Tokenisatsioon, läbipaistvus ja institutsionaalne nõudlus domineerivad arutelus HSC “Kapital on taas valikuline” paneelil

Veel veebruari keskel korraldas HSC Asset Management Hongkongis ürituse, mis tõi kokku institutsionaalsed investorid, hedge‑fondid, Web2‑ja krüptopõhised varahaldurid ning perekonnafondid, et uurida viimaseid trende, mis kujundavad institutsionaalset digitaalvarade maastikku.

Üks kesksemaid sessioone oli „Kapital on taas valikuline“, mis avas konverentsi ja kus esinesid Dr. Asaf Nadler Addressablest, Charles Edwards Capriole Investmentsist, Chetan Karkhanis Franklin Templetonist, John Cahill Galaxy Digitalist ja Stanley Huo Hivemind Capitalist. Arutelu keskendus sellele, kuidas kapitali paigutamine on praeguses tsüklis muutunud märkimisväärselt valikulisemaks; esinejad rõhutasid range due diligence’i, jätkusuutlike tulumudelite ja tõsiasja, et ainult põhimõtteliselt tugevad projektid saavad nüüd institutsionaalset toetust.

Esinejad alustasid märkides, et krüptoturg on läbi teinud mitmeid tsükleid – ICO-buumist DeFi-suve kuni suurte platvormide kokkuvarisemiseni – mis kokku õõnestasid usaldust ja panid investorid üle minema distsiplineeritumale hindamisele. Varasemaid faase juhtisid hüpe, jaekaubanduse spekulatsioonid ja katsetamata ideed, kuid praegune keskkond eeldab tulusid, toote-turu sobivust ja jätkusuutlikku tokeniseeritud majandusmudelit. Vaid väike osa tokenitest vastab neile standarditele ning ajastu, mil kapitali kaasati pelgalt visiooni põhjal, on möödas. Turu muutumine „räägi mulle“ stiilist „näita mulle“ nõuab nüüd päris ärimudeleid, kindlalt tuvastatavaid kliente ja mõõdetavat edukust.

Institutsionaliseerimine ja tokeniseeritud varade kasv

Arutelu liikus seejärel institutsionaliseerimise ja reaalmaailma varade tokeniseerimise poole. Institutsionaalne osalemine on järjest kasvanud, eriti stabiilsuste valuutades, rahaturufondides ja tokeniseeritud reaalmaailma varades. Esinejad rõhutasid, et institutsionaalsed kasutusjuhud nagu tagatiste haldamine, treasuuritegevused ja päevane likviidsus arenevad kiiremini kui jaekaubanduse kasutus. Tokeniseerimine laieneb üha enam erinevatele ahelatele, seda toetab stabiilsuste valuutade emiteerimise kasv ja RWA kasv, samas kui reguleerimisklaarust on endiselt oluline, kuna globaalsed institutsioonid tegutsevad jurisdiktsioonipõhistes raamistikus. Panel märkis, et tokeniseerimine liigub lihtsatest instrumentidest keerukamate varadeni, näiteks privaatsete krediitide ja erakorporatsioonide aktsiate poole, kus komplianss ja riskijuhtimine on kesksel kohal.

Kuidas investorid tänapäeval projekte hinnatakse

Projekte hinnates rõhutasid esinejad, et läbipaistvus ei taga tingimata täpsust, kuna plokiahela andmed võivad olla moonutatud kunstliku tegevuse või ülepaisutatud metrikate tõttu. Reaalse edukuse hindamiseks tuginevad investorid tõestatud klientide kasutuskogemusele, partnerite kinnitustele, jätkusuutlike stiimulstruktuuridele, tokenite pakkumise dünaamikale, tulude trendidele ja meeskonna usaldusväärsusele. Mõned osalejad lisasid, et makromajanduslikud tingimused, sentiment ja tehnilised indikaatorid mõjutavad samuti otsustamist, eriti likviidsete tokenistrateegiate puhul.

Traditsioonilise finantssektori ja Web3 lähendamine

Arutelu rõhutas ka traditsioonilise finantssektori ja Web3 lähendamist. Ühtsed digitaalsed rahakotid, mis pakuvad terviklikku vaadet varadele ja kohustustele, pangade ja varahaldurite kasvav huvi plokiahelapõhiste toodete vastu ning ootus, et automatiseeritud agentid hakkavad lõpuks portfellide koostamist juhtima, viitavad pikaajalisele struktuursele muutusele. See üleminek eeldab vastavat, piiriülest infrastruktuuri, mis suudab toetada tokeniseeritud varasid ulatuslikult, ning varajased edusammud on juba nähtavad Aasias, Euroopas ja Ameerika Ühendriikides.

Lõpuks vaatas panel üle Aasia rolli arenevas maastikus. Kuigi globaalsed põhialused on sarnased, paistab Aasia silma suure tarbijabaasiga, uute tehnoloogiate kiiret kasutuselevõtuga ja tugeva inseneritalendiga. Suur nõudlus piiriüleste maksete järele, stabiilsuste valuutade kasvav kasutamine kauplemisel ja rahaülekannetes, huvi privaatsete varade ja kultuuriproduktide tokeniseerimise vastu ning tugev nõudlus tarbijakesksete rakenduste järele asetavad piirkonna Web3 innovatsiooni jaoks viljakasse pinnasesse.

Postitus „Tokenisatsioon, läbipaistvus ja institutsionaalne nõudlus domineerivad HSC konverentsi sessioonis ‘Kapital on taas valikuline’“ ilmus esmakordselt Metaverse Postis.