Bitcoin’i kriitiline pingeala, määratletud on‑chaini piirangutega
Bitcoin jääb seisma vahemikus, mille ülemist ja alumist piiri määravad kaks on‑chaini viidetaset, kus stress tavaliselt keskendub: lühiajaliste omanike kulubaas ja tõeline turukeskmine. Glassnode’i andmete järgi ei ole hind suutnud taastada lühiajaliste omanike kulubaasi ligikaudu $96 500 juures, samal ajal kui tõeline turukeskmine asub lähemal ~$80 700 tasemele, märgides vahemikku, kus varasemalt on nõrgemad käed kapituleerinud ja tugevamad käed katsetanud akumulatsiooni.
Samuti tõi sama raport esile, et väga suur osa varudest oli hiljuti kasumis (umbes 97%), mis on sageli eelnenud pigem haprate perioodidele kui püsivate põhjadele. Kauplemine lühiajalise kulubaasi all tähendab, et paljud hiljutised ostjad on realiseerimata kaotuses, mis võib volatiilsuse tõustes müügisurvet veelgi suurendada.
Miks on see vahemik nüüd oluline hindade stabiilsuse ja riski jaoks
Ülemise piiri kaotamine näitab tavaliselt lähiajalise toetuse nõrgenemist, samas kui lähedus alumisele ribale suurendab sundde‑riskimise tõenäosust. SignalPlus on rõhutanud tihedat toetus- ja stop-loss ala ligikaudu $72 000–$75 000 juures, märkides, et kui see vahemik alla annab, võib mehaaniline müük intensiivistuda; „katastroofilised stopid“ võivad järgneda, ütles Augustine Fan, SignalPlus’i Insights’i juht.
Võimaluste positsioneerimine on samuti kaitsev tooniga. Analüüs viitab kõrgendatud allapoole suunatud hedging’ule ja negatiivsemale put/call skew’ile, mis on kooskõlas osalejate kindlustamisega edasiste languste vastu, mitte aga kiire tagasilöögi positsioneerimisega.
Laiem makrovaade on samuti ettevaatlik. Nagu Bloomberg Intelligence’i vanem makrostrateeg Mike McGlone on teatanud, on Bitcoin vaid umbes 13% oma 50‑nädalase liikuvakese all, samas kui varasemate turude tsüklilised madalad punktid tulid tavaliselt pärast palju sügavamaid kõrvalekaldeid, mis viitab, et põhi pole veel kinnitatud.
Kirjutamise hetkel kaupleb Bitcoin Nasdaq’i andmete järgi ligikaudu $67 946 juures. See tase on oluliselt allpool mainitud lühiajalise kulubaasi ja lähemal pikemaajalistele õiglase väärtuse ankrutele, mis rõhutab, miks see vahemik erakordselt palju tähelepanu pälvis.
Peamised on‑chaini mõõdikud: lühiajaliste omanike kulubaas, tõeline turukeskmine
Lühiajaliste omanike kulubaasi kasutatakse tavaliselt hiljutiste ostjate keskmise on‑chaini soetushinna hinnanguks; kui spotkauplemine selle all toimub, seisavad need gruppidest kokku realiseerimata kaotustes, mis suurendab sageli tundlikkust langustele. Kui hind taastub ja püsib selle joone üle, leevendub tavaliselt stress hiljutiste sisenemiste suhtes ning trendi stabiilsus võib paraneada.
Tõeline turukeskmine toimib pikemaajalise „õiglase väärtuse“ ankruna, mis on saadud realiseeritud väärtuse meetodite abil. Nende kahe viitese kombinatsioon aitab kujundada praktilist pingevahemikku: püsiv tagasilöök lühiajalise kulubaasi all koos keskmise poole driftimisega on varasematel tsüklitel korrelatsioonis nõrgema likviidsuse, stop‑loss’ide koondumise ja kõrgema volatiilsusriskiga.
| Disclaimer: Antud artiklis esitatud teave on ainult informatsiooniliseks otstarbeks ja ei sisalda finantssuhete, investeerimis-, õiguslikku ega kauplemisnõuandeid. Krüptovaluutaturud on äärmiselt volatiilsed ja kaasnevad riskiga. Lugejad peaksid enne igasuguste investeerimisotsuste tegemist ise uurima ja konsulteerima kvalifitseeritud spetsialistiga. Väljaandja ei vastuta mistahes kaotuste eest, mis tulenevad siin sisalduvale teabele toetumisest. |
