سهام کاستکو (COST): اورکور و سیتی اهداف قیمت را پس از عملکرد برتر سه‌ماهه دوم افزایش دادند

خلاصه

• سهام Costco نزدیک به 1,000 دلار معامله می‌شود پس از افزایش ~15% در سال 2026، که از S&P 500 پیشی گرفته است.
• فروش خالص ماه ژانویه به 21.33 میلیارد دلار رسید، با افزایش 9.3% نسبت به سال قبل.
• فروش قابل مقایسه تجارت الکترونیک در ژانویه 34.4% افزایش یافت.
• Evercore ISI هدف قیمت خود را به 1,050 دلار افزایش داد؛ Citi هدف خود را به 1,000 دلار افزایش داد.
• با 53 برابر درآمد، یک تحلیلگر پیشنهاد می‌کند 830 دلار نقطه ورود بهتری است.

Costco Wholesale (COST) در سال 2026 به نزدیکی سطح 1,000 دلار بازگشته است، با کسب حدود 15% افزایش از ابتدای سال تاکنون و پیشی گرفتن از S&P 500.

Costco Wholesale Corporation, COST

این افزایش باعث شده سرمایه‌گذاران سوال آشنایی را بپرسند: آیا هنوز سهام ارزش خرید در این قیمت را دارد، یا اینکه افزایش قیمت قبلاً اخبار خوب را قیمت‌گذاری کرده است؟

خود کسب‌وکار مشکل نیست. Costco به ارائه اعداد ثابت و یکنواخت ادامه می‌دهد که اکثر خرده‌فروشان به آن حسادت می‌کنند.

فروش خالص ژانویه به 21.33 میلیارد دلار رسید، با افزایش 9.3% نسبت به سال قبل. برای 22 هفته اول سال مالی، فروش خالص به مجموع 123.2 میلیارد دلار رسید، با افزایش 8.5%.

فروش قابل مقایسه در ژانویه 7.1% افزایش یافت. با حذف قیمت‌های گاز و نرخ ارز، این عدد به 6.4% می‌رسد — هنوز هم قوی.

تجارت الکترونیک برجسته است

تیتر واقعی ژانویه تجارت الکترونیک بود. فروش قابل مقایسه فعال شده دیجیتالی 34.4% یا 33.1% تعدیل شده افزایش یافت. این یک شتاب تند از رشد 18.3% تعدیل شده ثبت شده در دسامبر است.

برای یک خرده‌فروش ساخته شده حول انبارهای فیزیکی، این نوع حرکت آنلاین اهمیت دارد.

نتایج سه ماهه اول مالی (پایان یافته در 23 نوامبر 2025) داستان مشابهی را بیان کرد. فروش خالص 8.2% به 66.0 میلیارد دلار رسید. درآمد هزینه عضویت 14% به 1.329 میلیارد دلار رشد کرد. کل اعضای پرداخت کننده به 81.4 میلیون رسید، با افزایش 5.2%.

عضویت‌های اجرایی — دسته سطح بالا — 9.1% به 39.7 میلیون رشد کرد.

وال استریت وارد می‌شود

تحلیلگران پس از اینکه Costco شکست متوسطی در فروش فروشگاه‌های یکسان و درآمد در سه ماهه دوم مالی ثبت کرد، توجه کردند.

در 10 فوریه، تحلیلگر Evercore ISI، Greg Melich، هدف قیمت خود را از 1,025 دلار به 1,050 دلار افزایش داد و رتبه‌بندی Outperform را حفظ کرد.

در 20 فوریه، تحلیلگر Citi، Steven Zaccone، هدف خود را از 990 دلار به 1,000 دلار افزایش داد، اگرچه او رتبه‌بندی خنثی را حفظ کرد. او نتایج سه ماهه دوم را به عنوان یک شکست متوسط توصیف کرد.

با این حال، همه آماده دنبال کردن سهام در سطوح فعلی نیستند.

با تقریباً 53 برابر درآمد، ارزش‌گذاری Costco فضای کمی برای اشتباه باقی می‌گذارد. هر کندی در رشد فروش قابل مقایسه یا فشار از رقبایی مانند Amazon یا Sam's Club می‌تواند به شدت به سهام آسیب برساند.

یک تحلیلگر نقطه ورود ترجیحی را در حدود 830 دلار به ازای هر سهم قرار داد — حدود 17% کمتر از جایی که سهام اکنون معامله می‌شود.

مدل عضویت همچنان یک مزیت رقابتی پایدار باقی می‌ماند، که درآمد با حاشیه بالا و تکرارشونده ایجاد می‌کند که خرده‌فروشان کمی می‌توانند تکرار کنند. اما پایداری و ارزش چیزهای متفاوتی هستند.

هدف قیمت 1,000 دلاری Citi و رتبه‌بندی خنثی این تنش را به خوبی نشان می‌دهد — شرکت خوب، قیمت کامل.

پست Costco (COST) Stock: Evercore and Citi Raise Price Targets After Q2 Beat اولین بار در CoinCentral ظاهر شد.