Krüptoraha turu likvideerimised ulatusid 24 tunni jooksul 98,29 miljonit USA dollarit, pika positsiooni tellimused kannatasid kõige rohkem

Kriptovaluutade tuletiste turul registreeriti viimase 24 tunni jooksul kokku $98,2933 miljonit dollari suurune likvideerimine, kus pikkade positsioonide hoidjad kandsid umbes kahe kolmandiku kaotustest, kuna peamiste varade hindade langus jätkus. Selle „pühkumise“ käigus likvideeriti 60 849 kaubanduskonto, kinnitades, et liialdatud võlgnevusega bullid olid valel poolel pikaajalisel allapoole liikumisel.

$98,29 miljonit likvideeriti võrgus 24 tunni jooksul – pikkade positsioonide hoidjad kannatasid kõige rohkem

ChainCatcheri koondatud CoinGlassi andmete kohaselt ulatus kogu võrgus toimunud likvideerimiste summa 29. märtsini lõppenud 24-tunnises perioodis $98,2933 miljoni dollari suuruseks. Pikad positsioonid moodustasid sellest kokku $65,26 miljonit ehk 66,4% kogu likvideeritud väärtusest.

Lühikeste positsioonide likvideerimised moodustasid ülejäänud $33,04 miljonit ehk 33,6%. Pikkade ja lühikeste positsioonide likvideerimiste suhe ligikaudu 2:1 näitab turuolukorda, kus bullid olid enne hinna langust kogunud suure võlgnevuse, mis püüdis neid üllatada.

Selle perioodi jooksul likvideeriti kokku 60 849 eraldi kontot. Suurim üksiklikvideerimiskäsk oli $2,15 miljoni suurune positsioon Binance’i BCHUSDT kaubanduspaaris – silmapaistev erand, kuna Bitcoin Cash ei ole sugugi kõige intensiivsemalt kaubeldav tuletisvara.

See, et suurim üksiklikvideerimine toimus BCH paaris, mitte BTC või ETH paaris, näitab, et väiksema turukapitalisatsiooniga altkoinkide tuletistele kogunenud keskendunud võlgnevus võib tekitada üksikutele kaupmeestele ületäpselt suuri kaotusi, isegi kui üldine likvideerimismaht on põhjustatud suurtest varadest. Kaupmehed, kes järgisid suurimaid BTC-hoijaid võlgnevatesse positsioonidesse, leidsid end selles liikumises kaotajate reas.

Ethereumi likvideerimised ületasid Bitcoini oma väiksema turukapitalisatsiooni vaatamata

$98,29 miljoni jagamine varade kaupa näitab, et Ethereumile langevad likvideerimised ulatusid $24,17 miljoni suuruseks ja ületasid veidi Bitcoini $23,24 miljoni suuruseid likvideerimisi. Kokku moodustasid need kaks vara umbes 48% kogu likvideerimismahtudest.

See, et ETH likvideerimised ületasid BTC-d, on tähtis. Bitcoini turukapitalisatsioon on umbes $1,33 triljonit, samas kui Ethereumil on see $240,3 miljardit – see tähendab, et ETH likvideerimised olid oma turusuuruse suhtes ebaproportsionaalselt suured. See viitab sellele, et kaupmehed olid müügikahjusse sattumise eel ETH positsioonidele kogunud suurema suhtelise võlgnevuse.

Ülejäänud umbes $50,9 miljonit likvideerimisi jaotus altkoinkide ja väiksema turukapitalisatsiooniga tokenite vahel, mis näitab, et valu ulatuses laienes palju kaugemale kui ainult kahe suurima vara piirides. Binance’i BCH erand rõhutab, kuidas nõrgemate tellimuste raamatutele kogunenud võlgnevus võib üksikute kaotusi suurendada.

Hinna langus peamistes paarisosades põhjustas likvideerimise ahelreaktsiooni

Likvideerimise laine ei toimunud tühi ruumis. Bitcoin kauplemishind oli $66 466, mis on 24 tunni jooksul 0,72% alla. Ethereum kukkus veelgi tugevamalt – 1,65% alla, $1991-ni.

Need protsendilised liikumised võivad olla väikesed, kuid nad olid piisavad, et põhjustada ahelreaktsioonilisi likvideerimisi liialdatud pikkade positsioonide puhul. Tuletiste turul võivad isegi väikesed hinna langused põhjustada ketireaktsiooni, kui avatud intress on kõrge ja rahastamismäärad soodustavad pikki positsioone.

Täielik kriptovaluutaturg peegeldas sama surve. Kogu turukapitalisatsioon langes 0,96%–ni $2,37 triljoni suuruseks, samas kui Bitcoini osakaal turus jäi 56,06%-le. Langus oli laialdane ning ei piirdunud ühe vara või sektoriga.

„Hirmu ja ahistuse indeks“ langes skoorini 9, mis tähistab „väga tugevat hirmu“. See skoor on üks madalaimaid võimalikke skoore 0–100 skaalal ja näitab laialdast bearish-meelt turuosaliste seas. Sündmused nagu hiljutine üle $300 000 suurune kaotus pikas positsioonis mõjukas kaupmehel Huang Licheng näitavad, kuidas isegi kogenud osalejad on langusest tabatud.

Kuidas seda võrrelda hiljutiste likvideerimissündmustega

$98,29 miljoni suurusega 24-tunnise likvideerimise kogusumma jääb allapoole ajaloos esinenud suurte likvideerimise ahelreaktsioonide läve, mis on ületanud tavaliselt ühekordset päevasummat $200–500 miljoni vahel. Selle mõttes oli see pigem mõõdukas „pühkumine“ kui turu defineeriv täielik likvideerimine.

Siiski on suundumuse kaldumine tähtsam kui üldine arv. 66,4% pikkade positsioonide likvideerimise osakaalaga näitab, et turg oli täis bullide panuseid. Kui pikkade positsioonide likvideerimised domineerivad sellisel määral, viitab see tavaliselt sellele, et kaupmehed olid panustanud tõusu peale, mis ei materialiseerunud.

„Hirmu ja ahistuse indeksi“ väga tugeva hirmu skoor 9 lisab kaalu sellele tõlgendusele, et tegu on laiemas bearish-keskkonnaga, mitte ühekordse volatiilsussündmusega. Ühekohaliste skooride pikaajaline säilimine on ajaloos tavaliselt eelnud kas jätkuvat langust või vastupidi – kontrariaanseid hüppevõimalusi, kui võlgnevus on täielikult likvideeritud.

Kaupmeeste küsimus on, kas see $98,29 miljoni „pühkumine“ oli piisav, et likvideerida liialdatud pikkade positsioonide mass. Pärast sündmust saadud meetrikad annavad mõningaid vihjeid, eriti kuna kriptovaluutatööstus jääb edasi regulaatorite tähelepanu all, mis lisab turu suunas kindlumatust.

Põhilised tasemed ja meetrikad, mida kaupmehed pühkumise järel jälgivad

Pikkade positsioonide domineeriva likvideerimissündmuse järel on esimene jälgitav meetrika avatud intressi oluline langus. Avatud intressi oluline langus massliku likvideerimise järel näitab tavaliselt, et turg on oma võlgnevusest vabanenud ja loonud järgmise suunalise liikumise jaoks tervislikuma aluse.

Teine oluline indikaator on rahastamismäärad. Kui rahastamismäärad on pühkumise järel muutunud negatiivseks või langesid nulli lähedale, kinnitab see, et liialdatud pikkade positsioonide mass on likvideeritud. Kui aga rahastamismäärad jäävad jätkuvalt positiivseks, viitab see sellele, et pikkade positsioonide likvideerimisrisk jääb alles.

Bitcoini puhul on nüüd $66 000 tasemele tekkinud lähiaegne toetustase. Otsustav murdumine selle taseme alt võib põhjustada uue lainet pikkade positsioonide likvideerimist, samas kui taseme säilimine ja taastumine $67 000 üle viitab sellele, et „pühkumine“ on oma teekonna lõpetanud.

Ethereumil on kriitiline test $2000 psühholoogilisel tasemel. ETH kauplemishind oli likvideerimise andmete ajal $1991, mis asus just selle ümardatud numbri all. Arvestades seda, et ETH-le kogunenud võlgnevus oli suhtes oma turukapitalisatsiooniga ebaproportsionaalselt kõrge, võib iga täiendav langus tekitada ETH tuletiste turul ületäpselt suuri likvideerimismahte.

60 849 kontot likvideeriti ja $65,26 miljonit pikki positsioone likvideeriti – turg on puhastunud olulisest osast bullide võlgnevusest. Kas see osutub piisavaks hinna stabiilsuse tagamiseks, sõltub sellest, kas uued võlgnevad positsioonid taastuvad praegustel tasemetel või ootavad kaupmehed selgemat suunda enne uuesti turule tulemist.

Üldine märkus: See artikkel on informatiivsel eesmärgil ja ei ole finants- ega investeerimisnõuanne. Kriptovaluutad ja digitaalsed varad kujutavad endast olulist riski. Enne otsuste tegemist tehke alati oma isiklik uurimistöö.