Wall Streeti Bitcoin-i väljapääs: kuidas institutsionaalne sügavus võimaldas LTH-l rekordilise pakkumise levitada

Bitcoin püüab vaevu üle 69 000 dollari taseme tõusta, kuna püsiv müügisurve ja kasvav turuärevus jätkavad sentimenti mõjutamist. Mitme ebaõnnestunud katse järel, mis on lõppenud hinnaliikumisega, peegeldab turu käitumine ettevaatlikku keskkonda, kus kauplejad ei julge uut kapitali paigutada. Volatiilsus on koos halveneva kindlusega kasvanud, mis tugevdab arusaama, et turul liigutakse endiselt korrektsioonifaasis, mitte ei ole alustatud püsivat taastumist.

Analüütiku Darkfost hiljutises raportis pakutakse täiendavat konteksti plokiahela andmete abil, eriti Coin Days Destroyed (CDD) soojuskaardi kaudu. See näitaja mõõdab iga Bitcoin’i hoidmispäevade koguarvu enne selle kulutamist, andes ülevaate pikaajaliste omanike käitumisest. Kui CDD visualiseeritakse soojuskaardina, toob see esile perioodid, mil vanemad bitcoine liiguvad, võimaldades analüütikutel kiiresti hinnata ajalooliselt vastupidavate investorite uskumuste muutusi.

Võrreldes varasemate tsüklitega tundub praegune turufaas pikaajaliste omanike suurenenud aktiivsuse poolest silmapaistev. Andmed vihjavad, et antud grupi aktiivsus on olnud varasemate tsüklitega võrreldes suurem, mis võib mõjutada hinnastabiilsust mõjutavaid tarnedünaamikaid. Kas see peegeldab strateegilist ümberpaigutamist, kasumi võtmist või laiemat turu ümberpaigutamist, jääb investorite jaoks oluliseks küsimuseks, jälgides Bitcoini järgmist suunamuutust.

Pikaajaliste omanike aktiivsus lisab Bitcoini turusignaalidesse keerukust

Darkfosti sõnul on pikaajaliste omanike suurenenud aktiivsus ajalooliselt turu tippe lähenedes intensiivistunud, vihjates, et just sellest grupist tehtud jaotused on sageli aidanud kujundada kohalikke tippe. Kui vanemad bitcoine pärast pikka dormantsust liikuma hakkavad, peegeldab see tihti kasumi võtmist või portfelli rebalansseerimist, mis võivad suurendada kättesaadavat pakkumist ja mõjutada lühiajalist hinnastabiilsust. Varasematel tsüklitel on sarnased Coin Days Destroyed tõusud kokku langenud ülekuumenenud sentimendi faaside ja hiljem toimunud korrektsioonidega.

Kuid selle tsükli tõlgendamisel tuleb arvestada ka täiendavaid nüansse. Mitte kõik pikaajaliste omanike aktiivsuse tõusud ei pruugi olla otsest müügisurvet. Mõned viimased CDD tõusud näivad olevat seotud operatsiooniliste teguritega, mitte suunamuutusega. Suured institutsioonid, sealhulgas Coinbase ja Fidelity Investments, on läbi viinud UTXO konsolideerimistransaktsioone, mis võivad kunstlikult paisutada aktiivsuse metrikaid, ilma et need tähendaksid netopakkumise turgu sisenevat voolu.

Bitcoin’i ökosüsteemi tehnilised muutused on samuti oma osa mänginud. Ordinals’i ja inskriptsiooniga seotud tegevuse kasv on innustanud mõningaid pikaajalisi omanikke fondide ümberpaigutamist vanadelt aadressidelt SegWit või Taproot formaatidesse, tekitades plokiahelas tegevust, mis võib traditsioonilisi käitumissignaale moonutada.

Samas on sügavam institutsionaalne likviidsus teinud pikaajaliste omanike jaotuste järkjärguliseks jagamise lihtsamaks, võimaldades turu mõju võrreldes varasemate tsüklitega tõenäoliselt sujuvamalt hajutada.

Bitcoin seisab peamiste liikuvate keskmiste all olulisel tehnilisel testil

Bitcoini nädalane hinnastruktuur peegeldab jätkuvat müügisurvet, kuna varu püüab stabiliseeruda pärast 70 000 dollari psühholoogilise piiri kaotamist. Graafik näitab otsustavat murdumist 2025. aasta lõpu maksimumitest ligi 120 000 dollari piirkonnas, millele järgnes jada madalamaid maksimume ja madalamaid minime, mis iseloomustavad tavaliselt korrektsioonifaasi, mitte lihtsat konsolideerimist.

Hind kaupleb nüüd lühema perioodi liikuvast keskmisest allpool, mis on ümber pöördunud ja hakkab toimima dünaamilise vastupanuna. Keskmise trendi keskmine on samuti tasandumas, vihjates bullish momentumi nõrgenemisele, samas kui pikema perioodi keskmine on endiselt ülespoole kalduv, kuid praegustest hinnatasemetest kaugel. Selline konfiguratsioon ilmneb sageli üleminekufaasides, kus turg liigub laienemisest ümberjaotamise suunas.

Mahu muster kinnitab defensii tooni. Viimaste müügikäikudega on kaasnenud suurenenud kauplemistegevus, mis vihjab aktiivsele jaotusele, mitte passiivsele langusele. Siiski on osalus viimase languse järel veidi mõõdukalt vähenenud, mis võib vihjata lühiajalise müüjate ammendumisele.

Tehniliselt vaadeldes kujutab 65 000–68 000 dollari piirkond endast vahetut toetust. Selle tsooni hoidmata jätmine võib paljastada sügavamad tagasilöögid, mis on lähemal pikaajalise trenditoetusele, samas kui 70 000 dollari püsiv taaskäivitamine oleks vajalik sentimenti stabiliseerida ja taastumise teele tagasi avada.

Esiletoodud pilt ChatGPT-st, graafik TradingView.com’lt