عقب‌نشینی بیت کوین بسیار سخت به نظر می‌رسد، اما تاریخ نشان می‌دهد که می‌تواند ماه‌ها ادامه یابد

ارز دیجیتال بیت کوین پس از کاهش شدید که از روز یکشنبه آغاز شد، به زیر سطح 92,000 دلار سقوط کرده است که نشان می‌دهد فشار نزولی هنوز در حال شکل‌دهی به شرایط بازار است. علیرغم این کاهش، گاوها در تلاش هستند تا سطوح فعلی را دفاع کرده و کنترل را بازپس بگیرند، در حالی که بسیاری از معامله‌گران منتظر بازگشتی هستند که می‌تواند اعتماد را در سراسر بازار کریپتو گسترده‌تر بازگرداند. این حرکت در یک لحظه حساس رخ می‌دهد، زیرا اشتهای ریسک همچنان شکننده باقی مانده و نوسان کوتاه مدت به تکان دادن موقعیت‌های اهرمی ادامه می‌دهد.

تحلیلگر برجسته Darkfost تاکید کرد که بازار اکنون 109 روز از آخرین اوج قیمت ارز دیجیتال بیت کوین فاصله دارد و عقب نشینی بازار فعلی را در یک زمینه چرخه گسترده‌تر قرار می‌دهد. در اصلاحات عمده قبلی، ارز دیجیتال بیت کوین مدت زمان بسیار طولانی‌تری را در حالت بازیابی سپری کرد، از جمله 236 روز بین مارس 2024 و نوامبر، و پس از آن یک بازه اصلاح 154 روزه دیگر بین دسامبر 2024 و می 2025. در مقایسه با آن دوره‌ها، عقب نشینی بازار فعلی ممکن است هنوز در ابتدای جدول زمانی خود باشد، حتی اگر حرکت قیمت از قبل تهاجمی به نظر می‌رسد.

آنچه این اصلاح را متمایز می‌کند، شدت درد در سراسر بازار است. زیان‌های محقق شده انباشته شده‌اند، تسلیم بیشتر قابل مشاهده بوده است و دارندگان کوتاه مدت به طور فزاینده‌ای تحت فشار به نظر می‌رسند و این احساس را ایجاد می‌کنند که این کاهش سنگین‌تر از بازنشانی‌های گذشته است. با این حال، تاریخ نشان می‌دهد که ارز دیجیتال بیت کوین می‌تواند برای ماه‌ها در یک فاز بازیابی ناهموار باقی بماند بدون اینکه ساختار چرخه گسترده‌تر را بشکند.

تسلیم ایجاد می‌شود، اما چرخه ممکن است همچنان دست نخورده باشد

کاهش اخیر ارز دیجیتال بیت کوین یک عقب نشینی بازار "تمیز" نبوده است. زیان‌های محقق شده انباشته شده‌اند، تسلیم تهاجمی به نظر رسیده است و دارندگان کوتاه مدت تحت فشار شدید باقی مانده‌اند زیرا بازار ورودی‌های دیرهنگام و قناعت ضعیف را تنبیه می‌کند. داده‌های لیکویید شدن نیز نشان داده است که چگونه اهرم نزول را تقویت کرده است، با فروش اجباری که کاهش‌هایی را تسریع می‌کند که در غیر این صورت ممکن بود به تدریج اتفاق بیفتد. این زمینه دقیقاً دلیلی است که اصلاح بسیار خشونت‌آمیز به نظر می‌رسد، حتی در مقایسه با عقب نشینی‌های گذشته.

با این حال، Darkfost استدلال می‌کند که این مرحله هنوز در ریتم گسترده‌تر چرخه ارز دیجیتال بیت کوین جای می‌گیرد. نکته کلیدی او این است که اصلاحات طولانی غیرعادی نیستند، حتی زمانی که در زمان واقعی به طور غیرمعمول دردناک به نظر می‌رسند. از این منظر، بازار می‌تواند به راحتی ماه‌های بیشتری را صرف هضم زیان‌ها و بازسازی موقعیت کند بدون اینکه نشانه‌ای از یک فروپاشی ساختاری کامل بدهد.

جایی که این چرخه پیچیده‌تر می‌شود، زمان‌بندی کلان است. بر خلاف چرخه‌های قبلی، اوج قیمت پس از بازار خرسی ارز دیجیتال بیت کوین و روایت هالوینگ بیت کوین با یک متغیر جدید همپوشانی پیدا کرده است: تقاضای هدایت شده توسط ETF. این تغییر، نحوه توسعه عقب نشینی‌ها را تغییر می‌دهد، زیرا استخرهای عمیق‌تر سرمایه نهادی می‌توانند عرضه را متفاوت از رالی‌های هدایت شده توسط خرده‌فروشان جذب کنند. اگر این روند نهادی ادامه یابد، ارز دیجیتال بیت کوین ممکن است در حال انتقال به یک رژیم بازار ساختاری متفاوت باشد، با تحکیم‌های طولانی‌تر و رفتار "چرخه چهار ساله" کمتر قابل پیش‌بینی.

ارز دیجیتال بیت کوین به زیر میانگین‌های کلیدی سقوط می‌کند در حالی که گاوها از حمایت 90 هزار دلاری دفاع می‌کنند

ارز دیجیتال بیت کوین پس از شکست در حفظ بالای منطقه 92,000 دلار، دوباره تحت فشار قرار گرفته است، در حالی که نمودار نشان می‌دهد قیمت به سمت 91,300 دلار سر می‌خورد زیرا فروش تسریع می‌شود. این حرکت BTC را در زیر میانگین‌های متحرک اصلی به دام انداخته است و این ایده را تقویت می‌کند که این بازگشت هنوز شکننده و بسیار واکنشی نسبت به نوسان هدایت شده توسط عناوین است. پس از تلاش بازیابی ژانویه، رد شدن نزدیک ساختار مقاومت نزولی برجسته می‌کند که فروشندگان در رالی‌ها فعال باقی مانده‌اند و پیگیری روند صعودی را محدود می‌کنند.

از نظر فنی، بازار به معامله در زیر خطوط روند 50 روزه و 100 روزه ادامه می‌دهد، در حالی که میانگین‌های بلند مدت بالای سر باقی مانده و به عنوان مقاومت پویا عمل می‌کنند. این ساختار نشان می‌دهد که BTC هنوز در یک فاز اصلاحی است تا یک معکوس روند تایید شده، علیرغم خوش‌بینی کوتاه مدت در اوایل این ماه. حجم نیز نشان دهنده فقدان توسع پایدار تقاضا است که از این دیدگاه حمایت می‌کند که خریداران در حال دفاع از سطوح هستند، اما به طور کامل کنترل را بازپس نگرفته‌اند.

محدوده 90,000 دلار تا 88,000 دلار اکنون به عنوان یک منطقه حمایت حیاتی برجسته می‌شود، زیرا در طول منطقه تحکیم اخیر به عنوان پایه عمل کرده است. یک شکست تمیز زیر آن می‌تواند ریسک نزولی را به سمت کف‌های دسامبر دوباره باز کند، در حالی که حفظ آن می‌تواند بازار را در ساخت یک ساختار بازیابی نگه دارد. برای گاوها، اولین گام تثبیت دوباره بالای 92,000 دلار است، سپس بازپس گرفتن محدوده میانی 90,000 دلار برای تغییر مومنتوم به نفع آنها.

تصویر برجسته از ChatGPT، نمودار از TradingView.com