شرکت‌های فین‌تک از بانک مرکزی نیجریه درخواست صندوق رشد می‌کنند، نهاد نظارتی می‌گوید فقط می‌تواند نقش واسطه را ایفا کند

اپراتورهای فین‌تک برای باز کردن سرمایه برای نوآوری و گسترش، خواستار صندوق رشد اختصاصی یا طرح تضمین اعتباری هستند، اما بانک مرکزی نیجریه (CBN) می‌گوید نمی‌تواند مستقیماً تامین مالی سری آ ایجاد کند.

نهاد نظارتی این موضوع را در آخرین گزارش بخش فین‌تک خود فاش کرد که بر اساس یک نظرسنجی کمی از مدیران اجرایی برجسته فین‌تک، یک کارگاه ذینفعان با درهای بسته که در 2025/03 برگزار شد و میزگرد فین‌تک CBN که در 2025/07 تشکیل شد، تهیه شده است.

CBN این فرآیند را بخشی از تعامل مستمر با بخشی توصیف کرد که به دنبال ایجاد پل ارتباطی با آن است.

دسترسی به منابع مالی به عنوان یکی از بزرگترین محدودیت‌های رشد فین‌تک ظهور کرد، به طوری که بسیاری از ذینفعان جمع‌آوری منابع مالی در نیجریه را دشوار یا بسیار دشوار توصیف کردند. 

مدیران اجرایی نوسانات بازار کلان اقتصادی، تاخیرهای نظارتی که بر تأییدیه‌های سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی تأثیر می‌گذارد، و ریسک ارزی را به عنوان عواملی ذکر کردند که تأمین سرمایه محلی و خارجی را دشوارتر کرده است.

کاهش سرعت در جریان سرمایه منعکس شده است. تامین مالی استارت‌آپ‌ها در نیجریه در سال 2025 با کاهش 17 درصدی به 343 میلیون دلار رسید. در پاسخ، 87.5 درصد از مدیران اجرایی فین‌تک از ایجاد صندوق رشد جامعه اختصاصی فین‌تک یا طرح تضمین اعتباری برای کمک به استارت‌آپ‌ها در دسترسی به تامین مالی بلندمدت‌تر در زمانی که چک‌های سهام در حال کاهش هستند، حمایت کردند.

CBN قبلاً طرح‌های تامین مالی هدفمند را برای بخش‌هایی که استراتژیک برای اقتصاد می‌داند، به ویژه کشاورزی، اجرا کرده است. 

برجسته‌ترین مداخله آن، برنامه وام‌دهندگان لنگر (ABP)، در 2015/08/26 راه‌اندازی شد تا تامین مالی برای کشاورزان خرده‌مالک را بهبود بخشد و تولید غذا را افزایش دهد.

تا سال 2023، CBN 1.1 تریلیون نایرا (809.85 میلیون دلار) از طریق این طرح پرداخت کرده بود قبل از اینکه آن را متوقف کند و اعلام کرد که بر مسئولیت‌های اصلی سیاست پولی خود تمرکز مجدد خواهد کرد.

با این حال، ABP همچنین به یک داستان هشداردهنده تبدیل شد. این برنامه با ادعاهای نظارت ضعیف و اجرای ضعیف بازپرداخت مواجه شد، با ادعاهایی مبنی بر اینکه برخی از ذینفعان با وام‌ها مانند هدایا رفتار کردند که منجر به نرخ‌های بالای نکول شد. 

گزارش حسابرسی کل نشان داد که CBN هنوز 629.04 میلیارد نایرا (463.12 میلیون دلار) را بازیابی نکرده است، که سؤالاتی را در مورد اینکه نهاد نظارتی تا چه حد باید در نقش وام‌دهنده نهایی برای گسترش بخش خصوصی عمل کند، مطرح می‌کند.

در گزارش فین‌تک خود، CBN خط روشنی ترسیم کرد و گفت نمی‌تواند مستقیماً صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر ایجاد کند. با این حال، گفت می‌تواند نقش تسهیل‌کننده‌ای را با گردآوری مؤسسات تامین مالی توسعه و تامین‌کنندگان سرمایه خصوصی برای ساختار تامین مالی ترکیبی، تضمین‌های اعتباری، یا مدل‌های تقسیم ریسک از طریق شرکایی مانند بانک توسعه نیجریه (DBN) و InfraCredit ایفا کند. بانک گفت این گزینه‌ها با چشم‌انداز سیستم پرداخت 2025 (PSV2025) همسو هستند.

علی‌رغم فاصله‌گیری CBN از تامین مالی مستقیم، سرمایه با پشتیبانی دولت ممکن است نقش بزرگتری در بازار سرمایه‌گذاری خطرپذیر نیجریه ایفا کند.

نیجریه سرمایه‌گذاری در شرکت‌های دیجیتال و خلاق (iDICE) را در سال 2023 با 617.7 میلیون دلار تامین مالی برای ترویج سرمایه‌گذاری در بخش‌های دیجیتال و خلاق کشور راه‌اندازی کرد. 

این برنامه توسط دولت فدرال نیجریه، از طریق بانک صنعت، و همچنین بانک توسعه آفریقا (AfDB)، آژانس فرانسوی توسعه (AFD)، و بانک توسعه اسلامی (IsDB) پشتیبانی می‌شود.

در 2025/08، iDICE در جمع‌آوری 64 میلیون دلاری Ventures Platform، یکی از فعال‌ترین صندوق‌های مرحله سید آفریقا، شرکت کرد، در معامله‌ای که نشان‌دهنده اشتهای قوی‌تر برای تامین مالی نهادی هدف‌گذاری شده در نوآوری مراحل اولیه بود. قانون استارت‌آپ نیجریه همچنین یک صندوق سید با پشتیبانی دولت تا 10 میلیارد نایرا (7.36 میلیون دلار) را فراهم می‌کند.

فراتر از درخواست‌ها برای صندوق رشد فین‌تک، ذینفعان همچنین اقداماتی را برای بهبود نقدینگی پیشنهاد کردند، از جمله ایجاد بازار ثانویه برای ابزارهای بدهی فین‌تک. CBN اشاره کرد که این پیشنهاد با تلاش‌های گسترده‌تر برای عمیق‌تر کردن بازارهای سرمایه داخلی و کاهش ریسک تمرکز همسو است.

ذینفعان فین‌تک اشاره کردند که دیده شدن بین‌المللی قوی‌تر پیشرفت نظارتی نیجریه، از جمله بهبودها در اجرای مبارزه با پولشویی (AML) و خروج کشور از فهرست خاکستری گروه ویژه اقدام مالی (FATF)، به بهبود درک ریسک خارجی کمک می‌کند و از بسیج سرمایه‌گذاری بلندمدت پشتیبانی می‌کند.

در 2025/07، نیجریه از فهرست خاکستری FATF حذف شد، که به طور بالقوه معاملات میان مرزی را آسان‌تر کرده و جریان‌های حواله و سرمایه‌گذاری خارجی جدید را باز می‌کند.

نیجریه در 2023/11 به فهرست خاکستری اضافه شد، اقدامی که اعتماد سرمایه‌گذاران را تکان داد و هزینه‌های انطباق برای معاملات میان مرزی را افزایش داد. "این معاملات میان مرزی را آسان می‌کند، جریان سرمایه، از جمله سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی را بهبود می‌بخشد،" وزیر دارایی Wale Edun در 2025/07 گفت.

CBN گفت که قصد دارد از شرکای توسعه برای همسوسازی برنامه‌ریزی کمک‌کنندگان و کمک فنی با اولویت‌های فین‌تک تعریف شده ملی استفاده کند.

"فرصت‌ها شامل تامین مالی مشترک پایلوت‌های زیرساخت، پشتیبانی از ظرفیت نظارتی، و سرمایه‌گذاری در کالاهای عمومی دیجیتال است،" نهاد نظارتی گفت.