Hedgefondid suurendavad USA-s Bitcoini positsioone turu volatiilsuse keskel

Hedgefondid on suurendanud oma eksposuurit USA spot-bitcoini börsil kaubeldavate fondide (ETF) suhtes 2025. aasta neljandas kvartalis. See näitab tugevat veendumust, hoolimata karmist turu langusest.

Ühendkuningriigi FCA reguleeritud benchmarkide haldaja CF Benchmarks andmete kohaselt vähenes nende varade koguväärtus aasta lõpuks 28%, kuid see langus oli oluliselt õrnem kui Bitcoin'i ligi 50%-line hinnakorrektsioon oktoobris üle 126 000 dollari ulatunud tipust, mis vihjab neto aktsiate kogumisele.

Koguväärtuse 28%-line langus toimus perioodil, mil Bitcoin'i volatiilsus ja hind langesid järsult, kukkudes peaaegu 50% võrra oktoobri 2025. aasta tipust.

Kui hedgefondid oleksid hinnalangusega proportsionaalselt müünud ja turult täielikult väljunud, oleks väärtuse langus tõenäoliselt ületanud varade spot-hinna languse. Selle asemel viitab matemaatiline variatsioon sellele, et fondid olid ETF-aktsiate netoostjad, ostes tegelikult nõrgenemise ajal odavamalt, et alandada oma keskmist maksumust.

Selline käitumine on vastuolus kartustega massilisest lahkumisest. Kuigi pealkirjad keskenduvad sageli institutsionaalse huvi nõrgenemisele punaste nädalate ajal, näitavad kvartaalsed aruanded professionaalsete juhtide stabiilsemat käitumist – nad on seotud mandaatidega riskide juhtimiseks, mitte riskivara täieliku põgenemisega.

AVASTA: Parimad Solana memekoinid, mida praegu osta

Institutsionaalne vastupidavus languses

CF Benchmarks’i teadusuuringute juht Gabe Selby kirjutas 19. veebruari uuringuaruandes: „Viimase kahe kvartali domineerivaks teemaks oli hedgefondide riskide vähendamine.“ Kuid portfellide kohandamise mehhanismid räägivad hoopis sügavamat lugu veendumusest.

Vahet varade hinnakäitumise ja institutsionaalsete varade väärtuste vahel rõhutab keerukat lähenemist hiljutise krüptokülma suhtes. Kui Bitcoin taandus oma rekordtippudest, paistsid professionaalsed investorid kasutavat volatiilsust positsioonide keskmistamiseks, mitte kapituleerimiseks. See sobib hästi laiemate turuliikumistega, kus suured mängijad on jätkanud varaklassisse kapitali eraldamist. Näiteks viitavad raportid, et institutsionaalne kapital on liigunud defensioonis, kuid firmad nagu Jane Street on hiljuti IBIT-i kaudu suurendanud Bitcoin'i eksposuurit, andes märku, et nutikapital on endiselt aktiivne.

Nende fondide vastupidavus sarnaneb sarnase tegevusega riigivara sektoris, kus Abu Dhabi valitsuse fondid ostsid Bitcoini, mis tugevdab veelgi varade staatust makrohedge'ina, vaatamata lühiajaliste vastutuludele. Kuigi laiem jaeklientuur reageeris volatiilsusele ettevaatlikult, viitab keerukate fondide käitumine strateegia divergentsile, nähes 50%-list langust kui likviidsusüritust, mis sobib kogumiseks.

AVA: Milline on järgmine krüpto, mis 2026. aastal plahvatab?

Turg ootab potentsiaalset regulatiivset selgust

Värske plokiahela ja ETF-voo analüüs viitab, et Bitcoin ETF-de omajad on „diamantikäed“, keeldudes korrektsiooni ajal oma portfellide märkimisväärse osa likvideerimisest. Hedgefondide puhul viitab positsioonide säilitamine ja suurendamine pikaajalisele perspektiivile, mis vaatab üle 2025. aasta IV kvartali volatiilsuse.

Kui turg ootab uue USA administratsiooni digitaalsete varade töögrupi poolt potentsiaalset regulatiivset selgust, võib hedgefondide vaikne kogumine pakkuda hinnakujunduse stabiliseerimiseks vajalikku pakkumisskokki. Kui nutikapital jätkab pakkumise imamist raskusteperioodidel, võib Bitcoin'i hindade floor olla kõrgem, kui jaekliendi sentimenti näitavad indikaatorid praegu viitavad.

AVASTA: Kuidas osta Bitcoin Hyper – 2026. aasta ICO-giid

Avaldatud artikkel „Hedgefondid suurendavad USA Bitcoin'i positsioone turu volatiilsuse keskel“ ilmus esmakordselt Coinspeakeris.