Aktiivsed strateegiad peaksid juhtima järgmist kriptovaluutade ETF-i faasi, ütleb 21Shares

Aktiivsed, aktiivselt haldatavad kriptovaluutade börsil noteeritud tooted (ETP-id) kujunevad uueks piiriks institutsionaalse ekspositsiooni jaoks, kuna turg liigub edasi passiivsetest hindajälgimisefondidest. Tähtsaima väljaandjana sellel alal väidab 21shares, et selle varaklassi noorsus teeb selle eriti sobivaks portfelli tasemel haldamiseks.

Eksklusiivses vestluses kirjeldas 21sharesi president Duncan Moir strateegiat, mis ühendab individuaalsete varade põhjalikku allapoole suunatud uuringut kvantitatiivsete ja diskretsionaarsete üleüldiste riskijuhtimismeetoditega portfellide juhtimiseks. Ta ütles, et firma on laiendanud oma portfelli haldamise ja kauplemise tiimi, et toetada keerukamaid tooteid, millest tuleneb laiem nihe kriptovaluutade ETP-alas aktiivsete strateegiate poole.

Tööstusandmed rõhutavad seda trendi: aktiivsed börsil noteeritud tooted maailmas hoiustasid 2025. aasta lõpus peaaegu 1,8 triljoni USA dollari väärtuses varasid, selgub Morningstari ja Goldman Sachs Asset Managementu koostatud andmetest.

Moir viitas ka FalconX-i strateegilisele rollile – see omandas 21sharesi oktoobris – kui võimekuse suurendajale tootearendusele, eriti kui firma püüab välja panna keerukamaid tooteid.

Regiooniti erineb kriptovaluutade ETP-de ja ETF-ide nõudlus endiselt. Ameerika Ühendriikides on investorite huvi endiselt suunatud suurimate kapitaliseeritusega kriptovaluutadele, samas kui Euroopas näevad institutsioonid soovi uute varade ja rakenduskihi (mitte ainult baastasandiliste tokenite) suhtes. See erinevus peegeldab täiskasvanud euroopalikku investoribaasi, kes omab juba BTC-d ja ETH-t ning soovib oma kriptovaluutade portfelli laiendada tuluorienteeritud või teemalisteks toodeteks.

Selles keskkonnas on 21shares lanserinud Euroopas noteeritud ETP-d, mis on seotud Strategy Preferred Stock’iga (STRC), pakkudes ekspositsiooni Bitcoin-kesksele kapitalistrateegiale, millel on kõrge tulu profiil. Toode on saanud tugevat esialgset huvi kogu maailmas, kuna investorid otsivad lihtsat ekspositsiooni tulu saamisele traditsiooniliste brökerite kaudu.

Kriptovaluutade ETP-id arenevad edasi passiivsest ekspositsioonist

Nii kriptovaluutade ETP-ide kui ka ETF-ide turg täiustub, ning väljaandjad liiguvad lihtsast hindajälgimisest edasi keerukamate struktuuride poole nii Ameerika Ühendriikides kui ka Euroopas.

Üheks populaarsemaks alaks on staking – protsess, millega investorid saavad tulu, lukustades oma kriptovaluutaid, et aidata turvaliselt tagada blockchain-võrgu tööd. Oktoobris tutvustas Grayscale oma ETP-idele staking-u, muutes oma Etheri fondid Ameerika Ühendriikides esimesteks spot-kriptovaluutade ETF-ideks, mis pakuvad stakingu tasusid, ning laiendades seda funktsiooni oma Solana usaldusfondile, ootamas ETP-heakskiitu.

Märtsis lanseris varahaldusfirma BlackRock Nasdaqil noteeritud Ethereumi toote, mis sisaldab stakingut, ühendades spot-Etheri ekspositsiooni tulu genereerimisega. Fondi esimesel kauplemispäeval registreeriti 15,5 miljonit USA dollarit kauplemismahus.

Uute börsil noteeritud toodete tulekul ütleb Moir, et 21shares hindab potentsiaalseid lanseerimisi kolme teguri alusel: sisemine uuring, klientide nõudlus ja laiemad turu trendid, kus uuringute meeskond tuvastab varajased võimalused ning institutsionaalne tagasiside aitab hinnata huvi. See kolmik aitab kindlaks teha, kas kitsas, ühe vara fookusega toode või laiem teemaline pakkumine sobib paremini kindlaks tehtud veendumuse ja nõudlusega.

Praktikas rakendatud lähenemise näide on 21sharesi Bitcoin- ja kullaga seotud ETP. Seda on noteeritud ka Londonis ja see on juba mitu aastat tegutsenud; Moir märkis, et toode on andnud üheid tugevaimaid riskikohandatud tagasitulusid Euroopa ETP-ide seas, illustreerides tasakaalustatud ekspositsiooni atraktiivsust nii juhtivate kriptovaluutade kui ka traditsiooniliste väärtushoiuste vahel.

Portfelli vaatenurgast „on see kombinatsioon lihtsalt täiesti loogiline“, lisas ta, viidates diversifitseerimise eelisele Bitcoinis ja kullas.

Mis tuleb järgmisena kriptovaluutade ETP-ide ja investorite jaoks

Arenev keskkond viitab sellele, et investorid saavad oodata nuansseeratumaid struktuure, sealhulgas tulu ja stakingu tasusid, mis on integreeritud traditsiooniliste brökerite kaudu ligipääsetavatesse vormingutesse. FalconX-i tehing kiirendab tootearendust, pakkudes sügavamat täitmiskapatsiteeti ja likviidsust, et toetada laiema spektri strateegiaid. Kuna Euroopa institutsioonid süvendavad oma kriptovaluutade portfelle ja Ameerika Ühendriikide väljaandjad uurivad astmelisi tulu- ja rakenduskihi ekspositsioone, tõenäoliselt ilmuvad turule pidevalt uued tooted, mis ühendavad traditsioonilise rahanduse infrastruktuuri kriptovaluutade eriliste tulumõõdikute ja riskiprofiilidega.

Tulevikus keskendub arutelu sellele, kuidas regulaatorid mõjutavad stakingu põhiste toodete ligipääsu, kui kiiresti suurima kapitaliseeritusega ja järgmise põlvkonna varad saavad laiaulatuslikku turu valideerimist ning kuidas väljaandjad tasakaalustavad riskijuhtimist ja tuluorienteeritud strateegiate nõudlust. Investorite jaoks on olulisimad jälgimispunktid: kas uued tooted annavad selgeid ja korduvaid tulemusi tsüklite läbi ning kuidas piirideülesed noteeringud ja koostöö – näiteks 21sharesi integratsioon FalconX-iga – mõjutavad likviidsust, hinnakujundust ja läbipaistvust muutuvas kriptovaluutade ETP-ekosüsteemis.

Lugemistele soovitatakse jälgida suurte turgude regulatoorseid selgitusi ja institutsionaalset adopteerimist, kuna 21shares ja selle partnerid suruvad edasi keerukamaid, tulu keskendunud tooteid, mille eesmärk on muuta kriptovaluutade ekspositsioon skaleeruvaks ja traditsiooniliselt ligipääsetavaks investeerimisstrateegiaks.

Selle artikli algne pealkiri oli „Active Strategies Set to Drive Next Phase of Crypto ETFs, 21Shares Says“ ajakirjas Crypto Breaking News – teie usaldusväärne allikas kriptovaluutade uudiste, Bitcoin-uudiste ja blockchaini uuenduste kohta.