در چشم‌انداز در حال تکامل امور مالی دیجیتال، شرکت مشاوره چهار بزرگ EY بر آنچه که معتقد است مرز تعیین‌کننده بعدی است تمرکز کرده است: کیف پول‌ها.

به گفته مارک نیکولز، مدیر ارشد EY، کیف پول‌ها به سرعت در حال تبدیل شدن به رابط حیاتی برای دوران بعدی خدمات مالی هستند، نه فقط ابزاری برای نگهداری ارز دیجیتال.

نیکولز که مدیریت مشترک تجارت مشاوره دارایی‌های دیجیتال شرکت را بر عهده دارد، در مصاحبه‌ای به CoinDesk گفت: "کیف پول استراتژی است. هر کس مالک کیف پول باشد، هر کس کیف پول را تأمین کند، رابطه با مشتری را خواهد برد."

به گفته او، نیکولز و همتای ساحل غربی او، ربکا کارواتت، کیف پول‌ها را بیش از زیرساخت می‌بینند. آنها دروازه ذخیره، انتقال و مدیریت ارزش توکنیزه شده در دنیایی هستند که ابزارهای مالی، از پرداخت‌ها تا اعتبار خصوصی، به طور فزاینده‌ای به سمت آنچین حرکت می‌کنند.

نه فقط نگهداری: کیف پول‌ها به عنوان مرکز امور مالی توکنیزه شده

این چشم‌انداز گسترده است. به گفته کارواتت، مدیر مشترک تجارت مشاوره دارایی‌های دیجیتال EY، کیف پول‌ها به دور از یک ابزار تخصصی برای علاقه‌مندان به کریپتو، در حال تبدیل شدن به بافت اتصال یک سیستم مالی توکنیزه شده گسترده‌تر هستند. به زودی کیف پول‌ها برای سرمایه‌گذاران خرده‌فروشی، مدیران دارایی، خزانه‌داران و حتی بانک‌های تجاری ضروری خواهند بود.

او گفت: "آنها نقطه دسترسی برای همه چیز خواهند بود - پرداخت‌ها، دارایی‌های توکنیزه شده و استیبل کوین‌ها."

دیدگاه EY کیف پول‌ها را به عنوان حساب‌های بانکی جدید آینده قرار می‌دهد، با خدماتی که نه تنها برای افراد، بلکه برای شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران نهادی که نیاز به یکپارچه‌سازی پیچیده با سیستم‌های ریسک، ابزارهای انطباق و جریان‌های سرمایه در زمان واقعی دارند، متناسب است.

مفهوم روشن است: هر کس کیف پول را کنترل کند، رابطه را کنترل می‌کند. برای مؤسسات مالی که در حال حاضر در مقابل پلتفرم‌های کریپتو بومی زمین می‌بازند، این تغییر وجودی است.

فراتر از نقدینگی: وعده واقعی توکنیزه سازی

تغییر گسترده‌تر به سمت توکنیزه سازی اغلب به عنوان بازی برای نقدینگی قاب‌بندی می‌شود، اما EY معتقد است که این روایت تأثیر واقعی را کم‌فروشی می‌کند. نیکولز می‌گوید: "این فقط در مورد نقدینگی نیست. نقدینگی همه چیز نیست، بلکه در مورد کاربردی است که امور مالی آنچین امکان‌پذیر می‌کند."

آنچه EY در عوض می‌بیند ظهور بلاکچین به عنوان یک زیرساخت در زمان واقعی برای بازارهای مالی است، که امکان زنجیره‌های تراکنش قابل برنامه‌ریزی را فراهم می‌کند و اساساً نحوه مدیریت سرمایه را تغییر می‌دهد. توکنیزه سازی تسویه اتمی را امکان‌پذیر می‌کند، مطمئناً، اما قدرت واقعی آن در بهینه‌سازی مارجین و کارایی عملیاتی نهفته است.

نیکولز به سناریوهایی اشاره می‌کند که در آن شرکت‌ها می‌توانند از استیبل کوین‌ها یا دارایی‌های توکنیزه شده برای برآورده کردن تماس‌های مارجین به طور مکرر و دقیق‌تر استفاده کنند. این به نوبه خود، الزامات مارجین اولیه را کاهش می‌دهد و سرمایه را برای سرمایه‌گذاری آزاد می‌کند. او می‌گوید: "این در مورد هم‌ترازی بهتر ریسک و مدیریت سرمایه در زمان واقعی است. و کیف پول به دروازه‌ای برای امکان‌پذیر کردن آن تبدیل می‌شود."

یک دهه در این فضا: نیمکت عمیق کریپتو EY

در حالی که برخی از شرکت‌ها برای جبران عقب‌ماندگی در حال مسابقه هستند، EY بیش از 12 سال است که در فضای دارایی دیجیتال در حال ساخت است. سرمایه‌گذاری‌های اولیه آن در شیوه‌های حسابرسی و انطباق بومی کریپتو اکنون هزاران متخصص را در بر می‌گیرد و از همه چیز از اظهارنامه مالیاتی صندوق تامینی گرفته تا مشاوره ادغام و تملک توکنیزه شده پشتیبانی می‌کند.

نیکولز می‌گوید: "ما با هر پروفایل مشتری کار کرده‌ایم - بانک‌های بزرگ، مدیران دارایی، صرافی‌ها، بومیان دیجیتال، ارائه‌دهندگان زیرساخت، و بیش از یک دهه است که در اکوسیستم دارایی‌های دیجیتال کار می‌کنیم."

کسب‌وکار حسابرسی صندوق تامینی EY یکی از اولین‌ها برای پشتیبانی از کریپتو بود و تیم مشاوره آن به شرکت‌ها کمک کرده است تا برای فهرست‌های عمومی و محیط‌های نظارتی پیچیده آماده شوند. این شرکت خدمات سفارشی برای نظارت بر کیف پول، انطباق آنچین و گزارش مالیاتی بومی توکن توسعه داده است. همچنین به مؤسسات مالی سنتی در مورد نحوه طراحی استراتژی‌های ایمن و منطبق دارایی دیجیتال، به ویژه زمانی که شروع به توسعه یا یکپارچه‌سازی زیرساخت کیف پول می‌کنند، مشاوره می‌دهد.

کیف پول برای همه: نمای بخش به بخش

EY روشن است که نیازهای کیف پول یکپارچه نیستند. مصرف‌کنندگان UX یکپارچه و دسترسی ایمن به پرداخت‌ها و کریپتو می‌خواهند. شرکت‌ها به یکپارچه‌سازی با عملکردهای خزانه‌داری و انطباق نظارتی در سراسر حوزه‌های قضایی نیاز دارند. مشتریان نهادی نگهداری ایمن، اتصال به امور مالی غیر متمرکز (DeFi) و محصولات استیکینگ و ابزارهای ریسک جاسازی شده را می‌خواهند.

EY استدلال می‌کند که خود-نگهداری جریان اصلی نخواهد بود. کاربر یا مؤسسه متوسط نمی‌خواهد کلیدهای خصوصی خود را مدیریت کند. در عوض، ارائه‌دهندگان کیف پول قابل اعتماد ظهور خواهند کرد، بانک‌ها، فین‌تک‌ها یا متولیان تخصصی؛ هر یک پیشنهاد خود را بر اساس بخشی که خدمت می‌کنند متناسب می‌کنند.

بنابراین، تأمین کیف پول‌ها به یک ضرورت استراتژیک تبدیل می‌شود. چه شرکت‌ها تصمیم بگیرند خودشان بسازند، ارائه‌دهندگان را تحصیل کنند، یا مشارکت‌ها را شکل دهند، کیف پول در خانه جدید خدمات مالی است. شرکت‌هایی که اکنون عمل می‌کنند هزینه‌های تحصیل مشتری آینده را کاهش می‌دهند و موقعیت قابل دفاع‌تری در اکوسیستم دارایی‌های دیجیتال دارند.

مقررات: یک کاتالیزور، نه یک مانع

یکی از باورهای مداوم در مورد توکنیزه سازی این است که مقررات یک مانع است. اما رهبران EY مخالف هستند. نیکولز می‌گوید: "ما در حال حاضر چارچوب نظارتی را در بازارهای اصلی داریم، و در کنار صنعت گسترده‌تر، تصویب قانون ساختار بازار اجازه می‌دهد تا مسائل باقی‌مانده حل شوند. یک اوراق بهادار یک اوراق بهادار است، یک کالا یک کالا است. بلاکچین فناوری است."

در ایالات متحده، قانون GENIUS و معافیت‌های موجود کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) مسیرهایی را برای محصولات توکنیزه شده منطبق فراهم می‌کند. در سطح جهانی، حوزه‌های قضایی برای جذب نوآوری دارایی دیجیتال با رژیم‌های مجوز در حال تکامل در حال مسابقه هستند. در حالی که هماهنگ‌سازی هنوز در حال پیشرفت است، حرکت انکارناپذیر است.

EY این لحظه را به عنوان فراخوانی به بلوغ می‌بیند، نقطه عطفی که در آن زیرساخت در حال رسیدن به چشم‌انداز است. کارواتت می‌گوید: "ما از مرحله آزمایش گذشته‌ایم. اکنون در مورد اجرای ایمن و مقیاس‌پذیر است."

بازاندیشی مدیریت دارایی از پایه

شاید در هیچ جایی تأثیر توکنیزه سازی و زیرساخت کیف پول عمیق‌تر از مدیریت دارایی نباشد. یک صندوق معمولی در حال حاضر به یک شبکه توزیع، یک تیم سرمایه‌گذاری، یک متولی، یک مدیر صندوق، و کانال‌های گزارش نظارتی نیاز دارد. با توکنیزه سازی و قراردادهای هوشمند، بسیاری از آن پشته قابل برنامه‌ریزی و احتمالاً منسوخ می‌شود.

نیکولز می‌گوید: "مدیران دارایی فقط می‌خواهند پرتفوی‌های عالی بسازند. بلاکچین به آنها اجازه می‌دهد این کار را بدون تمام اصطکاک قدیمی انجام دهند."

با توکنیزه کردن زیرلایه‌های صندوق و جاسازی منطق در قراردادهای هوشمند، مدیران دارایی می‌توانند عملکردهایی مانند توزیع، انطباق و گزارش‌دهی را خودکار کنند. این درب را به روی هزینه‌های پایین‌تر، دسترسی گسترده‌تر سرمایه‌گذار، و انواع جدید محصولات، به ویژه در اعتبار خصوصی و جایگزین‌ها، جایی که هزینه به طور تاریخی یک مانع بوده است، باز می‌کند.

کارواتت می‌گوید: "از بدون بانک گرفته تا بدون کارگزار، ما شاهد هستیم که افراد بیشتری در معرض دارایی‌هایی قرار می‌گیرند که قبلاً دور از دسترس بودند. این قدرتمند است."

آینده امور مالی آنچین است

چه برای کریپتو، پرداخت‌ها، یا دارایی‌های توکنیزه شده، کیف پول‌ها دروازه به یک واقعیت مالی جدید خواهند بود. شرکت‌هایی که این را نادیده می‌گیرند در معرض خطر بی‌ربط بودن هستند. کسانی که آن را می‌پذیرند زیرساخت، و رابطه با مشتری، را در قلب امور مالی دیجیتال خواهند داشت.

نیکولز می‌گوید: "آینده امور مالی آنچین است. و کیف پول در مرکز آن است."

بیشتر بخوانید: R3 روی Solana شرط می‌بندد تا بازده نهادی را آنچین بیاورد