وال استریت روی بایدو، رقیب برتر تراشه انویدیا در چین روند صعودی دارد

بایدو سرانجام توجهی را که مدت‌ها منتظرش بوده دریافت می‌کند، و وال استریت ناگهان در حال سرمایه‌گذاری است.

تحلیلگران گلدمن ساکس و مکواری سکیوریتیز هر دو این هفته به تالار معاملات گفتند که کونلون‌شین، واحد تراشه بایدو، در صورت عرضه عمومی ارزش قابل توجهی را آزاد خواهد کرد و به سرمایه‌گذاران توصیه کردند که شروع به در نظر گرفتن آن کنند.

سهام بایدو که در هنگ کنگ فهرست شده است، اکنون میانگین قیمت هدف خود را از اواخر آگوست، که کمی بیش از 3 ماه پیش بود، حدود 60٪ افزایش داده است و سومین رالی بزرگ در کل تاریخ شاخص فناوری هنگ سنگ است.

تنظیم‌کننده دولتی چین عرضه عمومی کونلون‌شین در هنگ کنگ را تأیید کرده است، به این معنی که یک واحد تراشه هوش مصنوعی که توسط حزب کمونیست چین اداره می‌شود، تا سال آینده در همین زمان سهام خود را خواهد داشت.

همه چیز بسیار جدی است.

واحد تراشه بایدو سفارش‌های بزرگ و شرط‌بندی‌های بزرگتری را جذب می‌کند

از زمانی که چاینا موبایل، غول مخابراتی دولتی، اولین سفارش بزرگ تراشه را به کونلون‌شین داد، سهام بایدو 45٪ افزایش یافته است، و این قبل از شروع صحبت‌های عرضه اولیه سهام بود.

الی جیانگ، تحلیلگر مکواری، گفت که کونلون‌شین اکنون بر اساس مالکیت 59٪ بایدو، حدود 16.5 میلیارد دلار ارزش دارد، که حدود 30٪ از کل ارزش‌گذاری او برای شرکت است.

الی پیش‌بینی می‌کند که درآمد کونلون‌شین سال آینده به 1.4 میلیارد دلار دو برابر خواهد شد و آن را در رقابت نزدیک با کمبریکون تکنولوجیز، سازنده تراشه داخلی که سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی جهانی دوست دارند آن را "انویدیای چین" بنامند، قرار می‌دهد.

اما هی، کمبریکون با گلوگاه‌های ظرفیت مواجه است، و هواوی هنوز با محدودیت‌های فناوری خارجی دست و پنجه نرم می‌کند، بنابراین آنها واقعاً آماده رویارویی با انویدیا در حال حاضر نیستند. از طرف دیگر، کونلون‌شین در حال حاضر یک پایگاه مشتری واقعی دارد و به طور عمیق در سراسر پلتفرم رایانش ابری بایدو یکپارچه شده است و مدل‌های هوش مصنوعی، زیرساخت‌ها و برنامه‌های کاربردی آن را تقویت می‌کند.

گلدمن ساکس استدلال کرد که مزیت بایدو با تغییر تقاضا به سمت تراشه‌های استنتاجی در حال رشد است. "رایانش ابری بایدو می‌تواند گزینه‌های جایگزین برای استنتاج مدل‌های هوش مصنوعی و حتی وظایف آموزشی، با قیمت‌گذاری رقابتی ارائه دهد،" این بانک در یادداشت تحقیقاتی روز پنجشنبه گفت. "همانطور که تقاضای تراشه با گذشت زمان به سمت استفاده استنتاجی حرکت می‌کند، کونلون بایدو می‌تواند با توجه به کارایی استنتاجی بالای آن، انتخاب خوبی برای کاربران باشد."

انویدیا به دیواری برخورد می‌کند در حالی که چین بازیکنان محلی را تقویت می‌کند

در حالی که دونالد ترامپ پس از تقریباً یک سال تأخیر، دسترسی محدود به تراشه‌های H200 انویدیا برای چین را تأیید کرد، این چراغ سبز خیلی پیش نرفت. شی جین‌پینگ بلافاصله پاسخ داد که او همچنان واردات تراشه‌های انویدیا را محدود خواهد کرد.

او گفت اولویت او به جای آن، پیشبرد شرکت‌های داخلی مانند کونلون‌شین است. این انتظار نمی‌رفت، اما به نوعی هم انتظار می‌رفت. این پس از همه جنگ‌های هوش مصنوعی است، و هر چقدر هم که ترامپ دوست دارد بگوید، جین‌پینگ در واقع دوست او نیست. برای چین، اولویت همچنان تسلط فناوری جهانی است. آنها حداقل یک دهه است که این را می‌گویند.

به هر حال، این انویدیا را بیشتر در معرض خطر قرار می‌دهد، زیرا همانطور که جنسن هوانگ بارها و بارها گفته است، شرکت او هنوز به بازار چین نیاز دارد. بدون آن، تمام برنامه‌های شرکت به نوعی متوقف می‌شود.

ما می‌توانیم این را هم ثابت کنیم. در سه ماهه سوم، حساب‌های دریافتنی انویدیا (پولی که مشتریان بدهکارند) 16 میلیارد دلار افزایش یافت و به 33 میلیارد دلار رسید. اما حساب‌های پرداختنی، پولی که انویدیا بدهکار است، تنها 3 میلیارد دلار افزایش یافت و به 8 میلیارد دلار رسید. این شکاف عظیم اکنون باید تأمین مالی شود در حالی که انویدیا منتظر پرداخت است.

و پسر، اوضاع در بازارها هم روان پیش نمی‌رود. ETF SPHQ اینوسکو، که در ژوئن انویدیا را کنار گذاشت، تمام سال از صندوق QUAL آی‌شیرز پیشی گرفته بود... تا الان.

در شش ماه گذشته، SPHQ با بزرگترین حاشیه از سال 2013، به جز دوره راه‌اندازی QUAL، عملکرد ضعیفی داشته است.

حتی در میان سهام به اصطلاح "با کیفیت"، تنظیمات مالی فعلی انویدیا باعث نوسانات می‌شود که استراتژی‌های سنتی صندوق را مختل می‌کند.

در همین حال، سرمایه‌گذاران نهادی در حال افزایش سرمایه‌گذاری در فناوری چینی هستند. ونگارد، بلک‌راک و فیدلیتی همه به آرامی در حال افزایش سهام خود در سهام هنگ کنگ علی‌بابا هستند.

این همه نیست.

تنسنت و بایدو، که هر دو در حال ساخت مدل‌های زبانی بزرگ برای هوش مصنوعی مولد هستند، شاهد افزایش تقریباً 50٪ در سهام خود بوده‌اند.

این روند در حال کند شدن نیست. آموندی، بی‌ان‌پی پاریبا، فیدلیتی اینترنشنال و من گروپ همه انتظار دارند که سهام چینی تا سال 2026 به صعود خود ادامه دهد. جی‌پی مورگان چیس به تازگی رتبه‌بندی خود را در بازار به اضافه وزن افزایش داده است.

و گری تن، مدیر صندوق در آلسپرینگ گلوبال اینوستمنتس، این کلاس دارایی را برای مدیران پولی خارجی که اکنون به دنبال رشد خارج از ایالات متحده هستند، "ضروری" خواند.

با پیوستن به بای‌بیت امروز، تا 30,050 دلار پاداش معاملاتی دریافت کنید