Arvamus: Ilya Tarutov, Tramplini asutaja
Kriptovaluutad ei ole raskustes sellepärast, et tehnoloogia oleks puudulik. Pigem on nad langenud kokku nende stiimulite tõttu, mille sektor ise loonud, ja mis on vaikselt muutnud kriptovaluutad midagi selliseks, mis töötab just neile inimestele vastu, kellele nad tegelikult peaksid teenima.
Aastast 2017 on iga kriptoturgu iseloomustanud sama tsükliline muster. Iga tsükkel algas entusiasmega, millele järgnesid väikeinvestorite rahavood, kiiruse kinnisvara (velocity trap) ja katastrooflikud langused ning lõppes usalduse erodeerumisega, mille taastumine võtab kuusid, kui mitte aastaid. Iga tsükkel algab lootusega, tipneb ülekindlusega ja lõpeb põhjustatud paanikaga ja kurvameelse olukorraga.
Sageli süüdistavad kriptokasutajad esmalt turutingimusi, makroeesmärgi takistusi ja reguleerimist. Jah, need on olulised tegurid. Kuid tegelikult määravad tsükli pärast tsükli tulemused just stiimulite kujundamine.
Kriptovaluutad kaotavad igapäevased kasutajad sellepärast, et süsteem surub neid vaikselt suurimate riskide võtma. See algab psühholoogiast: kauplejad omavad sageli seisukohta, et „mida kõrgem soovitud tagasitulu, seda suurem peab olema ka nõutav risk.“
Väike tokenite saldo, mis teenib stakingu teel vaid murdosana protsenti, ei tundu reaalseteks saavutusteks. Jah, stakingu turg ületas $245 miljardit, kuid platvormid pakuvad üldiselt 2–10% aastas, mis tähendab, et paari tuhande dollari või vähema summaga saldo annab aastas vähem kui $100 tulu.
Samas võtame näiteks tuletisinstrumendid (derivatives) platvormid. Nad pakuvad kasutajatele keerukaid ja kõrge levandusega kauplemisvõimalusi ning töötlesid 2025. aastal rekordilisi $85,7 triljonit kauplemismahus.
„Lihtsalt staking“ ei piisa enam
Oma staking on lihtne ja suhteliselt ohutu; tasud tulenevad otse võrgust ise. Staking üksi ei lahenda sügavamat probleemi. Selle ümber ehitatud platvormid edendavad siiski endiselt spekulatsioone, kõrget levandust, FOMO-st (Fear of Missing Out) tingitud kauplemist ja riskantseid „looping“-strateegiaid.
Mida väikeinvestorid tegelikult vajavad, on võimalus osaleda ilma pideva riski all olemata või ilma selleks, et nad oleksid kiiremate ja paremini informeeritud turuosaliste väljumislikviidsus.
Seotud: Hübriidvalitsusprogramm annab tokenihoidjatele hääle sellel platvormil
Mis on lahendus? Luua säästetoode, mille kujundamise põhieesmärgiks on kapitali säilitamine.
„Säästekihistuse“ (savings layer) mõiste
Kriptosäästekihistust tuleb ehitada selge komplekti reeglite ümber. Need printsiibid on läbirääkimatuks jäänud, kuna nad avaldavad suurt positiivset mõju kasutajate käitumisele. Selliste printsiipide hulka kuuluvad kapitali säilitamine, täielik läbipaistvus ning auhindade andmine distsipliinile, mitte kiirusele või spekulatsioonile. Säästekihistus peab töötama sama hästi 10 USDt (USDT) saldol kui 100 000 USDt saldol.
„Tõeline“ maailm pakub juba praegu tooteid, mis on kujundatud usalduse ja kapitali säilitamise ümber, mitte spekulatsiooni ümber.
Võtke näiteks Suurbritannia Premium Bonds. Nad ei luba kõrges fikseeritud tulus. Mida nad tegelikult teevad, on teie kapitali säilitamine ja võimaluse andmine võita preemiaid.
NS&I andmetel maksti 2025. aastal välja 71 722 056 preemiat kokku 4,95 miljardi naelaga ($6,6 miljardit), avati üle 470 000 uue konto ja õiguspäraseid Premium Bonds-i hoiuseid kasvas 134,6 miljardi naelani.
Jah, see ei ole blockchain-toode. See on hästi kujundatud säästeprogramm. Õppetund on siiski lihtne: on põhjus osaleda, teate, kuidas see töötab, ja teie raha jääb turvalisse.
Ameerika Ühendriikides on preemiaga seotud säästetooteid (prize-linked savings) saanud populaarsust samadel põhjustel. Selline stiimulikiht muudab inimestele lihtsamaks luua kindlaid säästeharjumusi.
Kriptosäästekihistuse („savings layer concept“) mehaanika peab olema piisavalt lihtne, et seda saaks selgitada ühe või kahe lausega.
Kui inimene ei suuda oma sõpradele lihtsas keeles selgitada, kust tema tasud pärit on, siis tähendab see, et kujundus pole piisavalt läbipaistev. Kas tasud pärinevad läbipaistvatest allikatest või selgelt defineeritud juhuslikust mudelist – süsteem peab olema aus selles, mida ta inimestele pakkuda saab ja mida mitte.
Kõige olulisem on see, et stiimulid peavad toimima ka väikeste saldodega. Süsteem peab autasustama järjepidevust kiiruse asemel ja distsipliini spekulatsiooni asemel, nii et osalemine jääb olulisemaks kui varajane sisserändamine.
Samas on oluline ka see, mida süsteem ei tohiks teha. Kahjulik risk ei tohiks olla vaikimisi valik, sest eesmärk on kaotuste minimeerimine, kasutajate kasumis hoidmine ja pikaajalise osalemise edendamine.
See ongi see, mida „säästekihistus“ tegelikult tähendab: süsteem, mis on kujundatud selleks, et aidata igapäevaseid kasutajaid mängus jääda, mitte süsteem, mis neid vaikselt välja surub.
Süsteemi ümberkirjutamine
Kui järgmine tsükkel ei paku viise igapäevaste kasutajate kaitseks, siis nad jäävad kriptovaluutadega kokku puutuma lugena, mille lõpp on alati sama: suur hype, suured lubadused ja valuandvad kokkukukkumised.
Muutumisele peab alluma mitte tehnoloogia, vaid see, millele tehnoloogia on optimeeritud. Tooted tuleb kujundada kaotuste vähendamiseks, mitte käibe maksimeerimiseks. Need muutused peavad toimuma kohe, kui sektoritegijad ei taha korduvalt teha samu vigu.
Kriptovaluutade tulevik sõltub ühest valikust: kaitsta igapäevaseid kasutajaid või jätkata lühiaegsete kasumite optimeerimist. Ainult üks neist viib kuhugi väärtuslikku.
Arvamus: Ilya Tarutov, Tramplini asutaja.
See arvumusartikkel esitab autori eksperdihinnangu ja ei pruugi peegeldada Cointelegraph.com vaateid. Sisu on toimetatud selguse ja asjakohasuse tagamiseks. Cointelegraph jätkab läbipaistva ajakirjanduse praktiseerimist ja kõrgeimate ajakirjanduslike standardite järgimist. Lugejaid soovitatakse enne ettevõtmiste tegemist seotult ettevõttega teha oma isiklikku uuringut.
Allikas: https://cointelegraph.com/news/incentive-design-change-investors-fortunes?utm_source=rss_feed&utm_medium=feed&utm_campaign=rss_partner_inbound
