BitGo ja ZKsync laiendavad institutsionaalseid raudteeliine tokeniseeritud sissemaksetega

Pankade on testimas uusi blockchaini infrastruktuure, kuna BitGo ja ZKsync käivitavad vastavalt reguleeritud suurte institutsioonide jaoks mõeldud raamistiku tokeniseeritud hoiuste jaoks.

BitGo ja ZKsync keskenduvad pankade taseme blockchaini infrastruktuurile

Digitaalsete varade hoiustaja BitGo on sõlminud koostöölepingu Ethereum'i Layer 2 laienduslahendusega ZKsync, et luua infrastruktuur, mis võimaldab traditsioonilistel pankadel liigutada hoiuseid blockchaini raudteedele. Algatuses on eesmärgiks anda finantsinstitutsioonidele viis, kuidas juurdepääseda jaotatud andmekirjutus-tehnoloogiale, ilma et tuleks loobuda olemasolevatest reguleerimisraamistikutest.

Arhitektuur ühendab BitGo hoiustusteenused ja digitaalse portfelli tehnoloogia ZKsync Prividiumi võrguga – lubatud (permissioned) blockchainiga, mis on optimeeritud privaatsuse ja reguleerimiskontrollide jaoks. Lisaks on Prividium spetsiaalselt loodud range reguleerimise all olevatele finantsinstitutsioonidele, kes peavad tõendama rangelt vastavust ja auditeeritavust.

Selle koostöö kaudu saavad pangad valmislahenduse (turnkey stack) tavapäraste hoiuste tokeniseeritud versioonide väljastamiseks, edastamiseks ja arveldamiseks ahelas. Samas ei nõua lahendus, et iga institutsioon investeeriks omaette põhjalikult eraldi blockchaini süsteemidesse, vähendades nii kulutusi kui ka rakendamisega seotud riske.

Kuidas Prividiumi mudel erineb stabiilsetest müntidest (stablecoin’idest)

See algatus vastab kasvavale nõudlusele pankadelt, kes soovivad blockchaini efektiivsust, kuid ei saa vabalt kasutada avalikke võrke. Institutsioonid viitavad sageli reguleerimisnõuetele ja privaatsusenõuetele kui takistustele avatud infrastruktuuri kasutamisel, isegi kui nad otsivad kiiremat arveldust, vähemat kokkuvõtmist (reconciliation) ja ööpäevaringselt toimivaid operatsioone.

Tokeniseeritud hoiused kuuluvad eraldi kategooriasse kui tavalised stabiilsed müntid (stablecoin’id). Kuigi enamik stabiilseid münte liigub väljaspool traditsiooniliste pankade bilansse, säilitavad need instrumendid klientide vahendid reguleeritud pankade raamistikus. Lisaks võib see struktuur lihtsustada järelevalvet ja sobida loomulikumalt olemasolevate järelevalveootevõtjate ootustega ning aruandlusreeglitega.

Matter Labs, kes arendab ZKsync’i, on positsioneerinud Prividiumi kui sillatena kahe maailma vahel: hajutatud innovatsiooni ja institutsionaalse vastavuse vahel. Tegevjuht Alex Gluchowski kirjeldas tokeniseeritud hoiuseid kui „viisi, kuidas pankade viia raha ahelasse, ilma et nad lahkutaksid reguleerimissüsteemist“, rõhutades reguleerimisjätkuvust, mitte häiret.

Reguleeritud finantsinstitutsioonide jaoks olulised funktsioonid

Integreeritud platvorm pakub 24/7 töökindlust ja reaalajas arveldusvõimalusi, mis on disainitud whole-sale’i ja retail-panganduse töövoogude jaoks. Lisaks sisaldab see täiustatud turvamehhanisme, mis tuginevad BitGo pikaajalisel kogemusel institutsionaalsel tasemel digitaalsete varade infrastruktuuris.

Teine põhifunktsioon on programmeeritavad maksmised, mis võimaldavad automaatseid tehinguid, mille käivitab eelnevalt määratletud äriotsustusloogika. See funktsioon võimaldab pankadel struktureerida tingimuslikke ülekandeid, ajastatud väljamakseid ja töövoogudest lähtuvaid väljamakseid otse andmekirjutuse tasemel, vähendades nii käsitsi töötlemist kui ka operatsioonivigu.

BitGo on olnud aktiivne krüptovaluutainfrastruktuuris alates aastast 2013 ja sai vara varaselt tunnustust mitmesalliga (multi-signature) portfelli tehnoloogia eest. Need lahendused aitasid luua uusi turvastandardeid ja toetada digitaalsete varade institutsionaalset kasutuselevõttu ajal, mil hoiustamine oli endiselt suur takistus suurte finantsmängijate jaoks.

Uus seadistus töötab stabiilsete müntide (stablecoin’ide) kõrvalt ja teeb selgelt eristuse muudest blockchaini makselahterite algatustest, mis toetuvad omaette digitaalsetele tokenitele. Eriti erineb see mudel Ripple Labs ja sarnaste pakkujate platvormidel kasutatavatest mudelitest, kus oma varad on integreeritud arveldusvoogudesse.

Testifaas ja kasutuselevõtu ajakava

Süsteem on hetkel testifaasis reguleeritud finantsinstitutsioonidega, kes hindavad tokeniseeritud hoiuste operatsioonilisi, õiguslikke ja tehnilisi tagajärgi ahelas. Siiski plaanivad ettevõtted laiemat tootmisfaasi käivitada 2025. aasta teises pooles, sõltuvalt varajaste testide tagasiside andmisest.

Selline etappide kaupa toimuv lähenemine võimaldab osalevatel pankadel kontrollida integratsiooni teed põhipankade süsteemidega, täpsustada vastavuskontrolle ja testida ühilduvust olemasolevate makseraudteedega. Samuti annab see reguleerijatele aega hindamaks raamistikku kontrollitud keskkonnas enne laialdast kasutuselevõttu.

Koostööd ei esitata kui lühiajalist tooteväljatoomist, vaid kui pikkade perspektiividega strateegiat blockchaini funktsionaalsuse sisseehitamiseks peamisse pangandusse. Samas kujundavad testide tulemused ja esimesed kasutusjuhud tõenäoliselt seda, kui kiiresti institutsioonid laiendavad oma kasutust piiratud sisemiste eksperimentide piirist kaugemale.

Stabiilsete müntide pinged sunnivad pange alternatiivsete mudelite poole

BitGo–ZKsync’i algatus ilmub just siis, kui traditsiooniliste laenandajate ja stabiilsete müntide (stablecoin’ide) väljaandjate vahel pingeid tugevneb. Pangad on väitnud, et tulu tootvad stabiilsed müntid võivad kõrvale tõmmata hoiuseid reguleeritud kontolt, tekitades muret rahastusstabiilsuse ja konkurentsivõrdsuse üle kogu finantsüsteemis.

Clarity Act püüdis osaliselt seda konflikti lahendada, kuid erimeelsused jätkuvad selle üle, kuidas tulu tuleks käsitleda ja milliseid kaitseklausleid on vaja. Hiljuti vastas Coinbase ettepanekutele, mis võiksid stabiilsete müntide tulu piirata, illustreerides, kui lahendamata see debatt endiselt on ja kui fragmenteerunud poliitilised lähenemised veel on.

Uus infrastruktuur ei püüa neid konflikte otseselt lahendada. Siiski annab see pankadele tee blockchaini tehingutesse, mis ei nõua stabiilsete müntide (stablecoin’ide) adopteerimist ega toetamist. Mõnede institutsioonide jaoks võib see mudel olla soovitavam kui kolmandate osapoolte tokenitega tegutsemine, mille reguleerimisstaatus on endiselt muutumas.

Selle platvormi sihtgrupiks olev traditsiooniline finantsturg moodustab hinnanguliselt 450 triljoni dollari suuruse võimaluse hoiuste, maksude ja seotud teenuste valdkonnas. Samuti püüab raamistik integreerida jaotatud andmekirjutuse eeliseid olemasolevatesse panga bilansstehingutesse, ilma et muudetaks, kuidas põhikohustusi salvestatakse ja järelevalvatakse.

Turu reageerimine ja BitGo aktsiate jõudluse areng

Investoreid huvitab, kuidas pangad reageerivad sellisele blockchaini infrastruktuurile ja mida see tähendab tulevase adopteerimiskõveraga seoses. Selle kontekstis tõusis BitGo aktsia hind 10,00 dollarini, mis tähendab 2,16% tõusu kauplemise ajal eelmise päeva sulgemishinnaga võrreldes.

Ühe päeva liikumine ei defineeri trendi, kuid kasv näitab, et turul kasvab tähelepanu ettevõtjate vastu, kes võimaldavad vastavat pankade integreerimist digitaalsete varade tehnoloogiasse. Siiski sõltub püsiv investorite veendumus tõenäoliselt sellest, kui paljud reguleeritud institutsioonid liiguvad testidest täieliku tootmisversiooni kasutusele.

Kokkuvõttes näitab BitGo ja ZKsync’i koostöö, kuidas tokeniseeritud hoiused arenevad praktiliseks instrumendiks pankade jaoks, kes otsivad blockchaini efektiivsust ilma reguleerimispiirkonna lahkumiseta, muutes potentsiaalselt selle, kuidas depoosi-raha liigub üle maailma finantsinfrastruktuuri.