$74K maksimaalne valuutakasv tõstab Bitcoin’i väljavaateid uuesti küsimärgi alla Bitcoin on viimastel päevadel kogenud tugevat volatiilsust, mis on pannud investorite ja analüütikute mõttesse jääma. Kui turud olid eelmisel nädalal üleval, oli Bitcoin 74 000 dollari taseme juures maksimaalselt valus, mis tähendab, et see on olnud suurim hind, millel Bitcoini hinnad on viimase aasta jooksul lõpuks langenud. See tõus on aga tekitanud kahtlusi, kas Bitcoin võib endiselt oma senise trendi jätkata või on sellest saanud vaid ajutine tõus. Analüütikud on hakanud arutama, kas $74 000 on tegelikult „maksimaalne valuutakasv“, mis võib Bitcoin’i edasist arengut mõjutada. Mõned eksperdid usuvad, et see tase on piir, millest allapoole ei tohi minna, samas kui teised näevad selles lihtsalt üht väikest korrektsioonitaset, mis on osa normaalsest turu dünaamikast. Sellest hoolimata on Bitcoin’i turuväärtus endiselt üle 1 triljoni dollari, mis tähendab, et see on endiselt üks maailma suurimaid krüptovaluutasid. Investorid jälgivad aga tähelepanelikult, milline suundumus võiks järgmisel kuul domineerida – kas Bitcoin jätkab oma tõusu või hakkab ta langema?

Üleliigne volatiilsus ja ETF-de väljavool viitavad ettevaatlikkusele, hoolimata varajastest püüdlustest odavalt osta.

Krüptovaluutad nägid reedel järjekordset suurt optsioonide aegumist, kuna turud jätkasid nõrgenemist. Onchain-i aruannete kohaselt aegus ligikaudu 2,9 miljardit dollarit Bitcoini ja Etheri lepinguid, samal ajal kui hinnad jätkasid surve all. Derivaatide andmed viitavad kasvavale ettevaatlikkusele, samas kui spot-vood kinnitavad vähese uue nõudluse olemasolu. Ja kuigi esimesed märgid põhja otsimisest on ilmnenud, on kindlustunne endiselt nõrk.

Bitcoini maksimaalne valu $74 000 juures pärast 2,5 miljardi dollari eest aegunud optsioone

Turude andmete kohaselt aegus kokku 38 000 Bitcoini optsiooni, mille nominaalväärtus ulatus 2,5 miljardi dollarini. Samal ajal oli put-call ratio 0,71, mis tähendab, et rohkem kauplejaid panustas edasiseks languseks.

Maksimaalne valu asus 74 000 dollari juures, mis tähendab, et just see tase tooks optsioonihoidjatele kõige suuremat kahju. Ka 215 000 ETH-optsiooni aegusid, mille nominaalväärtus oli 410 miljonit dollarit. ETH näitas kõrgemat put-call ratio’t – 0,82 – ning maksimaalset valu 2 100 dollari juures.

Optsioonid, mis aegusid, moodustasid umbes 9% kogu avatud intressist. Vaatamata märkimisväärsele nominaalväärtusele, on positsioneerimine endiselt keskendunud hilisematele BTC-aegumistele, eriti märtsi lõpu ja juuni lõpu lepingutele. 13. veebruari lepingud olid küll olulised, kuid need ei domineerinud üldstruktuuri. Seega on laiem positsioneerimine endiselt enamasti puutumata.

Vaadates volatiilsuse trendi, näitab MarketChameleon-i andmeid, et Bitcoini impliseeritud volatiilsus on 58,9. See asetab selle viimase aasta 98. protsentiili. Impliseeritud volatiilsus on viimase 12 kuu jooksul olnud madalam 98% ajast.

Praegused näitajad asuvad 24% üle 20-päevase liikuva keskmise 47,5 juures. Kasvav impliseeritud volatiilsus tähendab, et optsioonikauplejad ootavad ees suuremaid hinnakõikumisi, kuigi spot-turg on hakanud liikuma aeglasemalt.

BTC ja ETH derivaadid viitavad ettevaatlikkusele, samas kui spot-ETF-id registreerivad uut väljavoolu

Put-id domineerivad endiselt voogudes, näidates, et kauplejad kindlustavad end veelgi suurema languse vastu. ETH paistab olevat kaitsevam kui BTC, seda toetab tema kõrgem put-call ratio ja tavaliselt kõrgem volatiilsusprofiil. 

Peale viimast müügialget on hakkanud ilmnema väikesed püüdlused odavalt osta. Skew on kerkinud ja mõned blokkkaubad on liikunud callidesse. Põhimõtteliselt viitab positsioneerimine valikulistele põhjalöökidele, mitte tugevale veendumusele täieliku trendi pöörde kohta.

Spot-voogudel jätkub riskivastane meeleolu. SoSoValue'i andmete kohaselt registreerisid Bitcoin spot-ETF-id neljapäeval 410 miljoni dollari suuruses neto väljavoolu. Ethereum spot-ETF-id järgisid sama skeemi, teatades 113 miljoni dollari suurusest neto väljavoolust ja puudumisest uutest sissemaksetest. 

Pildi allikas: SoSoValue

Kuna uut raha ei ole tulnud, näib, et institutsionaalsed mängijad pigem vähendavad oma positsioone, mitte ei hoia neid suurendades.

Hetkel kalduvad turustruktuurid ikkagi selle poole, et olla bearish. Kuigi intensiivne müük on aeglustunud, püsivad kauplejad ettevaatlikud. Kõrge impliseeritud volatiilsus, stabiilsed ETF-de väljavoolud ja kaitsev optsioonipositsioneerimine näitavad, et ettevaatlikkus on endiselt mängus. Kuigi hinnad võivad stabiliseeruda, nõuab tugevam tõus tõenäoliselt uut raha sissevoolu ja rahulikumat volatiilsust.

Postitus “Odavalt ostmise püüdlused ilmnevad, kui $74 000 maksimaalne valu läheb Bitcoini väljavaateid ümber hindama” ilmus esmakordselt Live Bitcoin News-is.