موسسات به طور فزاینده‌ای از تکنیک‌های اثبات شده آپشن‌های BTC$87,818.88 بیت کوین روی رمزارزهای جایگزین برای محافظت در برابر نوسانات قیمت و کسب بازده اضافی استفاده می‌کنند، STS Digital، یک معامله‌گر اصلی متخصص در مشتقات دارایی‌های دیجیتال، به CoinDesk گفت.

ماکسیم سیلر، بنیان‌گذار و مدیر عامل STS Digital گفت: "پایگاه مشتریان ما شامل پروژه‌های توکن و بنیادها، سرمایه‌گذاران با دارایی‌های بزرگ، و شرکت‌های مدیریت دارایی که قبل از رویدادهای نقدینگی مدیریت می‌کنند، است." "به طور فزاینده‌ای، ما همچنین می‌بینیم که این شرکت‌کنندگان استراتژی‌های آپشنی را که تاریخاً در بیت کوین استفاده می‌شد، در فضای آلتکوین اعمال می‌کنند."

آپشن‌ها قراردادهای مشتقه‌ای هستند که به خریدار حق می‌دهند، اما نه تعهد، برای خرید یا فروش دارایی پایه با قیمت از پیش تعیین شده در تاریخ بعدی. یک آپشن خرید نشان‌دهنده یک شرط صعودی است که به خریدار حق خرید دارایی با قیمت مشخص در تاریخ بعدی را می‌دهد. یک آپشن فروش نشان‌دهنده یک شرط نزولی است که خریدار را از کاهش قیمت محافظت می‌کند.

فروشنده آپشن اساساً بیمه‌ای در برابر حرکت‌های صعودی/نزولی در ازای جبران پیشاپیش که حق بیمه نامیده می‌شود، می‌نویسد.

موسساتی که بیت کوین نگه می‌دارند تمایل دارند آپشن‌ها را بفروشند، آپشن‌های خرید BTC را در سطوح بالاتر از قیمت بازار فعلی می‌نویسند و حق بیمه را جمع‌آوری می‌کنند. این حق بیمه نشان‌دهنده درآمد اضافی بر روی دارایی‌های اسپات BTC آنهاست.

این استراتژی به اصطلاح آپشن خرید پوشش‌دار یکی از محبوب‌ترین بازی‌های نهادی از زمان سقوط اوایل سال 2020 بوده است. موسسات همچنین روش‌های دیگری را دنبال کرده‌اند، مانند نوشتن آپشن‌های فروش بیت کوین برای افزایش درآمد در طول افزایش قیمت، خرید آپشن‌های فروش به عنوان پوشش‌های نزولی، و خرید آپشن‌های خرید برای شرکت در روند صعودی.

اکنون، موسسات و سایر نهادها، مانند بنیان‌گذاران پروژه‌ای که مقادیر زیادی آلتکوین دارند، بنیادها، شرکت‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر و بازیکنان خصوصی، از همین دفترچه راهنما در سایر رمزارزها یا آلتکوین‌ها استفاده می‌کنند.

به گفته سیلر، این استراتژی‌ها به طور فزاینده‌ای در آلتکوین‌ها از زمان سقوط 10 اکتبر دنبال می‌شوند، که شاهد بسته شدن اجباری حتی شرط‌های سودآور (حذف خودکار) توسط صرافی‌ها برای اجتماعی کردن ضررها بود.

سیلر گفت: "فراتر از آپشن‌های خرید پوشش‌دار، موسسات به طور فعال از فروش آپشن فروش برای بازده، پوشش نزولی و خرید آپشن خرید برای دستیابی به رشد صعودی با ریسک مشخص استفاده می‌کنند. این استراتژی‌ها به طور فزاینده‌ای به آلتکوین‌ها اعمال می‌شوند زیرا سرمایه‌گذاران به دنبال مدیریت قرارگیری در معرض بدون پذیرش ریسک لیکویید شدن اجباری (ADL) که باعث سقوط 10 اکتبر شد، هستند."

او افزود: "این یک نمونه واضح از اینکه چرا آپشن‌ها یک راه قوی‌تر برای بیان ریسک در بازارهای پرنوسان هستند."

STS Digital یک شرکت معاملات دارایی دیجیتال تحت نظارت است که به عنوان یک دلال اصلی برای سرمایه‌گذاران نهادی عمل می‌کند، نقدینگی و قیمت‌گذاری آپشن‌ها، معاملات اسپات و محصولات ساختاریافته در بیش از 400 رمزارز را ارائه می‌دهد.

وسعت پیشنهادات آن به شرکت اجازه می‌دهد تا به تقاضای رو به رشد برای آپشن‌های آلتکوین پاسخ دهد، در حالی که پلتفرم‌های متمرکز مانند Deribit بر مشتقات برای ارزهای اصلی مانند ETH، XRP و SOL تمرکز دارند.

این شرکت سالانه میلیاردها حجم آپشن آلتکوین را از طریق معاملات دوجانبه تسویه می‌کند. تمام تراکنش‌ها مستقیماً بین STS و مشتریان اتفاق می‌افتد، با STS که طرف دیگر معامله را برای ارائه نقدینگی و اجرای فوری می‌گیرد.

سیلر انتظار رشد مستمر آپشن‌های مرتبط با بیت کوین و سایر توکن‌ها در سال‌های آینده را دارد.

او گفت: "با نگاه به آینده، ما پذیرش نهادی قوی و پایدار را می‌بینیم که به هدایت تقاضا برای آپشن‌ها به عنوان راه ترجیحی برای مدیریت قرارگیری در معرض دارایی دیجیتال ادامه می‌دهد. با پذیرشی که در طول سال گذشته به طور بی‌وقفه تسریع شده است، دوره‌های تثبیت و نوسان کم به طور فزاینده‌ای به عنوان نقاط ورود جذاب پیش از موج بعدی محرک‌های بازار مشاهده می‌شوند."