چرا قیمت‌گذاری فروش توکن Binance Seed Tag در حال کاهش است

در طول سال ۲۰۲۵، یکی از روندهای قابل مشاهده در بازار ارز دیجیتال، کاهش سریع عملکرد توکن‌های جدید لیست شده در بایننس بوده است. این موضوع به‌ویژه برای توکن‌هایی که با برچسب عبارت بازیابی مشخص شده‌اند، که نشان‌دهنده دارایی‌های مرحله اولیه و پرخطر هستند، صادق است. 

بخش عبارت بازیابی که زمانی به عنوان سکوی پرتاب برای نسل بعدی پروژه‌های موفق دیده می‌شد، در عوض به یکی از ضعیف‌ترین دسته‌های عملکردی در صرافی تبدیل شده است که باعث شده مردم درباره کیفیت توکن‌ها، اعتماد سرمایه‌گذاران و نحوه انتخاب لیستینگ‌های بایننس سؤال کنند.

با استفاده از ترکیبی از داده‌های اخیر، تحقیقات جامعه و موج‌های حذف از فهرست خود بایننس، به نظر می‌رسد توکن‌های عبارت بازیابی در حال سقوط هستند زیرا پروژه‌های جدید کیفیت پایین‌تری دارند، روش لیست شدن آنها معیوب است و آنچه سرمایه‌گذاران می‌خواهند کاملاً تغییر کرده است. 

با این حال، ما با بررسی اعداد واقعی، بررسی توکن‌های شکست خورده خاص و بحث درباره معنای آن برای معامله‌گران در آینده، عمیق‌تر به دلایل این اتفاق می‌پردازیم.

مرتبط: برچسب‌های توکن بایننس به‌روزرسانی شدند: برچسب‌های جدید ریسک برای معامله‌گران

CZ خودش مشکل را تأیید می‌کند

قبل از اینکه حتی به داده‌های جدیدتر و توکن‌های شکست خورده برسیم، در فوریه، بنیانگذار بایننس، چانگ‌پنگ "CZ" ژائو، علناً ضعف‌های فرآیند لیستینگ را تأیید کرد. او آن را تا حدی معیوب می‌دانست و اشاره کرد که لیستینگ ۴ ساعت پس از اعلام انجام می‌شود، که در طی آن قیمت‌های توکن در صرافی‌های غیر متمرکز بالا می‌رود و سپس مردم در صرافی‌های متمرکز می‌فروشند.

نظر CZ نقص‌های ساختاری فعلی را نشان می‌دهد:

• به محض اینکه بایننس توکن جدیدی را اعلام می‌کند، معامله‌گران در پلتفرم‌های دیگر (صرافی‌های غیر متمرکز) شروع به خرید آن می‌کنند و قیمت را قبل از اینکه حتی به بایننس برسد، بسیار بالا می‌برند.
• با دیدن لیستینگ بایننس، معامله‌گران در صرافی اصلی اغلب خرید می‌کنند و انتظار افزایش قیمت دارند، اما در واقع در نقطه اوج تورمی خرید می‌کنند.
• معامله‌گرانی که زودتر در پلتفرم‌های دیگر خریداری کرده‌اند، بلافاصله در بایننس برای سود سریع می‌فروشند و سرمایه‌گذاران عادی که با قیمت بالا خریداری کرده‌اند را با کاهش ارزش گیر می‌اندازند.

این الگو مدتی است که وجود دارد، اما امسال، شرایط بازار ضعیف آن را بسیار بدتر کرده است و تقریباً هر لیستینگ جدید را به یک چیدمان قابل پیش‌بینی برای سقوط سریع قیمت تبدیل کرده است.

مرتبط: CZ خواستار برابری کوین‌بیس در لیستینگ‌های زنجیره BNB شد زیرا دیدگاه‌ها متفاوت است

داده‌های آوریل روند را تأیید می‌کند

چند ماه بعد، یک تحلیلگر در آوریل اعدادی را برای آنچه بسیاری از معامله‌گران می‌گفتند ارائه داد: توکن‌های جدید لیست شده در بایننس عملکرد بسیار ضعیفی دارند. 

داده‌ها نشان داد که فقط ۳ از ۲۷ توکن سودآور بودند: $FORM، $RED و $LAYER. این بدان معناست که اگر شما ۱۰۰ دلار در هر لیستینگ سرمایه‌گذاری کرده بودید، ۲۷۰۰ دلار شما اکنون حدود ۱۵۰۰ دلار ارزش داشت. داده‌ها همچنین نشان داد که میانگین ضرر برای همه توکن‌ها ۴۴٪ بود، با اکثر توکن‌هایی که درست پس از لیست شدن سقوط کردند و به کاهش ادامه دادند.

در نهایت، تحلیلگر نتیجه گرفت که اگر توکنی در بایننس خریداری کنید، هیچ شانسی برای کسب درآمد ندارید و فقط نقدینگی خروج برای دیگران فراهم می‌کنید تا پول نقد دریافت کنند.

این الگوی ضررهای سنگین با گذشت ماه‌ها ادامه یافت، که دلیل اصلی آن است که چرا سرمایه‌گذاران اکنون بسیار محتاط‌تر نسبت به توکن‌های پرخطر عبارت بازیابی هستند. اساساً، وقتی یک دسته به طور مداوم پول از دست می‌دهد، اعتماد سریعاً ناپدید می‌شود.

برچسب هشداری که به پرچم قرمز تبدیل شد

در اصل، عبارت بازیابی به عنوان روشی شفاف برای هشدار به کاربران معرفی شد که یک توکن در مرحله اولیه است، نوسان بالایی دارد و ممکن است سابقه اثبات شده‌ای نداشته باشد. با این حال، در سال ۲۰۲۵، به نشانه‌ای بدتر تبدیل شده است - احتمال بالای شکست. 

بررسی شکست‌های برتر عبارت بازیابی در سال ۲۰۲۵ نشان می‌دهد که بسیاری از توکن‌ها کمی پس از راه‌اندازی از فهرست حذف شدند یا ۸۰-۹۰٪ سقوط کردند.

احتمالاً چندین عامل وجود دارد که چرا این توکن‌های خاص از فهرست حذف شدند یا کاهش قیمت زیادی داشتند. برای شروع، اکثر آنها خرید و فروش روزانه بسیار کمی داشتند. برخی کمتر از ۱ میلیون دلار حجم داشتند، که برای یک صرافی بزرگ بسیار کم است.

بایننس به طور منظم فعالیت ضعیف GitHub، ارتباط ضعیف تیم‌ها و نقشه‌های راهی که هیچ به‌روزرسانی نداشتند را به عنوان معایب اصلی ذکر می‌کند. همچنین، برخی پروژه‌ها به دلیل داشتن شبکه‌های غیرقابل اعتماد، امنیت ضعیف یا در معرض خطر هک بودن، پرچم‌های قرمز را برافراشتند.

توکنومیکس شکسته عامل دیگری است، با توجه به اینکه پروژه‌هایی مانند BIO و COOKIE با برنامه‌های باز کردن قفل توکن یا ساختارهای عرضه راه‌اندازی شدند که فشار فروش را تضمین می‌کردند.

سپس، تغییر کلی بازار وجود دارد. در سال ۲۰۲۵، سرمایه‌گذاران بسیار انتخابی‌تر شدند و اولویت را به سرمایه‌های بزرگ و اکوسیستم‌های L2 تثبیت شده دادند، به جای آزمایش‌های مرحله اولیه.

در حالی که برآورده شدن اتفاق می‌افتد (مانند BONK، EIGEN، PENGU، PEPE، TON و چند مورد دیگر)، آنها در مقایسه با تعداد شکست‌ها بسیار نادر هستند، به ویژه با توجه به اینکه بایننس استانداردهای کیفیت را سخت‌تر کرده است و بسیاری از پروژه‌ها به سادگی به اندازه کافی قوی نیستند تا از این بررسی‌ها جان سالم به در ببرند.

مرتبط: بایننس هشدار ریسک 'عبارت بازیابی' را از BONK، PEPE و EigenLayer حذف می‌کند

چرا قیمت‌های فروش توکن بایننس در حال کاهش است

همه این مسائل به مشکل اصلی راه‌اندازی پایین‌تر توکن‌های جدید عبارت بازیابی و عملکرد بسیار بد آنها برمی‌گردد. دلایل بسیاری وجود دارد، اما اینها دلایل اصلی هستند:

• پروژه‌های ضعیف – بسیاری از توکن‌های جدید کاربران واقعی، محصولات ناتمام یا برنامه‌ای روشن ندارند، بنابراین تقاضا کاهش می‌یابد و هیچ کس نمی‌خواهد آنها را بخرد.
• تعداد زیادی توکن که همزمان باز می‌شوند – مقادیر زیادی از توکن‌ها به زودی پس از لیست شدن برای فروش آزاد می‌شوند، بازار را اشباع می‌کنند و قیمت را پایین می‌آورند.
• پیش پمپ‌های صرافی غیر متمرکز ارزش واقعی بازار را تحریف می‌کنند – خرید سوداگرانه در پلتفرم‌های دیگر قبل از راه‌اندازی بایننس حباب قیمتی ایجاد می‌کند که به محض شروع معاملات می‌ترکد.
• نقدینگی کم و حجم پایین – با خریداران و فروشندگان کم، قیمت بی‌ثبات می‌شود و به راحتی سقوط می‌کند.
• خستگی سرمایه‌گذار – پس از متحمل شدن ضررهای مکرر، معامله‌گران خرده اکنون از لیستینگ‌های مرحله اولیه اجتناب می‌کنند، که فشار خرید طبیعی را کاهش می‌دهد.
• رقابت صرافی‌های متمرکز – با ده‌ها لیستینگ جدید در چندین صرافی، سرمایه پراکنده می‌شود، که تقاضا برای هر توکن را کاهش می‌دهد.
• ترجیح کلی بازار برای سکه‌های تثبیت شده – در سال ۲۰۲۵، بیشتر سرمایه به سکه‌های بزرگ و تثبیت شده مانند ارز دیجیتال بیت کوین و اتریوم می‌رود، که توکن‌های جدید را با توجه کم یا بدون توجه رها می‌کند.
• نگرانی‌های نظارتی – قوانین سخت‌تر در سراسر جهان سرمایه‌گذاران را نسبت به توکن‌های پرخطر و اثبات نشده محتاط‌تر کرده است.

به طور ساده، توکن‌های عبارت بازیابی در حال سقوط هستند زیرا سیستم راه‌اندازی آنها معیوب است، معامله‌گران اعتماد خود را از دست داده‌اند و خود پروژه‌ها اغلب به اندازه کافی خوب نیستند تا موفق شوند.

لازم به ذکر است که علاوه بر عبارت بازیابی، بایننس همچنین سیستم برچسب نظارتی دارد، که توکن‌هایی با نوسان بالا، نقدینگی کم یا خطرات انطباق را پرچم‌گذاری می‌کند. علاوه بر این، از جولای ۲۰۲۳، صرافی از کاربران می‌خواهد هر ۹۰ روز یک آزمون آگاهی از ریسک را قبل از اینکه بتوانند دارایی‌های برچسب‌دار را معامله کنند، تکمیل کنند. این گام برای محتاط‌تر کردن کاربران و کمک به بایننس برای رعایت مقررات سخت‌تر در نظر گرفته شده است.

این برچسب‌ها اغلب تأثیر فوری بر قیمت دارند. توکن‌هایی مانند BLZ و CLV درست پس از دریافت برچسب هشدار سقوط کردند، که نشان می‌دهد معامله‌گران چقدر به سیگنال‌های ریسک بایننس اعتماد دارند. از طرف دیگر، وقتی عبارت بازیابی از توکن‌هایی مانند BONK و PEPE در اواسط سال ۲۰۲۵ حذف شد، آنها معاملات و علاقه بیشتری را دیدند.

مرتبط: بایننس بررسی‌های ماهانه برچسب نظارتی را اعلام می‌کند، شفافیت را برای توکن‌های پرخطر افزایش می‌دهد

این به چه معناست در سال ۲۰۲۶

در حال حاضر، عبارت بازیابی دیگر فقط یک برچسب احتیاط نیست، بلکه یک پرچم قرمز واقعی است. علاقه‌مندان به ارز دیجیتال این توکن‌ها را به عنوان بسیار متغیر، مستعد شکست و به عنوان معاملات سریع بدون سرمایه‌گذاری‌های بلندمدت می‌بینند.

تنها پروژه‌هایی با نقدینگی پایدار، توسعه فعال، ارتباط شفاف و پذیرش واقعی شانس مبارزه برای زنده ماندن در چرخه‌های بررسی به طور فزاینده شدید بایننس را دارند.

با نگاه به آینده، معامله‌گران می‌توانند انتظار داشته باشند که توکن‌های عبارت بازیابی بسیار غیرقابل پیش‌بینی باقی بمانند، با حذف بیشتر از صرافی همانطور که قوانین بایننس حتی سخت‌تر می‌شود.

مرتبط: بایننس فعالیت‌های غیرقانونی ارز دیجیتال را به پایین‌ترین سطح تاریخی کاهش می‌دهد، داده‌ها نشان می‌دهد