Finants 2.0 saabub, kui Bitwise näeb turu ümberkujundamist tokeniseerimise ja stabiilsete müntide tõttu

Kokkuvõte

• Bitwise väidab, et blokiahelad on 10 korda ülesehituslikumad kui praegune finantsinfrastruktuur.
• Tetheri nõustaja Gabor Gurbacs väidab, et tokeniseerimine võib taastada kapitaliturud.
• Maailma krüptovaluutade ETF-i varad lähenesid 2025. aasta keskpaigaks 180 miljardile USA dollarile.
• Rohkem kui 2000 USA investeerimisnõustamisfirmat investeerib praegu krüptovaluutade ETP-sse.
• 10x Research väidab, et krüptovaluutade turukapitalisatsioon on 2,3 triljonit USA dollarit.

Bitwise väidab, et uus finantsarhitektuur hakkab kujunema, kuna tokeniseerimine, stabiilsed mündid ja krüptovaluutade börsil noteeritud tooted tungivad järjest sügavamale maailmaturule. Firma väidab, et blokiahelapõhised süsteemid ei ole enam ainult spekulatiivsed tööriistad, vaid infrastruktuur, mis võib muuta säästude haldamist, arveldusi ja kapitalivoolusid.

Bitwise president Teddy Fusaro ütles, et blokiahelad on „10 korda ülesehituslikumad“ kui suur osa tänapäeva finantsinfrastruktuurist, kuigi kasutuselevõtt on endiselt varases staadiumis. Tema kommentaarid toetavad laiemat tööstusvaadet, mille kohaselt avalikud blokiahelad võimaldavad kiiremaid arveldusi, lihtsamad varaomandiusu ja laiema juurdepääsu finantsturgudele.

Tetheri nõustaja Gabor Gurbacs on esitanud sarnase argumendi. Rääkides tokeniseeritud kapitaliturgudest, ütles ta, et tema meeskond koostööd suurte valitsustega ja finantsasutustega infrastruktuuri loomisel, mis võimaldaks riikidel „sisse lülitada finants 2.0“ tokeniseeritud varade ja stabiilsete mündide abil. Gurbacs, kes on ka Tetheri tütarettevõtte Hadroni tegevjuht, ütles, et blokiahelapõhine finants võib ühendada maailma säästud ja kapitaliturud tõhusamalt.

Bitwise ja Tether kujutavad ette tokeniseerimist kui turuinfrastruktuuri

Pikaajaline võimalus kirjeldatakse suurtes numbrites. Gurbacs viitas üle 700 triljoni USA dollari suurtele maailma finantsvaradele ja üle 10 triljoni USA dollari suurtele väärtpaberitele, mida saaks lõpuks tokeniseerida. Selle raamistikus on tokeniseeritud raha, obligatsioonid ja fondid osa ühest ühtsest finantsstackist, mitte eraldi eksperimentidest.

Ta on ka öelnud, et suur osa maailmast ei ole endiselt juurdepääsul täiskasvanud kapitaliturule. Gurbacsi sõnul võivad tokeniseerimine ja stabiilsed mündid alandada sissepääsu takistusi säästjatele riikides, kus pangasüsteem on nõrk või valuuta ebastabiilne. Ta viitas näiteks Argentiinale, Liibanonile ja Türgile, kus inimesed otsivad sageli viise oma väärtuste säilitamiseks kohalikest finantsüsteemidest väljaspool.

See idee ulatub kaugemale maksudest. Gurbacs kirjeldas süsteemi, kus kasutajad saavad oma telefonis ühes portfellis hoida rahatähti, aktsiaid ja obligatsioone, ning arveldused toimuksid palju kiiremini kui praegu kehtiv T+2 või T+3 mudel. Keskkond on suunatud omamise, üleandmise ja turu juurdepääsu takistuste vähendamisele.

Krüptovaluutade ETF-id ja stabiilsed mündid laiendavad finants 2.0 teesi

Krüptovaluutainvesteeringute toodete kasv on lisandunud sellele argumendile veel üks kiht. Bitwise ütles, et rohkem kui 2000 USA investeerimisnõustamisfirmat investeerib praegu krüptovaluutade börsil noteeritud toodetesse – enne 2024. aastat oli selliseid firmasid vähem kui 200. Samas materjalis öeldi, et neile toodetele teenindust pakuvad varahoiustajad hoiavad ligikaudu 5–7% kogu ringluses olevast bitcoini kogusest.

Maailma krüptovaluutade ETF-ide haldusalased varad olid 2025. aasta keskpaigaks hinnatud 180 miljardiks USA dollariks, millest üle 120 miljardi USA dollari moodustasid USA-s noteeritud tooted. See kasv on teinud bitcoini nõudmise tihedamaks seotuks USA rahapolitiikaga ja laiemate riskiaktiivide tsüklitega. Tulemuseks on see, et krüptovaluutad on järjest rohkem integreerunud tavapäraste portfelliotsuste konteksti.

Samaaegselt on suuremat tähelepanu pälvinud tokeniseeritud USA riigilõivud ja ahelas toimuvad raha turud. Bitwise laiem vaade on see, et need tooted ei ole enam kõrvalprojektid. Pigem hakkavad nad nägema välja nagu digitaalse finantsüsteemi tuumakomponendid, mis töötavad paralleelselt traditsiooniliste turgudega ja võivad lõpuks asendada osa vanemast struktuurist.

Madalad kauplemismahu näitavad lühiajalist ettevaatlikkust

Isegi sel pikaajalisel teesil on praegune turutegevus endiselt nõrk. 10x Researchi jagatud andmed näitasid, et kogu krüptovaluutaturu turukapitalisatsioon oli 2,3 triljonit USA dollarit, mis on 1,7% väiksem eelmise nädala tasemest. Nädalas keskmised kauplemismahu olid peaaegu 90 miljardit USA dollarit, mis on 7% madalam keskmisest.

Allikas: Bitwise

Bitcoini nädalasest kauplemismahust teatati 38,2 miljardit USA dollarit ja Ethereumi puhul 18,3 miljardit USA dollarit. Ethereumi võrgutasud jäid samuti madalaks, kus kasutusnäitajad näitasid nõrka tegevust. Tulevaste tehingute avatud positsioonid tõusid veidi, kuid 10x Research ütles, et kindlus jäi nõrgaks, kuna mõned kauplejad ostsid langust, kuid selle liikumise taga puudus tugev momentum.

See kontrast peegeldab praegust turuolukorda. Lühikeses perspektiivis jäävad mahud ja osalus endiselt nõrgaks. Pikaajalisemates vaadetes aga väidavad firmad nagu Bitwise ja Tether, et tokeniseerimine, stabiilsed mündid ja krüptovaluutade ETF-id ehitavad üles uue finantskihi, mis võib muuta seda, kuidas kapital maailmas liigub.

Postitus „Finants 2.0 saabub, kui Bitwise näeb tokeniseerimist ja stabiilseid münde turgude ümberkujundajatena“ ilmus esmakordselt CoinCentralis.