بیت‌کوین با هفته حساسی روبرو می‌شود زیرا قراردادهای اختیار معامله به ارزش 415 میلیون دلار در شرف انقضا هستند

خلاصه: 

• قراردادهای اختیار معامله ارز دیجیتال بیت کوین به ارزش 415 میلیون دلار طی هفت روز منقضی می‌شوند که 1404/10/05 بزرگترین تاریخ انقضا را نشان می‌دهد.
• بازارسازان اختیار معامله با پوشش ریسک موقعیت‌ها، نوسان را به طور فعال سرکوب می‌کنند و شکست‌های کاذب ایجاد می‌کنند.
• تاریخ انقضای 1404/10/05 معرض 287 میلیون دلاری را حذف می‌کند که در طول معاملات تعطیلات نمی‌توان به سرعت جایگزین کرد.
• دوره پس از انقضا ممکن است کشف واقعی قیمت را با کاهش محدودیت‌های مصنوعی ناشی از پوشش ریسک امکان‌پذیر کند.

معامله‌گران ارز دیجیتال بیت کوین با یک هفته حساس روبرو هستند زیرا تقریباً 415 میلیون دلار قرارداد اختیار معامله آماده انقضا می‌شوند که احتمالاً دوره فعلی عملکرد قیمتی سرکوب شده را پایان می‌دهد. 

تحلیلگر بازار Nolimit به 1404/10/05 به عنوان تاریخ محوری اشاره می‌کند، با 287 میلیون دلار قرارداد که قرار است منقضی شوند. فشار قابل توجه مشتقات ارز دیجیتال بیت کوین را علیرغم تحولات صعودی اخیر در بخش رمزارزها در محدوده نگه داشته است.

فشار مشتقات حرکت ارز دیجیتال بیت کوین را محدود می‌کند

بازار رمزارزها در حال حاضر اصطکاک قابل توجه مرتبط با اختیار معامله را تجربه می‌کند که کشف قیمت را محدود می‌سازد. 

حدود 128 میلیون دلار معرض اخیراً حذف شد که نشان‌دهنده اولین موج انقضای قراردادها است. با این حال، تاریخ انقضای 1404/10/05 تقریباً دو برابر آن مقدار را حمل می‌کند و تقریباً نیمی از کل معرض مشتقات کوتاه‌مدت ارز دیجیتال بیت کوین را تشکیل می‌دهد.

بازارسازان اختیار معامله موقعیت‌هایی را حفظ می‌کنند که از ثبات قیمت به جای نوسان بهره‌مند می‌شوند. وقتی سرمایه قابل توجهی حول قیمت اجرای معامله خاص متمرکز می‌شود، این نهادها با خنثی کردن حرکت در هر دو جهت به طور فعال ریسک را مدیریت می‌کنند. 

نتیجه به صورت شکست‌های کاذب مکرر و رالی‌های ناموفق ظاهر می‌شود که معامله‌گران فعال را که تلاش می‌کنند از حرکات روزانه بهره‌برداری کنند، ناامید می‌کند.

شرکت‌کنندگان بازار الگوهای ثابتی را مشاهده کرده‌اند که در آن حرکات صعودی قیمت با مقاومت فوری روبرو می‌شوند، در حالی که حرکات نزولی با فشار خرید مواجه می‌شوند که از کاهش‌های پایدار جلوگیری می‌کند. 

این رفتار منعکس‌کننده ماهیت مکانیکی پوشش ریسک دلتا به جای احساسات واقعی بازار است. این پدیده محیطی را ایجاد می‌کند که در آن تحلیل تکنیکال ارزش پیش‌بینی محدودی دارد، زیرا عملکرد قیمت بیشتر به موقعیت‌یابی مشتقات نسبت به عوامل بنیادی پاسخ می‌دهد.

پویایی بازار پس از انقضا ممکن است تغییر کند

پس از تسویه قراردادهای اختیار معامله 1404/10/05، ساختار بازار به طور قابل توجهی تغییر می‌کند. حذف 287 میلیون دلار معرض نمی‌تواند بلافاصله جایگزین شود، به ویژه در طول دوره تعطیلات که فعالیت معاملاتی و نقدینگی معمولاً کاهش می‌یابد. 

این شرایطی را ایجاد می‌کند که در آن قیمت ارز دیجیتال بیت کوین می‌تواند بیشتر بدون اثر کاهشی موقعیت‌های متمرکز مشتقات آزادانه حرکت کند.

دوره انتقالی پس از انقضاهای بزرگ معمولاً کشف واقعی قیمت را امکان‌پذیر می‌کند زیرا بازارسازان فعالیت‌های پوشش ریسک خود را کاهش می‌دهند. 

در حالی که این حرکت جهت‌دار را در هیچ جهتی تضمین نمی‌کند، محدودیت‌های مصنوعی را که مشخصه جلسات معاملاتی اخیر بوده است، حذف می‌کند. 

معامله‌گرانی که انتظار حرکات انفجاری دارند باید توجه داشته باشند که گسترش نوسان به تقاضای اساسی بستگی دارد نه صرفاً عدم سرکوب.

الگوهای تاریخی نشان می‌دهند انقضاهای اختیار معامله با این حجم اغلب دوره‌های افزایش نوسان را پیش می‌آیند. زمان‌بندی با تعادل مجدد سبد سهام پایان سال و کاهش مشارکت نهادی مصادف است، عواملی که می‌توانند نوسانات قیمت را زمانی که رخ می‌دهند تشدید کنند. 

ناظران بازار پیش‌بینی می‌کنند روزهای آینده توانایی ارز دیجیتال بیت کوین را برای ایجاد روند واضحی پس از رهایی از محدودیت‌های فعلی مشتقات آزمایش خواهد کرد.

درک پویایی جریان اختیار معامله زمینه‌ای را برای رفتار قیمتی به ظاهر غیرمنطقی که با کاتالیزورهای خبری مثبت متناقض است فراهم می‌کند.

 با نزدیک شدن به تاریخ انقضا، معامله‌گران باید برای شرایط متلاطم مستمر قبل از بازگشت احتمالی نوسان به بازار آماده شوند.

پست ارز دیجیتال بیت کوین با هفته حساسی روبرو است زیرا قراردادهای اختیار معامله 415 میلیون دلاری قرار است منقضی شوند اولین بار در Blockonomi منتشر شد.