Onchain and DeFi data reveals that $1.7 miljardit ETH on the brink of liquidation at critical price levels.

Uued onchain-andmed näitavad, et kui hinnad langevad teatud tasemetele, võib Ethereumi väärtuses üle 1,7 miljardi dollari likvideerimise ohus olla. Mitu suurt positsiooni paiknevad kolmes peamises tsoonis, mis toimivad nüüd turule survepunktidena.

Aruande koostamise ajal kaupleb ETH ligi 1 896 dollari juures. Likvideerimistasemed asuvad aga oluliselt madalamal. Kui hind lõpetab neisse vahemikes, võib suurtes kogustes ETH-d sunniviisiliselt müüma hakata. See võib tõsta turul volatiilsust.

Esimene suur tsoon $1 560–$1 690 piirkonnas

Suurimaks riskiks on Trend Research. Firma omab umbes 356 150 ETH-d, mille väärtus tänapäeva kursiga on ligi 671 miljonit dollarit. Nende likvideerimistasemed ulatuvad 1 562 dollarist 1 698 dollarini. See tähendab, et praegusest hinnast 10%–17% langus võib viia sundmüügini. Kui see juhtub, võib turg tajuda tugevat allapoole survestavat rõhku. Trend Research ehitaski oma positsiooni laenatud raha abil. Just selle võimenduse tõttu muutub positsioon hinnakõikumiste suhtes eriti tundlikuks – isegi keskmine langus võib käivitada likvideerimisketid.

Teine tsoon, mis seotud Lubiniga ja teiste hiiglaslikega

Järgmise suure tsooni taga on Ethereumi kaasasutaja Joseph Lubin ning kaks tundmatut hiiglast. Koos omavad nad umbes 293 302 ETH-d, mis vastab ligi 553 miljoni dollari väärtusele. Nende likvideerimistasemed jäävad vahemikku 1 329–1 368 dollarit. See vahemik on oluliselt madalam kui esimene tsoon – selleks, et likvideerimine algaks, peaks turg veelgi sügavamalt kukkuma. Siiski, kui esimene tsoon aktiveerub, võib see hinnad edasi lükata just selle teise tsooni suunas. Just selliselt toimivadki likvideerimisketid: üks sundmüük viib järgmise juurde.

Kolmas tsoon $1 000 taseme lähedal

Viimane suur tsoon kuulub grupile, keda tuntakse kui 7 Siblings’it. See organisatsioon omab umbes 286 733 ETH-d, mille väärtus on ligi 541 miljonit dollarit. Nende likvideerimistasemed asuvad ligi 1 075 ja 1 029 dollari juures. See on aruandes madalaim tsoon – see aktiveerub vaid äärmusliku turukrahhi korral. Kui aga ülemised tsoonid hakkavad likvideerima, võib see põhjustada ketterehakke. Varasematel turutsüklitel on sellised ketterehakad põhjustanud kiiret ja teravat hinnalangust lühikese aja jooksul.

Miks need tsoonid on olulised

Likvideerimistasemed toimivad nagu varjatud survepunktid. Kui hinnad langevad nendesse tsooni, hakkavad automaatsete süsteemide abil varad müüma. See kaitseb laenuandjaid, kuid suurendab turu stressi. Suured võimendatud positsioonid muudavad selle efekti veelgi tugevamaks. Kui hiiglased laenavad suurelt, kasvab ka oht ootamatute müügikäivituste ees. Praegu kaupleb ETH endiselt kõigi kolme tsooni üle. See annab turule veidi hingamisruumi. Siiski jälgivad kauplejad neid tasemeid väga tähelepanelikult. Kui hind liigub nende suunas, võib volatiilsus taas väga kiiresti tõusta.

Aruanne “Onchain-andmed näitavad, et $1,7 mld väärtuses ETH-d ootab likvideerimine olulistel hinnatasemetel” ilmus esmakordselt Coinfomanias.