بیت کوین دوباره به ۷۱ هزار دلار رسید: چقدر می‌تواند بالای این سطح بماند؟

ارز دیجیتال بیت کوین تقریباً 17 درصد از کف 60,150 دلاری جمعه بازگشته است، اما این بازگشت جریان زیرین احتیاط را که در بازار مشتقات موج می‌زند، پاک نکرده است. معامله‌گران همچنان از تعقیب پوزیشن صعودی تازه محتاط هستند، در حالی که قیمت نزدیک سطح 70,000 دلار نوسان می‌کند و دینامیک نقدینگی تصویری متفاوت ارائه می‌دهد. در پنج جلسه گذشته، لیکوییدیشن‌های اهرم‌دار صعودی فیوچرز در مجموع حدود 1.8 میلیارد دلار بود که سوداگری‌ها را تقویت کرد که صندوق‌های تامینی بزرگ یا بازارسازها ممکن است با زیان‌های قابل توجهی مواجه شده باشند. تلاش بازار برای حفظ حرکت پس از سقوط پنجشنبه نشان می‌دهد که اشتها برای ریسک چقدر شکننده باقی مانده است، حتی در حالی که تلاش برای بازپس‌گیری زمین ادامه دارد.

نکات کلیدی

• سیگنال‌های مشتقات ارز دیجیتال بیت کوین به احتیاط بالا اشاره دارند، با اختلاف اختیار معامله که تقریباً 20 درصد در هفته را اندازه‌گیری می‌کند، در حالی که معامله‌گران موج دوم احتمالی لیکوییدیشن وجوه را ارزیابی می‌کنند.

• در حالی که قیمت برخی از زیان‌های پنجشنبه را بازیافته است، رالی به تقاضای گسترده برای پوزیشن لانگ جدید تبدیل نمی‌شود، به‌ویژه در مقایسه با طلا و سهام فناوری.

• لیکوییدیشن‌های جمعی فیوچرز نشان‌دهنده موج اخیر لیکوییدیشن‌های اجباری هستند، اما علاقه باز در مراکز اصلی ثابت باقی می‌ماند که نشان‌دهنده اعتقاد متفاوت در میان گاوها و فروشندگان است.

• بازار فیوچرز نشان‌دهنده کاهش تقاضا برای اهرم صعودی است، با نرخ بازده فیوچرز BTC که به پایین‌ترین سطح در بیش از یک سال سقوط کرده است، که موضع محتاطانه را با وجود حرکت قیمت بالاتر از سطوح کلیدی نشان می‌دهد.

نمادهای ذکر شده: $BTC

احساسات: روندی نزولی

زمینه بازار: دینامیک‌های فعلی در برابر پس‌زمینه‌ای از اشتهای اهرمی ضعیف در بازارهای کریپتو آشکار می‌شوند، با سیگنال‌های اختیار معامله و فیوچرز که از دستاوردهای قیمت نقدی واگرا هستند. سرمایه‌گذاران در حال ارزیابی مجدد ریسک، نقدینگی و کاتالیزورهای بالقوه هستند که می‌توانند روند صعودی گسترده‌تر را دوباره تسریع کنند، در حالی که نگرانی‌های سیستمی در مورد بازارسازها و نقدینگی شرکت‌کنندگان را محتاط نگه داشته است.

چرا اهمیت دارد

حال و هوای فعلی در بازار ارز دیجیتال بیت کوین تنش گسترده‌تری بین عملکرد قیمت و اشتها به ریسک را که در بازارهای مشتقات تعبیه شده است، نشان می‌دهد. رالی از کف جمعه با کاهش تقاضای صعودی محدود شده است که نشان می‌دهد خریداران انتخابی هستند و پوزیشن انتخابی همچنان نام بازی باقی می‌ماند. برای شرکت‌کنندگان بازار، نکته کلیدی نبود علاقه به ارز دیجیتال بیت کوین در خود نیست، بلکه تردید برای استقرار اهرم جدید است زمانی که نوسان بالا باقی می‌ماند و شرایط نقدینگی به طور یکنواخت حمایتی نیستند.

پس‌زمینه لیکوییدیشن بر این نکته تأکید می‌کند که چگونه لیکوییدیشن‌های شکننده می‌توانند در بازار موج بزنند. زمانی که تقریباً 1.8 میلیارد دلار از قراردادهای اهرم‌دار صعودی فیوچرز در یک پنجره پنج روزه لیکویید می‌شوند، می‌تواند ارزیابی مجدد ریسک توسط بازیکنان بزرگ را تحریک کند، که احتمالاً گسترش پیشنهاد و درخواست را گسترش می‌دهد و فشارهای فروش حفاظتی را که از حرکت فوری بیشتر می‌مانند، فعال می‌کند. این محیط برای گاوها سخت‌تر می‌کند که حرکت پایدار بسازند، حتی در حالی که قیمت آستانه‌های قابل توجه را آزمایش می‌کند و به طور مختصر از آنها فراتر می‌رود.

در جبهه احساسات، اختلاف در بازارهای اختیار معامله نقطه مقابلی برای بازیابی قیمت فراهم می‌کند. اختلاف 20 درصدی اختیار معامله دو ماهه ترس مداوم و حق بیمه‌ای را که برای حفاظت نزولی قرار داده شده است، نشان می‌دهد. در زمان‌های آرام‌تر، تقاضای بالاتر برای قرارداد اختیار معامله—که نشان‌دهنده خوش‌بینی است—اختلاف را به سمت خوانش‌های خنثی فشار می‌دهد. در عوض، بازار بیشتر به ریسک زیان‌های بیشتر نسبت به رالی فراری توجه دارد. فقدان کاتالیزور واضح برای افزایش تجدید شده به این احساس اضافه می‌کند که هر گونه صعودی ممکن است تدریجی باشد و در معرض غافلگیری‌های منفی قرار گیرد اگر نقدینگی محدود شود یا ریسک کلان تغییر کند.

معامله‌گران مراقب خواهند بود که آیا مؤسساتی که پشت صحنه فعالیت می‌کردند—بازارسازها، صندوق‌های تامینی یا میزهای اختصاصی—مدل‌های ریسک خود را در کوتاه‌مدت تنظیم می‌کنند. ترس از یک رویداد ترازنامه نامرئی می‌تواند بر روانشناسی بازار سنگینی کند، به‌ویژه زمانی که با سؤالات مداوم درباره اهرم سیستمی در فضای کریپتو ترکیب شود. در حالی که برخی از گاوها در حال افزودن پوزیشن بوده‌اند زیرا قیمت‌ها سعی می‌کنند به سمت و فراتر از 70,000 دلار بالا بروند، لحن کلی محتاطانه باقی می‌ماند، با چشم‌انداز مشتقات که نشان می‌دهد تمایلات ریسک‌گریزی می‌توانند خود را دوباره اعمال کنند اگر نگرانی‌های نقدینگی جدید یا تیترهای نظارتی ظاهر شوند.

روایت فعلی همچنین دعوت به نگاه دقیق‌تر به رابطه بین حرکات قیمت و رفتار هج می‌کند. ناهماهنگی ظاهری بین رالی قیمت اواخر هفته و تقاضای کاهنده اهرم سؤالاتی در مورد آنچه در آینده برای مسیر ارز دیجیتال بیت کوین می‌آید، مطرح می‌کند. اگر قیمت بتواند دستاوردهای خود را بدون جلب موج گسترده‌تری از اهرم حفظ کند، یک سناریوی بالقوه می‌تواند شامل انباشت مجدد تدریجی موقعیت‌های لانگ باشد. برعکس، هر شوک تجدید شده—چه از باز شدن اهرم، توسعه نظارتی، یا کاتالیزورهای کلان—می‌تواند موج تازه‌ای از فشار فروش را تسریع کند، با توجه به اعتماد شکننده‌ای که در حال حاضر بازار را مشخص می‌کند.

داده‌ها تصویری از بازاری را ترسیم می‌کنند که به طور آزمایشی نزدیک سطوح بحرانی شنا می‌کند. علاقه باز جمعی فیوچرز ارز دیجیتال بیت کوین در بورس‌های بزرگ در روز جمعه تقریباً 527,850 BTC بود، اساساً مسطح در مقایسه با هفته قبل، حتی زمانی که ارزش اسمی آن قراردادها از حدود 44.3 میلیارد دلار به 35.8 میلیارد دلار کاهش یافت. تقابل—علاقه باز ثابت با سقوط شدید در پوزیشن اسمی—منعکس‌کننده تصویری از ریسکی است که بازتوزیع می‌شود تا یک تغییر کلی در اعتقاد صعودی. این نشان می‌دهد که در حالی که برخی از معامله‌گران انتخاب می‌کنند هج اجرا کنند یا پوزیشن را کاهش دهند، دیگران هنوز در حال انباشت هستند، البته با احتیاط، با تأکید مجدد بر مارجین نگهداری یا نرخ حداقل وجه تضمین در حالی که قیمت‌ها به داخل و خارج از منطقه 70,000 دلار حرکت می‌کنند.

برای متن‌سازی اینکه آیا بازیکنان بزرگتر در حال تجدیدنظر در ریسک هستند، نرخ بازده فیوچرز BTC—شاخصی از حق بیمه پرداختی برای فیوچرز نسبت به نقدی در یک افق تنظیم شده—در روز جمعه به حدود 2 درصد کاهش یافت، پایین‌ترین سطح در بیش از یک سال. در شرایط خنثی، حق بیمه سالانه معمولاً در محدوده 5 تا 10 درصد قرار می‌گیرد تا تأخیر تسویه را جبران کند. این کاهش نشان‌دهنده کاهش اشتها برای اهرم صعودی است، حتی در حالی که قیمت موفق می‌شود آستانه روانی 70,000 دلار را بشکند. این واگرایی بین قدرت قیمت و اشتها به اهرم کمک می‌کند توضیح دهد که چرا بازار هنوز یک صعود تازه و پایدار را شروع نکرده است و چرا معامله‌گران نسبت به عقب‌نشینی‌های احتمالی هوشیار می‌مانند اگر نقدینگی محدود شود یا احساسات ریسک بدتر شود.

دینامیک‌های اختیار معامله لایه دیگری از احتیاط اضافه می‌کنند. بازار اختیار معامله BTC تمایل رو به رشدی به قرار دادن حفاظت در برابر حرکات نزولی نشان داده است، نشانه‌ای از موقعیت‌یابی ریسک‌گریز. یک ویژگی برجسته در خوانش‌های اخیر، اختلاف بالای قرارداد اختیار فروش / قرارداد اختیار معامله است که نشان می‌دهد معامله‌گران حاضر بودند حق بیمه‌ای برای بیمه در برابر کاهش بپردازند. ارتفاع اختلاف با دوره‌های استرس بازار که در آن ترس و عدم قطعیت بر عملکرد قیمت تسلط دارند، همسو است. در حالی که برخی از شرکت‌کنندگان ممکن است بازگشت تندتری را در صورت تثبیت شرایط کلان پیش‌بینی کنند، نبود کاتالیزور صعودی قانع‌کننده فضا را برای نوسان مداوم و اتلاف احتمالی در احساسات در حالی که بازار اطلاعات جدید را هضم می‌کند، باقی می‌گذارد.

حال و هوای فعلی در روایت گسترده‌تری قرار دارد که در آن ترس و عدم قطعیت حتی بدون یک کاتالیزور منفرد و آشکار رشد کرده است. یک بحث به طور گسترده مورد استناد—آنچه واقعاً بر ارز دیجیتال بیت کوین سنگینی می‌کند؟ سامسون مو آن را تجزیه می‌کند—نگرانی‌های ساختاری در ساختار بازار و دینامیک نقدینگی را برجسته می‌کند. در حالی که هیچ رویداد واحدی که افت را هدایت کند وجود ندارد، ترکیب لیکوییدیشن‌های اجباری، اشتهای شکننده به ریسک و بازار محتاطانه اختیار معامله روایتی از آسیب‌پذیری را تقویت می‌کند که می‌تواند در کوتاه‌مدت ادامه یابد.

معامله‌گران احتمالاً به ارزیابی این احتمال ادامه می‌دهند که یک بازارساز بزرگ یا صندوق تامینی ممکن است با مشکل مواجه شود و این احساس تمایل دارد اعتقاد را فرسایش دهد و احتمالات حرکات نزولی را افزایش دهد. در چنین محیطی، احتمال یک شکست صعودی پایدار محدود باقی می‌ماند، حتی در حالی که ارز دیجیتال بیت کوین نشانه‌هایی از شکست فراتر از سطوح کلیدی قیمت را نشان می‌دهد. همانطور که بازار داده‌های مداوم را هضم می‌کند و به دنبال ثبات است، شرکت‌کنندگان باید برای نوسان مداوم آماده شوند و اهرم، دینامیک تأمین مالی و تیترهای کلان را که می‌تواند احساسات را دوباره تغییر دهد، با دقت نظارت کنند.

این مقاله در ابتدا به عنوان بیت کوین دوباره به 71 هزار دلار می‌رسد: چقدر می‌تواند بالای این سطح بماند؟ در Crypto Breaking News منتشر شد – منبع مورد اعتماد شما برای اخبار کریپتو، اخبار ارز دیجیتال بیت کوین و به‌روزرسانی‌های بلاکچین.