واکنش شدید بازارها در پی کاهش نرخ بهره فدرال که باعث فروش غیرمنتظره در رمز ارزهای اصلی شد

آخرین اقدام سیاستی فدرال رزرو انتظار می‌رفت بازارهای مالی را آرام کند. در عوض، یکی از شدیدترین معکوس‌سازی‌های درون روزانه را در بخش کریپتو در این فصل رقم زد.

پس از اعلام کاهش نرخ بهره ۲۵ واحد پایه که به طور گسترده پیش‌بینی شده بود، فدرال رزرو مسیر آهسته‌تری را برای آینده اعلام کرد، و این تغییر لحن کافی بود تا دارایی‌های دیجیتال اصلی را به عقب براند. آنچه به نظر می‌رسید پشتوانه حمایتی کلان اقتصادی باشد، به سرعت به محرکی برای موضع‌گیری ریسک‌گریزی در بیت کوین، اتریوم و بازار گسترده‌تر آلتکوین تبدیل شد.

پیام‌های مختلط فدرال رزرو باعث سردرگمی بازار می‌شود

کمیته بازار آزاد فدرال نرخ بهره فدرال را به محدوده ۳.۵٪-۳.۷۵٪ کاهش داد که سومین کاهش سال را نشان می‌دهد. اما اختلاف نظر داخلی، از جمله مخالفت دو عضو با هرگونه کاهش و فشار یک نفر برای کاهش بیشتر، عدم قطعیت در خود فدرال رزرو را برجسته کرد.

جروم پاول رئیس فدرال رزرو با گفتن اینکه بانک مرکزی "در موقعیت خوبی برای انتظار" قرار دارد، از این ابهام حمایت کرد، عبارتی که معامله‌گران آن را به عنوان احتمال توقف در ژانویه تفسیر کردند.

پیش‌بینی‌های اقتصادی احتیاط بیشتری را اضافه کرد. مقامات تنها یک کاهش اضافی را در سال ۲۰۲۶ انتظار دارند، بسیار کمتر از آنچه بازارها قیمت‌گذاری کرده بودند. در حالی که فدرال رزرو همچنین خرید ماهانه ۴۰ میلیارد دلاری اوراق خزانه را اعلام کرد که برخی آن را "QE-lite" می‌دانند، سرمایه‌گذاران این اقدام را بیشتر تلاشی برای تثبیت نقدینگی در اقتصاد در حال کند شدن می‌دانند.

دلار پس از اینکه پاول افزایش نرخ در سال ۲۰۲۶ را رد کرد، به شدت تضعیف شد، اما انتظارات برای تسهیل کوتاه‌مدت نیز کاهش یافت. بازارهای فیوچرز به سرعت تغییر کردند و احتمال بالاتری از عدم تغییر در ژانویه را نشان دادند.

بازارهای کریپتو با افزایش نگرانی‌های نقدینگی معکوس می‌شوند

بازار کریپتو در عرض چند دقیقه پس از کنفرانس مطبوعاتی فدرال رزرو واکنش نشان داد. ارزش بازار کل در ۲۴ ساعت بعدی حدود ۳٪ کاهش یافت، و بیت کوین پس از آزمایش کوتاه سقف‌های نزدیک به ۹۴,۰۰۰ دلار در اوایل هفته، به زیر ۹۰,۰۰۰ دلار سقوط کرد.

اتریوم بیش از ۳٪ از دست داد، و آلتکوین‌ها با حرکت سرمایه‌گذاران به سمت ریسک کمتر، کاهش عمیق‌تری را ثبت کردند.

افزایش لیکویید شدن فشار را افزایش داد. بیش از ۱ میلیارد دلار در موقعیت‌های اهرمی در بازار گسترده‌تر طی یک دوره ۲۴ ساعته از بین رفت، در حالی که تسلط بیت کوین به حدود ۵۸٪ رسید که نشان‌دهنده تغییر از دارایی‌های سوداگرانه است.

سیگنال‌های فنی نیز نزولی شدند، با سقوط ارزش بازار کل کریپتو به زیر EMA ۲۰۰ روزه و عدم موفقیت چندین توکن اصلی در بازپس‌گیری سطوح مقاومت کلیدی.

توجه اکنون به گزارش تورم PCE آینده، شاخص مورد علاقه فدرال رزرو، معطوف می‌شود. خوانش قوی‌تر از حد انتظار می‌تواند تسهیل بیشتر را به تأخیر بیندازد و نوسانات را در دارایی‌های پرریسک تشدید کند. برای معامله‌گران کریپتو، سطوح کلیدی شامل منطقه حمایت بیت کوین نزدیک به ۸۹,۰۰۰ دلار و روندهای جریان ETF است که همچنان بر ثبات بازار تأثیر می‌گذارد.

آخرین تصمیم فدرال رزرو در حال حاضر بازارها را در جستجوی جهت روشن‌تری قرار داده است. تا زمانی که این امر پدیدار شود، به نظر می‌رسد کریپتو برای هدایت دوره‌ای از نقدینگی محدودتر، احساسات محتاطانه و حساسیت بالا نسبت به سیگنال‌های اقتصاد کلان آماده است.

تصویر کاور از ChatGPT، نمودار BTCUSD از Tradingview