tehnoloogiasektori repricing võib potentsiaalselt vallandada laiemat bilansikokku tõmbamist kõigi varaklasside hulgas.