صبح بخیر آسیا. در اینجا اخبار بازارها آمده است:

به گزارش صبحگاهی آسیا خوش آمدید، خلاصه‌ای روزانه از داستان‌های برتر در ساعات ایالات متحده و مروری بر حرکات بازار و تحلیل. برای مرور دقیق بازارهای ایالات متحده، به دفترچه روزانه کریپتو آمریکا CoinDesk مراجعه کنید.
بازار می‌پرسد آیا ارز دیجیتال بیت کوین در برابر طلا در حال شکست خوردن است. داریوس سیت، بنیانگذار و شریک مدیریتی QCP Capital، می‌گوید بحث اغلب حول قیمت شکل می‌گیرد در حالی که واقعیت‌های نقدینگی اهمیت بیشتری دارند.

QCP مستقر در سنگاپور یکی از بزرگترین میزهای معاملاتی آسیا با بیش از 60 میلیارد دلار حجم سالانه است.

"اگر ارز دیجیتال بیت کوین را با طلا مقایسه می‌کنید، این یک مقایسه یکسان نیست... شما تقریباً در حال مقایسه یک موش با یک فیل هستید"، سیت به CoinDesk گفت. "شما دو مجموعه متفاوت از نیروهای بازار خاص دارید که قیمت بازار را در کوتاه‌مدت تحت تأثیر قرار می‌دهند، اما در روایت بلندمدت، من فکر می‌کنم [آنها] کاملاً مشابه باقی می‌مانند."

برتری طلا منعکس‌کننده تقاضای حاکمیتی، ساختار بازار ریشه‌دار و مقیاس محض است. عقب‌ماندگی ارز دیجیتال بیت کوین بیشتر مربوط به باز شدن پوزیشن‌ها است تا فروپاشی تز. ارزش بازار طلا آنقدر بزرگ است که نوسانات روزانه آن می‌تواند از کل ارزش‌گذاری ارز دیجیتال بیت کوین فراتر رود و واگرایی کوتاه‌مدت را به یک مسئله فیزیکی تبدیل کند نه یک حکم روایتی.

با این حال، "در بلندمدت، روایت یکسان به نظر می‌رسد"، سیت گفت.

نقطه عطف بزرگتر، از نظر او، رالی شمش طلا نیست بلکه رویداد کاهش اهرم 10 اکتبر کریپتو (که اکنون 10/10 نامیده می‌شود) است. آن قسمت یک خط سخت بین ارز دیجیتال بیت کوین و بقیه مجموعه دارایی‌های دیجیتال ترسیم کرد و نشان داد چگونه نقدینگی و کاهش ریسک اعتباری زمانی که اهرم شکسته می‌شود واگرا می‌شوند.

"10 اکتبر نشان داد که... یک خط بسیار واضح از نظر نقدینگی بین ارز دیجیتال، آلتکوین‌ها و ارز دیجیتال بیت کوین وجود دارد"، سیت گفت. نکته این نیست که کریپتو جذابیت خود را از دست داده است، بلکه این است که بسیاری از بازار عمق واقعی خود را تنها پس از باز شدن اجباری پوزیشن‌ها کشف کردند. آنچه باقی ماند یک چشم‌انداز نازک‌تر بود که در آن قیمت به شدت در هر دو جهت حرکت می‌کند.

یکی از مهم‌ترین درس‌های "10/10" این بود که چگونه مکان‌های کریپتو زمانی که اوضاع خراب می‌شود با اعتبار برخورد می‌کنند.

سیت تضاد آشکاری با بازارهای سنتی ترسیم کرد، جایی که ساختارهای لایه‌ای کارگزار و اتاق تسویه شوک‌ها را قبل از رسیدن ضرر به کاربران نهایی جذب می‌کنند.

صرافی‌های بومی کریپتو، در مقایسه، اغلب به عنوان نقاط تک شکست عمل می‌کنند و به سهام سهامداران، صندوق‌های بیمه و در موارد شدید به ضرر اجتماعی متکی هستند.

"لحظه‌ای که ضرر اجتماعی را فعال می‌کنید، پلتفرم شما اعتماد را از دست خواهد داد"، سیت گفت و آنچه را که به عنوان سقف واقعی نهادی صنعت می‌بیند توصیف کرد. نوسان بازدارنده نیست. مشکل زمانی ظاهر می‌شود که معامله‌گران نمی‌توانند پیش‌بینی کنند چگونه لیکویید شدن و ریسک طرف مقابل در یک رویداد استرس مدیریت خواهد شد.

ضرر اجتماعی زمانی رخ می‌دهد که صندوق بیمه یک صرافی نمی‌تواند پوزیشن‌های ورشکسته را پوشش دهد و پلتفرم را مجبور می‌کند پوزیشن‌های سودآور معامله‌گران را برای جبران کمبود ببندد و عملاً برندگان را مجبور به پرداخت ضررهای دیگران می‌کند. این اتفاق در بسیاری از صرافی‌های بزرگ در طول سقوط بازار 10 اکتبر رخ داد.

او افزود که شرکت‌کنندگان قوانین را ناسازگار می‌دانستند، برخی محصولات یا طرف‌های مقابل عایق به نظر می‌رسیدند در حالی که دیگران ضربه را جذب کردند.

این برداشت بیشتر از خود کاهش قیمت باقی می‌ماند. بازارها می‌توانند اهرم و حجم را بازسازی کنند، اما اعتماد به حاکمیت لیکوئید شدن کندتر بازمی‌گردد.

نتیجه یک چشم‌انداز تقسیم‌شده است که در آن ارز دیجیتال بیت کوین به دلیل نقدینگی عمیق‌تر و استفاده واضح‌تر به عنوان وثیقه اعتبار را حفظ می‌کند، در حالی که مجموعه گسترده‌تر آلتکوین با تخفیف ساختاری معامله می‌شود که کمتر به جهت کلان و بیشتر به طراحی مکان و اعتماد طرف مقابل مربوط است.

از نظر سیت، ارز دیجیتال بیت کوین همچنان مانند یک پوشش تورم افق بلند و شکلی فزاینده خوانا از وثیقه رفتار می‌کند، در حالی که جهان گسترده‌تر آلتکوین مستقیماً تابع حاکمیت مکان و عمق دفترچه سفارش است تا روایت‌های کلان به تنهایی.

"وقتی چیزی نقدینگی ضعیفی دارد، می‌تواند خیلی پایین برود. می‌تواند خیلی بالا برود"، سیت گفت.

حرکت بازار

BTC: ارز دیجیتال بیت کوین به شدت نوسان کرد اما حدود 5٪ در ساعت گذشته افزایش یافت زیرا نوسان شدید به دنبال سقوط ناشی از لیکوئید شدن به سمت 60,000 دلار رخ داد، با RSI نزدیک به 17 که شرایط اشباع فروش تاریخی را نشان می‌دهد که اغلب قبل از بازگشت‌های تسکین دهنده شدید رخ می‌دهد حتی با وجود اینکه قیمت نزدیک به منطقه حمایت 58,000 تا 60,000 دلار است.

ETH: اتریوم در حدود 1,895 دلار معامله شد و حدود 7٪ در ساعت گذشته بازگشت پس از فروش ناشی از لیکوئید شدن، با افزایش نوسان زیرا شرایط حرکت عمیقاً اشباع فروش یک بازگشت تسکین دهنده کوتاه‌مدت را آغاز کرد با وجود ضررهای دو رقمی طی 24 ساعت گذشته.

طلا: طلا حدود 3.7٪ کاهش یافت به تقریباً 4,740 دلار در هر اونس در یک عقب‌نشینی گسترده دارایی ریسکی و موج سودگیری، اما تحلیلگران استدلال می‌کنند که روند صعودی بلندمدت همچنان با خرید مداوم بانک مرکزی، نگرانی‌های بدهی و اعتماد ارزی و پیش‌بینی‌هایی که هنوز پتانسیل قیمت‌ها را به سمت 7,000 دلار در اواخر 2026 می‌بیند با وجود نوسان کوتاه‌مدت پشتیبانی می‌شود.

Nikkei 225: Nikkei 225 حدود 1٪ کاهش یافت تا یک نوار ضرر سه روزه را گسترش دهد زیرا شکست فناوری وال استریت به آسیا سرازیر شد و Kospi کره جنوبی را تا 5٪ کاهش داد، سهام هنگ کنگ و استرالیا را تحت فشار قرار داد و لحن گسترده‌تر ریسک‌گریزی را تقویت کرد که همچنین بر نقره و سایر دارایی‌های نوسانی تأثیر گذاشت.

سایر موارد در کریپتو

• بسنت از خزانه‌داری ایالات متحده "نیهیلیست‌های" کریپتو را که در برابر لایحه ساختار بازار مقاومت می‌کنند افشا می‌کند (CoinDesk)
• Bitmine تام لی اکنون 8 میلیارد دلار زیر آب است زیرا اتریوم به زیر 2,000 دلار سقوط کرد (CoinDesk)