Strive ja Tuttle File Digital Credit ETF sihtstrateegia STRC ja Strive SATA

TLDR

• Strive ja Tuttle esitasid taotluse T-Strive Digital Credit ETF-i kohta, mille tähis on DGCR.
• DGCR suunaks oma investeeringud Strategy STRC ja Strive SATA eelisaktsiatele.
• Ettepaneku kohaselt ei investeeri ETF otse Bitcoinis.
• DGCR kavatseb kasutada tuletisinstrumendid ja võlgnevust sissetuleku ekspositsiooni suurendamiseks.
• Strive SATA kuuslik dividend tõsteti hiljuti 12,75%-le.

Strive Asset Management ja Tuttle Capital Management on esitanud taotluse uue börsile kantava fondi (ETF) kohta, mis keskendub Bitcoin-reservidega ettevõtete välja antud eelisaktsiatele. Kui usaldusväärne allikas, siis 30. märtsil esitatud Ameerika Ühendriikide Väärtuspaberite ja börsi komisjoni (SEC) taotluses nimetatakse ettepanekut T-Strive Digital Credit ETF-iks ja see kavatseb börsil Cboe tegeleda tähisega DGCR, kui seda heaks kiidetakse.

Ettepaneku kohaselt on fondi eesmärk investeerida eelisväärtpaberitesse, mis on seotud ettevõtetega, mis kasutavad oma ettevõtte bilansi Bitcoin-ekspositsiooni loomiseks. Dokumendis nimetatakse strateegia põhiline instrumendid Strategy muutuva intressimääraga A-seeria püsivaid eelisaktsiaid (STRC) ja Strive muutuva intressimääraga A-seeria püsivaid eelisaktsiaid (SATA).

Fond ei investeeri otse Bitcoinis. Selle asemel püüab see saavutada sissetuleku ekspositsiooni eelisaktsiate kaudu ning kasutab selle ekspositsiooni suurendamiseks ka tuletisinstrumendeid ja võlgnevust. Dokument ei sisalda juhtimistasu teavet. Peamiseks portfellihaldajaks on märgitud Matthew Tuttle, samas kui Strive vanemväitaja Chris Nicholson on nimetatud alamnõustajaks.

Uus ETF keskendub Bitcoin-reservidega ettevõtete eelisaktsiatele

See taotlus paigutab fondi kasvavasse toodete kategooriasse, mis on seotud avalike ettevõtetega, mis finantseerivad Bitcoin-i akumuleerimist aktsiaturul. Nii Strategy kui ka Strive kasutavad kapitali kogumiseks eelisaktsiastruktuure, pakkudes investoritele kuu tagant makstavat sissetulekut, mille suurus sõltub muutuvast dividendimäära.

Strategy STRC maksab hetkel 11,5% kuuslikku dividendit ja püüab hoida oma hindu umbes 100 dollaris. Strive SATA tõstis hiljuti oma kuuslikku dividendit 12,75%-le ja sihib ka hinna vahemikku umbes 99–100 dollarit. Need instrumendid on muutunud keskseteks nii Strategy kui ka Strive laiemate Bitcoin-reservide strateegiate toetamisel.

Ettepaneku kohaselt pakub DGCR fond sellist sissetulekut keskenduvat ekspositsiooni börsile kantava ETF-i kujul. Kuna fond keskendub eelisaktsiatele mitte otse Bitcoinile, pakub see investoritele veel ühte tee digitaalsete varade sektorisse läbi avalike ettevõtete välja antud väärtpaberite.

Strive laiendab krüptovaluutaga seotud tootevalikut

See taotlus lisandub ka Strive laiemale laiendamisele krüptovaluutaga seotud finantsproduktidesse. Varasemad algatused hõlmasid Bitcoin-kohustuste strateegiat, mis oli seotud ettevõtete korporatiivse võlgade ja Bitcoin-ekspositsiooniga. Ettevõte on loonud ka laiema bilansistrateegia otse Bitcoinile.

Arvutusliku raporti kohaselt omas Strive 11. märtsil 13 310,9 BTC-d. Ettevõte teatas, et reserv pärines mitmest allikast, sealhulgas esialgsetest PIPE-tulu, Semler Scientific’i omandamisest ja SATA-ga, turul toimuvate programmidega ning järgnevate pakkumistega seotud kapitaliturude tegevusest.

Strive eelisaktsiate pakkumine on mänginud olulist rolli selles laiendamises. Ettevõte teatas jaanuaris uue 150 miljoni dollari tõstmise plaanidest täiendava avaliku pakkumise kaudu pärast oma SATA IPO-d novembris, mis oli üleostetud ja tõi 160 miljonit dollarit. Viimase ETF-i taotlusega näitab Strive, kuidas see struktuur laieneb eraldi investeerimistooteks.

Tuttle on ka suurendanud oma esinemist krüptovaluutaga seotud ETF-idest. Selle valik hõlmab tooteid, mis on seotud suurte digitaalsete varadega, krüptovaluutainfrastruktuuri ettevõtetega ning rohkem spetsialiseeritud teematlike strateegiadega. See taust annab partnerlusele selge aluse börsile kantavatele toodetele, mis on seotud digitaalsete varade nõudmisega.

ETF-i taotlus peegeldab laiemat nihet krüptovaluutade kapitaliturul

Ettepaneku kohaselt ilmub fond ajal, mil avalike turu struktuurid Bitcoin-reservidega ettevõtete ümber muutuvad keerukamaks. Varasemates etappides oli investorite ligipääs piiratud peamiselt tavaliste aktsiate või otseste krüptovaluutade ekspositsiooniga. Uued tooted, nagu eelisaktsiad ja krediidiga seotud ETF-id, näitavad, et see sektor liigub spetsialiseerunud kapitaliturude territooriumile.

DGCR sobib sellesse nihkesse, keskendudes ettevõtete välja antud väärtpaberitest tulenevale sissetulekule, mis kasutavad Bitcoiniga seotud reservimudelit. Kuna fond kasutab võlgnevust ja tuletisinstrumendeid, on tema riskiprofiil erinev tavapärasest aktsia-ETF-ist. Samas pakub see krüptovaluutaga seotud ekspositsiooni kaudsemat vormi kui spot-Bitcoin-tooted.

Regulatoorse heakskiidu andmine on veel pooleli ja dokumendis ei kinnitata käivituskuupäeva. Siiski näitab ettepaneku ETF, kuidas ettevõtted nagu Strive ja Tuttle püüavad luua uusi börsile kantavaid tooteid nende rahastusvahendite ümber, mida kasutavad praegu suured Bitcoin-reservidega ettevõtted.