Kas turu volatiilsuse lõks? See investeerimisstrateegia võib investoritele kahju teha Investorid, kes on viimastel kuudel turu volatiilsuse tõusust mures olnud, võivad leida end üllatunult olukorrast, kus nende portfellid on langenud, ehkki nad püüdsid riski vähendada. Kas see on lihtsalt juhuslik tõus või peitub selles sügavam probleem?

Turvalisus ja stabiilsus turul võivad kaasa tuua väärtpaberite investeeringute kõrvalekaldeid jaeinvestorite seas.

Kathmere Capital Managementi juht Nick Ryder hoiatab, et praegust turuolukorda ei tohiks kasutada vabandusena defensivsete investeeringute tegemiseks – näiteks dividende maksvate aktsiate ja võlakirjade valimine.

„Tihtipeale näeme liiga sageli, et inimesed keskenduvad sissetulekule, kuid see jätab suure osa potentsiaalist kasutamata,“ ütles firma peaportfelli juht sel nädalal CNBC saates „ETF Edge“. „Üldiselt soovitame kõigile oma klientidele võtta totaalne tootlus orienteeritud lähenemisviisi … see kehtib nii aktsiate, võlakirjade kui ka kõige muu vahel portfellis.“

Ryder, kelle firma valitseb 3,5 miljardi dollari eest varasid, hoiatab nn „tootluse tagaajamise“ eest.

„Fikseeritud tuluga seotud investeeringutes võib tootluse tagaajamine viia intressiriski suurendamiseni, pikendades portfelli kestust ja liikudes investeeringu klassist kõrge tootlusega võlakirjadesse – mille risk ja tootlus on oluliselt erinevad,“ lisas ta.

Ryder leiab, et sissetulek ei tohiks olla pikaajaliste portfellite alus. Ta rõhutab, et investoritel on parem alustada eesmärkide ja riskitaluvuse määratlemisega ning alles siis lisada sissetulek, sest langused kuuluvad pikaajalisse investeerimisse. Sissetulekule keskendumine võib vaikselt viia portfelli ootamatutesse investeeringutesse, hoiatab ta.

Tema usub ka makroolukorra positiivsesse arengusse.

„Üldiselt on majandus olnud üllatavalt vastupidav,“ lisas Ryder. „Näete, et ettevõtete kasumlikkus on olnud väga vastupidav.“

Selline totaalne tootlus orienteeritud lähenemisviis on ka põhjus, miks Amplify ETFs-i Christian Magoon palub investoritel mitte lasta end juhatada jaotuskäibe numbritest.

„Meie arvates tähendab nutikas lähenemine tootlusele atraktiivse tootluse tasakaalustamist tõusu või pikaajalise kapitali kasvuga … mitte lihtsalt maksimaalse võimaliku tootluse püüdmist,“ ütles firma tegevjuht samas intervjuus. „Meie arvates on see tootluse lõks.“