Fed uurib maksete juurdepääsu, kui pangad ja krüptofirmad omavahel põrkavad

Ameerika Ühendriikide Föderaalreserv kaalub üht oma viimaste aastate kõige mõjukamaid muudatusi: kas anda fintech- ja krüptopõhistele institutsioonidele uus, piiratud vorm otsest juurdepääsu oma maksetaristule.

Ettepanekut, mis on ametlikult tuntud kui “maksete kontod”, kuid mida laialdaselt nimetatakse “õhukesteks põhikontodeks”, vaadatakse nüüd üle pärast seda, kui avalik arvamuse esitamise periood 6. veebruaril 2026. lõppes.

Kui ettepanek heaks kiidetakse, võivad kontod juba 2026. aasta IV kvartalis tööle hakata, avades Fed’i makserajad uuele institutsioonide klassile, samas kui see ei ulatu traditsiooniliste keskpanga privileegideni.

Mida Föderaalreserv pakub

Kava kohaselt saaksid abikõlblikud mittepankade hoiustajainstitutsioonid piiratud juurdepääsu põhikontrollisüsteemidele nagu Fedwire ja, piiratud mahus, FedNow’le. Eesmärk on moderniseerida arvelduste taristut, ilma et traditsioonilise põhikonto kõiki eeliseid laiendataks.

Oluliselt on need “õhukesed” kontod loodud süsteemset riski vähendamiseks, võttes ära funktsioonid, millele pangad oma bilanssijuhtimisel ja likviidsuse toetamisel tuginevad.

Terav lahkarvamus avalikus tagasisides

44 avaliku vastusest selgus selge lõhe vanade ja uute osalejate vahel.

Traditsioonilised pangad astusid tugevalt vastu. Grupid nagu Ameerika Pangandusassotsiatsioon ja Pangapoliitika Instituut hoiatasid, et mitte-traditsiooniliste firmade Fed’i raudteele lubamine võib kiirendada deposiitide väljavoolu pankadest ja nõrgendada rahapesuvastaseid kontrollimeetmeid. Nad nõuavad, et enne uue tegevusloa taotlemist peaks olema 12-kuuline “turvaline ja stabiilne” tegevusajalugu.

Fintech- ja krüptofirmad peavad ettepanekut poolikuks. Ettevõtted nagu Circle ja Anchorage Digital toetavad üldjoontes selle suunda, väites, et see on kooskõlas Kongressi kavatsusega GENIUS Acti alusel. Samas kritiseerivad nad FedACH-i eiranud otsust, mis sunnib neid jätkuvalt sõltuma kommertspankadest suuremahuliste ACH-maksete tegemiseks – see õõnestab tõelist operatiivset sõltumatust.

Kuidas erinevad “õhukesed” kontod täielikest põhikontodest

Piirangud ei ole pelgalt kosmeetilised – need muudavad põhimõtteliselt seda, kuidas institutsioonid Fed’is tegutseda saavad.

Kava eesmärk on pakkuda arvelduste juurdepääsu ilma rahapoliitiliste privileegideta, hoides mittepanku kindlalt Fed’i krediidi- ja likviidsuse toetussüsteemide eest.

Ajalugu: miks 2026. aasta IV kvartal on oluline

Föderaalreservi kuberneri Christopher Walleri, kes on plaani üks kõige innukamaid pooldajaid, sõnul liigub Fed 2026. aasta veebruaris “startupi kiirusega”, et reeglid lõplikult paika panna. Oodatakse, et keskpank kulutab 2026. aasta keskpaigani kommentaaride läbi vaatamisele ja formaalse reeglite kehtestamisele, operatiivse eesmärgiga 2026. aasta neljandas kvartalis.

Miks see debatt on suurem kui krüpto

Sisuliselt käib võitlus õhukeste põhikontodega selle üle, kes saab otse USA finantssüsteemi ühenduda. Pangade jaoks on see konkurentsi tasakaalu ja süsteemse ohutuse küsimus. Fintech- ja krüptofirmade jaoks tähendab see vahendajatest vabanemist ning kaasaegsete makseradade loomist, mis töötavad ööpäevaringselt.

Kui ettepanek heaks kiidetakse, ei too kontod üleöö juurdepääsu revolutsiooni, kuid need võivad tähendada esimest struktuurilist muutust aastakümnete jooksul, liikudes suunas avatumat ja modulaarsemat Fed’i maksesüsteemi.

Postitus “Föderaalreserv vaatab maksete juurdepääsu üle, kui pangad ja krüptofirmad omavahel kokku puutuvad” ilmus esmakordselt ETHNews’is.