ZIM Integrated'i ülevõtt Hapag-Loyd poolt seisab silmitsi mitmete suurte takistustega.

ZIM Integrated'i aktsia hind on viimastel kuudel hüppeliselt tõusnud, kuna ülevõtmise võimalused on muutunud üha tõenäolisemaks. Nädala lõpuks oli aktsia hind 22,20 dollarit, mis on üle 115% kõrgem kui selle aasta madalaim tase. See järsk tõus on tõstnud ettevõtte turuväärtuse üle 2,6 miljardi dollari.

Hapag-Lloyd võib osta ZIM Integrated Shippingi

ZIM-i aktsia hind tõenäoliselt jätkab rallit teisipäeval, kui turud avanevad, pärast seda, kui Bloomberg teatas, et Hapag-Lloyd on ettevõtte ülevõtmiseks läbirääkimistel – see samm on suunatud konkurentsivõimelise sektori turuosa kasvatamisele.

Bloomberg märkis, et pooled võivad tehingu sõlmida juba sel nädalal, mis toob aktsionäridele kasu, kuna ülevõtja peab maksma preemiat. Ülevõtmise tulemusena võib ettevõte saada hinnangu üle 3,7 miljardi dollari.

Siiski võib ZIM-i aktsia hind mõningast volatiilsust näidata, kuna tehingu tõenäosus jääb endiselt 50–50-le. Näiteks on ettevõtte liidrid Iisraelis tehingu vastu ja on välja käinud streigi.

Mis kõige olulisem, Iisraeli valitsus võib tehingut vastu võtta, kuna Hapag-Lloydi omanike seas on ka Qatari ja Saudi Araabia. Qatar Investment Authority ning Saudi Araabia PIC omavad umbes 35% Hapag-Lloydi aktsiatest.

Iisraelil on pingelised suhted Qatari ja Saudi Araabia'ga

Iisraelil on alati olnud probleeme Qatari'ga, keda ta süüdistab Gaza kontrolliva Hamas'i rahastamises. Pingeid kahe riigi vahel süvenes eelmisel aastal, kui Iisrael ründas Qatari, sihiks Hamas'i juhte riigis.

Iisraelil on samuti pingelised suhted Saudi Araabia'ga, kes ei tunnusta Iisraeli endiselt. Saudi Araabia kõnelused Abrahami lepingutesse astumiseks katkesid pärast Hamas'i rünnakut Iisraeli.

Üks võimalus, mida kaalutakse, on ZIM-i operatsioonide eraldamine selliselt, et Iisraelil oleks keeruline tehingut blokeerida. Näiteks võidakse Iisraeli suunduvad ja sealt tulnud liinid müüa FIMI-le, samas kui rahvusvaheline äri müüakse Hapag-Lloydile.

Samas on muresid, et Euroopa Liit võib tehingu blokeerida, kuna see võib veelgi tugevdada laevandussektori kontsentratsiooni.

Viimased majandustulemused näitasid, et ettevõtte käive ja kasumlikkus kolmandas kvartalis langesid. Käive kukkus 36%, ulatudes 1,78 miljardile dollarile, samas kui netokasum langes 89%, jõudes üle 123 miljoni dollari. Ettevõtte prognoos nägi ette, et aasta kohandatud EBITDA jääb vahemikku 2–2,2 miljardit dollarit.

ZIM Integrated on alati olnud populaarne oma tugevate dividendide tõttu. Ettevõtte dividenditootlus on ligi 20% ning alates IPO-st 2021. aastal on ettevõte maksnud üle 5,7 miljardi dollari dividende.

Artikkel „ZIM Integrated'i ülevõtmine Hapag-Lloydi poolt seisab silmitsi mitmete suurte takistustega“ ilmus esmakordselt Invezzis