مودیز چشم‌انداز پایدار برای بانک‌های فیلیپین را حفظ می‌کند

سیستم بانکی فیلیپین پایدار باقی می‌ماند زیرا سودآوری ثابت، تامین مالی و نقدینگی، و همچنین موقعیت سرمایه قوی آن می‌تواند به تعدیل ریسک‌های بالقوه کیفیت دارایی ناشی از افزایش وام‌های خرده‌فروشی و پیامدهای اقتصادی ناشی از یک تحقیق فساد در حال انجام کمک کند، موسسه رتبه‌بندی مودیز گفت. 

"ما چشم‌انداز پایداری را برای سیستم بانکی فیلیپین (Baa2 پایدار) حفظ می‌کنیم که توسط محیط عملیاتی پایدار و بافرهای کافی زیان وام حمایت می‌شود،" موسسه رتبه‌بندی مودیز در گزارشی روز دوشنبه اعلام کرد. 

چشم‌انداز پایدار به این معناست که ارزیابی ناظر بدهی از وام‌دهندگان محلی رتبه‌بندی‌شده احتمالاً طی 12 تا 18 ماه آینده بدون تغییر خواهد بود.

مودیز در حال حاضر هشت بانک تجاری در کشور را رتبه‌بندی می‌کند، یعنی BDO Unibank, Inc.، Metropolitan Bank and Trust Co.، Bank of the Philippine Islands، China Banking Corp.، Rizal Commercial Banking Corp.، Philippine National Bank، Union Bank of the Philippines و Security Bank Corp.

این وام‌دهندگان حدود 66٪ از کل دارایی‌های این بخش را تا پایان سپتامبر 2025 در اختیار دارند.

از میان این هشت بانک، تنها Security Bank چشم‌انداز منفی از سوی مودیز دارد.

ناظر بدهی خاطرنشان کرد که احساسات ضعیف سرمایه‌گذار ناشی از رسوایی کنترل سیل، ریسک‌هایی را برای صنعت ایجاد می‌کند، به‌ویژه در تاخیرهای بالقوه پرداخت در بخش ساخت‌وساز. 

مودیز گفت این موضوع، در کنار هزینه‌های اعتباری بالاتر، می‌تواند کیفیت دارایی صنعت را آلوده کند.

در اواخر سال گذشته، چندین قانون‌گذار، مقامات وزارت کارهای عمومی و پیمانکاران خصوصی در اتهامات فساد مرتبط با پروژه‌های غیرعادی کنترل سیل در سراسر کشور درگیر شدند.

مودیز گفت: "محصولات بدون وثیقه بیشتر رشد وام‌های خرده‌فروشی را تشکیل دادند، بنابراین هزینه‌های اعتباری با بلوغ این پرتفولیو احتمالاً افزایش خواهد یافت."

"در عین حال، تحقیقات در حال انجام احتمالاً پرداخت‌ها به بخش ساخت‌وساز و صنایع مرتبط را به تاخیر می‌اندازد، که بر ظرفیت بازپرداخت وام‌گیرندگان در این زمینه‌ها تأثیر خواهد گذاشت."

با این حال، مودیز گفت که بهبود اقتصادی پیش‌بینی‌شده و تسهیل بیشتر توسط بانکو سنترال نگ پیلیپیناس (BSP) ممکن است تسکینی برای بانک‌های فیلیپین ارائه دهد. 

برای سال 2026، مودیز پیش‌بینی می‌کند تولید ناخالص داخلی (GDP) کشور با 5.5٪ رشد کند که بر اساس مصرف قوی خانوار، جریان پایدار حواله‌های ارسالی از فیلیپینی‌های خارج از کشور، بهبود سرمایه‌گذاری‌های عمومی و اصلاحات در حال انجام است.

در صورت تحقق، رشد GDP امسال از پایین‌ترین سطح پنج‌ساله 4.4٪ در سال 2025 افزایش می‌یابد و در نقطه میانی هدف 5٪-6٪ دولت برای سال قرار می‌گیرد.

BSP تاکنون هزینه‌های استقراض را به میزان کل 200 واحد پایه (bps) از اوت 2024 کاهش داده است، و نرخ سیاست کلیدی را به 4.5٪ رسانده است.

تنها در سال 2025، پنج کاهش متوالی 25 واحد پایه را انجام داد که دو مورد آخر به دلیل احساسات کم‌رنگ مصرف‌کننده و کسب‌وکار ناشی از پیامدهای کنترل سیل انجام شد.

فرماندار BSP، آقای الی ام. رمولونا جونیور، درب را برای یک کاهش دیگر در جلسه 19 فوریه باز گذاشته است اگر کاهش رشد سه‌ماهه چهارم ناشی از تقاضا باشد.

مودیز گفت: "با این وجود، موضع سیاست پولی سازگارتر به حمایت از مصرف خصوصی و کاهش هزینه‌های خدمات بدهی برخی از وام‌گیرندگان کمک خواهد کرد."

مودیز همچنین انتظار دارد بانک‌های فیلیپین سرمایه قوی را حفظ کنند زیرا تولید سرمایه داخلی با مصرف سرمایه مطابقت دارد.

با این حال، پیش‌بینی می‌کند رشد وام‌دهی به بین 8٪ و 9٪ طی 12 تا 18 ماه آینده کاهش یابد.

بر اساس داده‌های BSP، وام‌دهی بانکی نزدیک به دو سال، از می 2024، گسترش دو رقمی را ثبت کرده است.

در همین حال، مودیز گفت که صنعت می‌تواند به کسب سود ادامه دهد زیرا حاشیه بهره خالص گسترده‌تر به دلیل افزایش وام‌های خرده‌فروشی با بازده بالاتر، تأثیر ذخایر بالاتر و نرخ بهره پایین‌تر را جبران می‌کند. 

ناظر بدهی خاطرنشان کرد که تامین مالی و نقدینگی بانک‌های محلی نیز احتمالاً امسال حفظ خواهد شد.

مودیز گفت: "بانک‌ها نسبت‌های سالم وام به سپرده را حفظ می‌کنند که نشان‌دهنده نقدینگی کافی برای حمایت از تقاضای اعتباری است." "در حالی که افزایش تامین مالی پروژه با مدت طولانی ریسک‌های تامین مالی ناشی از تحول سررسید را معرفی می‌کند، بانک‌های فیلیپین به طور مداوم نسبت‌های پایدار تامین مالی خالص را حفظ کرده‌اند، روندی که انتظار داریم ادامه یابد."

"موقعیت‌های نقدینگی قوی، عمدتاً به صورت نقدی و اوراق بهادار دولتی، نیز پایدار باقی خواهد ماند و به رفع شکاف‌های تامین مالی کوتاه‌مدت کمک خواهد کرد،" آن اضافه کرد. — کاترین کی. چان