Ethereumi väljumisrida tõusis pärast 5% langust – kas ETH-i tõusuhüüd on raskustes?

Segasemad signaalid tekitavad ebakindlust ja hoiavad kauplejaid pinges.

Need vastuolulised signaalid suurendavad loomulikult kahtlemist, põhjustades likviidsussweepe, lühiajalisi kõikumisi ja sunnitud likvideerimisi. Tehniliselt vaadeldes tekib sellega tagasiside-tsükkel: likviidsussweepe soodustavad rohkem müüki, nõrgendades turutunde ja tõukades osalejaid sügavamale hirmu tundesse.

Ethereum [ETH] näib järgivat täpselt seda mustrit. 26. märtsil registreeris ta 5% ühepäevase languse – oma halvima päevase sulgemishinna alates Lääne-Aasia konflikti algusest. Bullid ei suutnud uuesti kindlustada $2200 tasemet, jättes $2000 põhja uuele survele ja tugevdades bearish-tehnilist seadet.

Märkimisväärselt põhjustas järgmine päev massilise likviidsuse väljavoolu.

CoinGlassi andmetel ulatus Ethereumi päevased likvideerimised umbes $112 miljonini, millest üle 90% pärines long-positsoonidest. Tegelikult oli see suurim long-squeeze viimase umbes kümne päeva jooksul, mis näitab, kuidas tehniline takistus kiiresti paisus sunnitud müügiks.

Lisaks ei peatanud stress ainult hindade liikumist. 

Lookonchain näitab, et üks Ethereumi OG (original gangster) on pärast nelja aastat stakingut uuesti ülestakistatud ja müünud 7302 ETH-i hinna $2073 juures. Samal ajal tõusis Ethereumi valideerijate väljumisjärjekord vähem kui nädalas 288-lt 63 000-ni. Kontekstis: kasvav väljumisjärjekord näitab, et üha rohkem valideerijaid kiirgub oma staked ETH-i tagasi, mis peegeldab kasvavat ettevaatlikkust.

Kokku võttes näitavad need sündmused, kuidas tehniline nõrkus, likvideerimised ja chainis toimuv tegevus toetavad omavahel ETH-i bearish-tsüklit. Loomulikult tekib küsimus: kas usaldus langeb, siis kas Ethereumil on oht sügavamasse langusse?

Likvideerimised ja väljavoolud viitavad Ethereumi deleveraageerimisfaasile

Üks Ethereumi levitav positsioon illustreerib täpselt praeguseid turudünaamikaid. 

Lookonchaini andmetel likvideeriti machibigbrotheri ETH long-positsoonid täielikult uuesti. Ta oli deposiitida vaid kolm päeva tagasi 500 000 USDC-d, kuid pärast mitmeid likvideerimisi on alles veel ainult $138 000, kokku kaotused on nüüd $30,75 miljonit. Ja siiski ei ta taganenud, vaid avas kohe uuesti 25x long-positsooni 1600 ETH-le, mille väärtus on umbes $3,33 miljonit.

Käitumislikult vaadeldes tähistab see klassikalist kõrgriski kauplemist: kiire kasumi järgimine ohverdab sageli distsiplineeritud positsioneerimise ning avaldab veel rohkem survet Ethereumi ja ilma seda juba kergesti kõhklavale seadetele. Siiski näitavad chaini metriikad olulist vastuolulist signaali.

Märkimisväärselt on ETH-väljumised börsidelt langenud 10-aastasest madalaimale tasemeni – madalaim kogus alates 2016. aastast, peaaegu kogu Ethereumi eluajast. Väljavoolud ei ole ka aeglustunud. Viimaste kuude jooksul on netoväljavoolud olnud pidevad, 22. märtsil eemaldati börsidelt massiivne summa – $1,67 miljardit.

AMBCrypto andmetel on tegu õige klassikalise deleveraageerimisega.

Levitavad kauplejad, kes jagavad lühiaegset tõusu, suurendavad volatiilsust, samas kui vähenenud börside varud viitavad pikemaajalisemale puudusele. Nende mõju omavahel teeb tagasiside-tsükli: sunnitud likvideerimised puhastavad turu ülelevitavatest long-positsoonidest, valmistades ette potentsiaalse taastumise. 

Selle kontekstis, kui müügirõhk leevendub ja likviidsus stabiilneks saab, võib vähenev pakkumine anda bullidele ruumi tõsta ETH-i hinda kõrgemale, kus $2500 on kindlalt laual.

Lõplik kokkuvõte

• Segasemad signaalid, 5% langus ja kasvav valideerijate väljumine tugevdavad Ethereumi tehnilist nõrkust ja turuhirmu.
• Börsidelt väljavoolud on jõudnud 10-aastasest madalaimale tasemeni, puhastades ülelevitavad long-positsoonid ja valmistades ette bullide võimaluse tõsta ETH-i hinda $2500 poole, kui müügirõhk leevendub.