Microni (MU) aktsiad langevad 5 %, kuigi kvartal oli suurepärane — kas see on ostu võimalus?

Kokkuvõte

• Micron teatas rekordtähtsusega tulu kohta – 23,86 miljardit USA dollarit, mis on 196,3% suurem aastas kaupa ja ületab prognoositud 18,90 miljardit USA dollarit
• AKS (aktsia kohta arvestatud tulu) oli 12,20 USA dollarit aktsia kohta vs. prognoositud 8,50 USA dollarit – 3,70 USA dollarit parem kui prognoositud
• Aktsia langus ~4,8%, kuna investorid olid mures kavatsetava kapitalikulutuse pärast – üle 25 miljardi USA dollari
• Micron sõlmis viieaastase strateegilise lepingu Nvidia-ga oma järgmise põlvkonna „Vera Rubin“ AI-platvormi jaoks
• HBM (kõrglahutusega mälu) tellimuste tagajärjed on müüdud läbi 2026. aasta lõpuni; HBM4 toote mahtude tarnimine on alanud

Micron esitas 18. märtsil ühe ajaloos tugevamaid kvartaleid, kuid seejärel vaatas oma aktsia langust peaaegu 5%. See ongi Wall Street.

Micron Technology, Inc., MU

Numbreid oli raske vaidlustada. Kvartali tulu oli 23,86 miljardit USA dollarit – 196,3% suurem aastas kaupa ja palju üle analüütikute prognoositud 18,90 miljardi USA dollari. AKS 12,20 USA dollarit aktsia kohta ületas ühiste prognoosid 8,50 USA dollari kohta 3,70 USA dollari võrra. Aktsionäride kapitali tasuvus oli 41,16%, netomarginaal 41,49%.

Miks siis aktsia langus? Lühike vastus: kapitalikulutused.

Juhtkond andis märku kavatsusest kulutada „oluliselt rohkem“ kapitali – üle 25 miljardi USA dollari – järgmise AI-tsükli jaoks tootmisvõimsuste laiendamiseks. Ettevõte, kes on ajaloos olnud tundlik kommodiitmälu boom-ja-bust-tsüklite suhtes, põhjustas see numbritega investoritel muret.

Nvidia-leping ja HBM4 momendium

Eelarvearuandes peidetud pealkiri võib olla tähtsam kui kapitalikulutuste rida. Micron kinnitas viieaastase strateegilise lepingu Nvidia-ga „Vera Rubin“ AI-platvormi jaoks mälu tarnimiseks – see on Nvidia järgmise põlvkonna riistvara. See ei ole lühiaegne tarnimisleping. See on mitmeaastane kohustus, mis muudab investorite mõtteviisi Microni tulu nähtavuse kohta.

Sellele lisaks teatas Micron, et on alanud HBM4 massitarnimine – spetsialiseeritud kõrglahutusega mälu kiip, mis on Rubin-platvormi südamik. Juhtkond kinnitas, et HBM tellimuste tagajärjed on tegelikult müüdud läbi 2026. aasta lõpuni.

Pakkumise piiratus on just see punkt. HBM4 on tehniliselt keeruline toota, mistõttu isegi suur kapitalikulutuste programm ei täida turge kohe. Mizuho analüütikud tõstsid oma hinnatargeti pärast tulemusaruannet 480 USA dollari kuni 530 USA dollari, viidates püsivale HBM-puudusele kui hindade ja marginaalide toetusele.

Hinnang ja Wall Streeti reageerimine

Analüütikud prognoosivad finantsaastaks 2026 AKS-i umbes 58 USA dollarit, mis tähendab eespool paiknevat P/E-näitajat umbes 7,7x. Finantsaastaks 2027, kus HBM-tellimuste tagajärjed on suuresti juba täidetud, on ühiste prognooside kohaselt AKS umbes 95,50 USA dollarit – mis seab eespool paikneva kordaja umbes 4,7x.

Wall Streeti ühine seisukoht jääb kindlalt bullishiks. MarketBeat andmete kohaselt omab MU 29 analüütiku „Osta“-hinnangut, viie analüütiku „Tugevasti osta“-hinnangut ja nelja analüütiku „Hoida“-hinnangut. Ühine hinnatarget on 453,55 USA dollarit, kuigi eraldi targetid erinevad laialdaselt – Rosenblatt on määranud 500 USA dollari targeti, Mizuho 530 USA dollari ja Goldman Sachs andis „Neutraalse“ hinnangu 400 USA dollari targetiga.

Isikliku poole käigus müüs EVP Sumit Sadana 2. veebruaril 25 000 aktsiat keskmise hinnaga 429,89 USA dollarit, kokku 10,75 miljonit USA dollarit. CAO Scott R. Allen müüs jaanuaris 2000 aktsiat hinnaga 337,50 USA dollarit. Viimase 90 päeva jooksul on isikud müünud 53 623 aktsiat väärtuses 21,8 miljonit USA dollarit ning ostnud 23 200 aktsiat väärtuses 7,8 miljonit USA dollarit.

Institutsiooniliste investorite osalus on 80,84%. Procyon Advisors suurendas oma osalust Q4-s 392,7%, lisades 5101 aktsiat, nii et nende koguosalus on nüüd 6400 aktsiat, mille väärtus on umbes 1,83 miljonit USA dollarit.

MU aktsia avati esmaspäeval hinnaga 422,81 USA dollarit. Selle 52-nädalase vahemiku alumine piir on 61,54 USA dollarit ja ülemine piir 471,34 USA dollarit. Ettevõte tõstis ka oma kvartaliselt dividendit 0,12 USA dollari kuni 0,15 USA dollari, mis makstakse 15. aprillil registreeritud aktsionäridele 30. märtsil.

Artikkel „Micron (MU) aktsia langeb 5%, kuigi kvartal oli suur edu – kas see on ostu võimalus?“ ilmus esimesena CoinCentralis.