Stabiilsed mündid koguvad kahekordset sissevoolu, kuid kas likviidsus suudab Bitcoin’i müügikraavi ära imeda?

Peamised mõtted

• Tether ja Circle emiteerisid viimase nädala jooksul Tronil ja Solanal 4,75 miljardit dollarit. Stabiilsed krüptovaluutad domineerivad turul kõrgeimal tasemel viimase kolme aasta jooksul.
• Üle 47% käibel olevast BTC-st on kaotatud – see on kõrgeim tase alates 2023. aastast.
• Stabiilsete krüptovaluutade kapitali sissevool on kahekordistunud, kuid kas see piisab likviidsuse tagamiseks, et neutraliseerida praegust müügisurvet?

Krüptoturg jätkas nõrgenemist teist nädalat järjest, andes viimase ööpäeva jooksul veel ühe uskumatu languse. Ainuüksi Bitcoin (BTC) kaotas suure osa oma väärtusest – ühest tokenist kadus enam kui 10 000 dollarit.

Öösel toimunud massilised likvideerimised mõjutasid selgelt turu allapoole liikumist, mida näitasid stabiilsete krüptovaluutade graafikud. Reservid suurenesid, samal ajal kui emiteerimine kiirenes. See rõhutas pigem stabiilsemate varade poole kalduvat suundumust.

Andmed vihjasid bearish turu väljavaadetele. Kuid stabiilsete krüptovaluutade kapitali sissevool on detsembri lõpust alates kahekordistunud, mis võib tähendada teatavat optimismi. Ent kas see on piisav, et pöörata praegune trend ümber, või on see vaid märk, et tuleb hoida valvsust?

Tether ja Circle emiteerivad stabiilseid krüptovaluutasid

Alustuseks emiteeris Tether Tronil 1 miljard dollarit USDT-d, suurendades üldist pakkumist. Viimase nädala jooksul on Tether ja Circle koos Tronil ja Solanal emiteerinud ligi 4,75 miljardit dollarit.

Nii Tetheri USDT kui Circle'i USDC olid peamised allikad stabiilsete krüptovaluutade pakkumise kasvule. Need on institutsionaalse ja jaekapitali krüptoturgudele sisenemise väravad.

Selle tulemusena ulatus stabiilsete krüptovaluutade domineerivus viimase kolme aasta kõrgeimale tasemele – 12,5%. Tulemus näitas, et turul osalejad olid kartlikud ja raha istus kõrvale. See trend muutis suuremate krüptoturgude müügi lihtsamaks, hoides hindu madalal.

Ajaloolised andmed näitavad, et likviidsuse kogunemine eelneb sageli suurtele hinnatõusudele. Sellisel juhul on turg sageli valmis tugevaks rebändiks, kui rahakotid taas riskialtimatesse varadesse paigutatakse.

Kuidas stabiilsete krüptovaluutade domineerivus Bitcoin’i kaotusesse aheldab

Stabiilsete krüptovaluutade domineerivus jõudis 3-aastase tippu, aheldades Bitcoin’i kaotusesse. Glassnode’i andmete kohaselt oli 9,3 miljonit BTC-d ehk 47% kogu käibel olevast pakkumisest bear marketis. See maht oli kõrgeim alates 2023. aasta jaanuarist, üle kahe aasta tagasi.

Investorid eelistasid USDT-d ja USDC-d BTC-i languste korral, sest nende hinnaliikumised olid stabiilsed. See tähendas, et nad hoidsid end tagasi BTC-d ostes, hoides seega müügisurvet püsivana.

Selline käitumine loob tsükli, kus langused põhjustavad uusi kaotusi. See viib rohkem raha stabiilsetesse varadesse ja hoiab BTC-d madalal.

Seda aheldatud likviidsust vabastatakse alles siis, kui domineerivus langeb. Sellisel juhul saab see voolata Bitcoin’i ja lõpetada kaotuse trapiga rebändiga.

Sellest lähtudes muutub stabiilsete krüptovaluutade metrikate jälgimine Bitcoin’i hinnakõikumiste varajaseks indikaatoriks. Seega, kas kapitali sissevoolu suuna muutus võib turu katalüüsida?

Kas stabiilsete krüptovaluutade likviidsus neutraliseerib müügisurvet?

Kapitali sissevoolu osas on stabiilsete krüptovaluutade hoiused börsides enam kui kahekordistunud. Detsembri lõpus 2025. aastal oli see summa 51 miljard dollarit, kirjutamise ajaks aga 98 miljardit dollarit. See kasv ületas 90-päevase keskmise 89 miljardi dollari piiri.

Selline suur erinevus näitab, et krüptoturgudesse liigub üha rohkem raha. Kuid Bitcoin oli lähenedes oma oktoobris registreeritud kõigi aegade kõrgeima hinna 50%-lisele langusele. See langus oli märk, et investorid võivad taas huvi tunda. Mõned võivad isegi juba osta dippe.

Kas see likviidsus on aga piisav, et peatada praegune müügisurvet? Müük oli endiselt aktiivne ja jäädi seni absorbeerimata, mis vihjab, et seda ei ole piisavalt.

Selle sissevool võib valmistuda agressiivseks ostuks, vihjates, et nutikas raha positsioneerib end sobivalt. Kui see jätkub, võib see viia rebändini ja altcoinide tõusuni, kui surve leeveneb. Kuid kui stabiilsete krüptovaluutade likviidsus ostuks ei suurene, võivad toimuda sügavamad korrektsioonid.

Postitus “Stabiilsete krüptovaluutade sissevool kahekordistub, kuid kas likviidsus suudab absorbeerida Bitcoin’i müüki?” ilmus esmakordselt The Market Periodical’is.