Kas Bitcoini langus alla 70 000 USA dollarit on viimane vale signaal enne selle järgmist tõusu?

Üheks olulisemaks erinevuseks bulli- ja karu turgude vahel on see, kuidas kauplejad asetsevad FUD-i ümber. 

Näiteks karu turul viitavad väga ülepiiratud tuletiste positsioonid sellele, et kauplejad toetuvad tugevalt spekulatsioonile. Teisalt bulli turul jääb kindlus tavaliselt tugevaks. Selliselt paljastab kauplejate käitumine hirmu ja ebakindluse ajal alusliku trendi.

Loomulikult tekib nüüd küsimus, kus Bitcoin [BTC] selles kontekstis asub? Tehniliselt näitas BTC hetkel (ajakirja ilmumise ajal) pärast 48-tunnist volatiilsust karu suunda. Hind langes üle 6%, murdes alla $70 000 toetustaseme, ning krüptovaluuta tagasitõmbus oma varase märtsi tasemeni.

Siiski pole seni mingit märki kaskaadsetest likvideerimistest. 

Coinglassi andmetel jäävad Bitcoini pikkade positsioonide likvideerimised alla $120 miljoni, mis on isegi madalam kui keskmisel märtsis, kui BTC langes FOMC koosoleku järgsel nädalal 6,83%. See võib tähendada, et kauplejad ei panikeerigi veel ja turu lihtsalt „seedib“ seda liikumist, mitte ei kapituleeru.

See erinevus on tähelepanuväärne. Tavaliselt põhjustab olulise toetustaseme allamurdmisega seotud rängad likvideerimised kauplejaid oma positsioone sulgema. Selles juhtumis on reageerimine aga piiratud, mis näitab, et Bitcoini tuletiste positsioneerimine ei ole kuigi ülepiiratud, isegi kui turu olukord on konsolideerunud.

Märkimisväärselt on analüütikud rõhutanud, et tegemist on pigem turu ümberpositsioneerimisega kui otsest müügiga. Teisisõnu võivad kauplejad oma positsioone kohandada, mitte panikeerida. Kui see tõlgendus kehtib, võib BTC viimane langus olla õige päriselt klassikaline karu lõks – valeliikumine, mille eesmärk on „välja raputada“ nõrgad käed enne potentsiaalselt tõusvat turuliikumist.

Chainil toimuv tegevus toetab Bitcoini bulli suunda

Kauplejate positsioneerimine näitas selgelt, milline pool on viimasel ajal turu valitsenud.

Olulise signaali andis Lookonchain, kes teatas, et „hiljuti“ loodud rahakott tõmbas välja 2650 BTC ($179,6 miljonit) Binance’ist. See, et rahakott on hiljuti loodud, on oluline, sest see viitab uue kapitali turule sissemisele, isegi kui Bitcoini hind langes alla $70 000 taseme.

Samas rõhutas CryptoQuanti viimane aruanne tugevat bulli signaali. Kui BTC langes alla $60 000, põhjustas FUD-i kasv lühiaegsete hoidjate (STH-id) panikas umbes 100 000 BTC-d Binance’isse varasemas veebruaris. Siiski on see käitumine alates siis radikaalselt muutunud.

Täna on STH-de siseflood vaid 25 000 BTC.

AMBCrypto andmetel on see erinevus samuti tähelepanuväärne. 

Tavaliselt on STH-id esimesed, kes FUD-i tõusuga kaasnevad panikamüügi teel oma portfellis kasumid realiseerivad või kaotused piiravad. Kuna aga praegu siseflood on nii väikesed, tähendab see, et lühiaegsed hoidjad hoiavad kindlalt oma positsioone, mitte ei kapituleeru – see viitab kasvavale usaldusele ja stabiilsemale turustruktuurile.

Kokkuvõttes näitavad kaks olulist erinevust (tuletiste positsioneerimine ei ole ülepiiratud ja lühiaegsed hoidjad on kindlad) seda, et turg võib stabiliseeruda. Uus kapital tuleb turule ja kauplejad paigutuvad tõenäoliselt potentsiaalse bulli jätkumise jaoks – seega on Bitcoini praegune langus õige päriselt klassikaline valeliikumine allapoole.

Lõppkokkuvõte

• Bitcoini tuletised ei ole ülepiiratud, lühiaegsed hoidjad hoiavad kindlalt ja uus kapital tuleb turule – see on selles tsüklis oluline erinevus.
• Viimane BTC langus võib olla õige päriselt klassikaline karu lõks, mille eesmärk on „välja raputada“ nõrgad käed enne potentsiaalselt bulli liikumist.