Shopify'i aktsia kukub 11%, kuigi ettevõte ületas ootusi kasumis – kas on aeg ostma hakata?

TLDR

• Shopify aktsia hind langes 11%, kuigi Q4 tulemused ületasid Wall Streeti ootusi, sest käive kasvas 31% ja ulatus 3,67 miljardi dollarini.
• Kompanii prognoosib Q1 käibe kasvu 30%-de piiridesse, mis ületab analüütikute 25,1%-set prognoosi, ning teatas 2 miljardi dollari suurusest aktsiate tagasiostuprogrammist.
• Analüütikud on tõstnud Buy-reitingut 70%-le 59%-lt, kuna AI-tehnoloogia levik ei ole Shopify platvormi puhul nii murettekitav, kui algselt arvati.
• AI-põhised tellimused on alates 2025. aasta jaanuarist kasvanud 15-kordselt, tänu uutele partnerlustele Starbucksi, Estée Lauder’i ja Coachiga.
• Aktsia kaupleb praegu 57-kordse edasipoolse kasumiga, olles kolmeaastase keskmise 107-kordse taseme juurest langenud.

Shopify aktsiad kukkusid sel nädalal 11%, hoolimata tugevatest neljanda kvartali tulemustest, mis ületasid analüütikute ootusi. E-kaubandusplatvorm teatas Q4 käibest 3,67 miljardit dollarit, mis oli 31% rohkem aastatagusega ja ületas 3,58 miljardi dollari suurust konsensust.

Shopify Inc., SHOP

Kukkumine ei tulenenud halvast jõudlusest. Shopify sattus turuüldiste murede kütkesse, mis puudutavad AI-tehnoloogia võimalikku mõju tarkvaraettevõtetele. Investorid on mures, et brändid hakkavad oma veebipoodide loomiseks kasutama AI-chatbotte nagu ChatGPT ja Gemini, jättes välja platvormid nagu Shopify.

Kuid Wall Streeti analüütikud väidavad, et need kartused on valesti suunatud. Shopify pakub palju enam kui lihtsalt veebisaidi mallid. Platvorm hõlmab ühes paketis maksete, tarne-logistika ja laojuhtimise lahendusi.

Kompanii lisas sel kvartalil mitmeid suuri kliente, sealhulgas Starbucks, Estée Lauder, Coach ja E.l.f. Cosmetics. Tugev nõudlus jätkub vaatamata AI-muredele.

Tugev Q4-tulemus kõigis valdkondades

Brutokaubakäive kasvas 31% ja ulatus 123,84 miljardi dollarini. Euroopa juhtis kasvu, kus GMV kasvas 45%, või 35% konstantsetes valuutades. B2B GMV hüppas 84%, samas kui offline GMV tõusis 29%.

Müügiliidese lahenduste käive kasvas 35% ja ulatus 2,9 miljardi dollarini. Tellimusel põhinevad tulud kasvasid 17% ja ulatusid 777 miljoni dollarini, kui kliendid uuendasid oma plaane. Igakuised püsivad tulud saavutasid 205 miljoni dollari piiri, kasvades 15%.

Shopify Payments töötas läbi 84 miljardit dollarit GMV-d, haarates 68% kogu mahust. See tähendab 38%-list kasvu ja nelja protsendipunkti suurust turuosakaotust.

Juhatus näeb Q1 prognoosis positiivsust

Shopify andis Q1 käibe kasvuks madala 30%-de piiridesse. See ületas analüütikute 25,1%-set prognoosi. Kompanii teatas ka 2 miljardi dollari suurusest aktsiate tagasiostuprogrammist.

Analüütikud muutuvad pärast aktsia hinna langust optimistlikumaks

Nüüd hindavad ligi 70% analüütikuid Shopify aktsiat Buy-reitinguga, tõustes jaanuari lõpus registreeritud 59%-lt. Keskmised hinnasihttasemed langesid 163,11 dollarilt 181,48 dollarile, kuid analüütikud näevad aktsia langust pigem ostuvõimalusena.

TD Coweni analüütik John Shao tõstis aktsia reitingut reedel Hold-st Buy-le. Ta märkis, et sarnased väärtuse langused on varasemalt eelnenud tugevate taastumistega.

Loop Capital Marketsi analüütik Anthony Chukumba ootab volatiilsuse jätkumist, kuni turg mõistab, et AI-mured on ülepaisutatud. Selleks võib kuluda mitu kvartalit tugevaid tulemusi.

Pärast 30%-list aastaga langust kaupleb Shopify 57-kordse edasipoolse kasumiga. See on alla kompanii kolmeaastase keskmise 107-kordse taseme ja üheaastase keskmise 76-kordse taseme.

Edasipoolse hinnakohustuse suhe müügini on 2026. aasta hinnangute järgi umbes 11-kordne. Analüütikud peavad seda õiglaseks väärtuseks, arvestades kasvumäärasid. Kompanii on aastaid arendanud AI-infrastruktuuri, mis nüüd toob tulemusi, kui agentic commerce on jõudmas esile.

Post Shopify (SHOP) aktsia kukkus 11%, hoolimata kasumit ületanud tulemustest – kas on aeg osta? ilmus esmakordselt Blockonomi lehel.