XRP همچنان تحت فشار قابل توجهی قرار دارد زیرا شوک اخیر نفت و ناآرامی گستردهتر بازار سرمایهگذاران را به سمت موضع دفاعیتر سوق میدهد.
این دارایی دیجیتال مرتبط با Ripple امسال 26٪ کاهش یافته و به حدود 1.34 دلار رسیده است و طی شش ماه گذشته 54٪ کاهش داشته است، به گفته دادههای CryptoSlate. در آخرین جلسه 24 ساعته، XRP از حدود 1.37 دلار به پایینترین حد 1.33 دلار سقوط کرد قبل از اینکه در زمان انتشار به نزدیک 1.35 دلار بازیابی شود.
این حرکت بر اساس استانداردهای کریپتو متوسط بود. با این حال، سیگنال بزرگتر از دادههای درون زنجیرهای و صرافی میآید که نشان میدهد بازاری که هنوز در حال کار کردن با مجموعه بزرگی از دارندگان است که با ضرر نشستهاند و محیط معاملاتی که مقداری از عمق خود را از دست داده است.
دادههای Glassnode نشان میدهد که حدود 36.8 میلیارد XRP در قیمتهای فعلی با ضرر نگهداری میشوند. بر حسب دلار، این سود و زیان محقق نشده به حدود 50.8 میلیارد دلار میرسد، یا تقریباً 60٪ از عرضه در گردش.
XRP's Total Supply In Loss (Source: Glassnode)این باعث میشود طیف وسیعی از سرمایهگذاران که هنوز زیر آب هستند و احتمالاً با نزدیک شدن قیمت به سطوح ورود خود، قرار گرفتن در معرض را کاهش میدهند.
این پویایی کمک میکند توضیح دهد که چرا XRP برای تبدیل بازیابیهای کوتاهمدت به پیشرفت پایدارتر تلاش کرده است.
هنگامی که سهم بزرگی از عرضه زیر مبنای هزینه قرار دارد، رالیها میتوانند با جریان ثابتی از فروشندگان که به دنبال خروج نزدیک به سر به سر هستند، مواجه شوند. در آن راهاندازی، قدرت قیمت باید بیش از جذب خریداران مومنتوم انجام دهد. همچنین باید عرضه باقیمانده از دارندگان قبلی را جذب کند.
در عین حال، پسزمینه کلان به فشار اضافه کرده است.
افزایش قیمت نفت و قیمتگذاری مجدد گستردهتر در سراسر داراییهای ریسک، معاملهگران را به ارزیابی مجدد قرار گرفتن در معرض در سراسر توکنهای دیجیتال سوق داده است، به ویژه نامهای قدیمیتر و نقدشوندهتر که اغلب به سرعت حرکت میکنند هنگامی که احساسات تغییر میکند.
XRP در آن تعدیل گیر کرده است، اگرچه موقعیت داخلی آن نشان میدهد که بازار قبلاً در برابر فروش مجدد آسیبپذیر بوده است.
مبنای هزینه XRP نزدیک به 1.44 دلار در حال شکلدهی به بازار است
واضحترین خط در بازار در حدود 1.44 دلار قرار دارد، جایی که Glassnode قیمت محقق شده XRP را قرار میدهد. قیمت محقق شده به طور گستردهای به عنوان یک پروکسی درون زنجیرهای برای مبنای هزینه کل دارندگان استفاده میشود.
هنگامی که معاملات اسپات زیر آن سطح قرار میگیرد، دارنده میانگین زیر آب است. این شرایط اغلب رفتار رالیها را تغییر میدهد و آنها را به فرصتهایی برای ترمیم ترازنامه تبدیل میکند.
برای XRP، آن شکاف مبنای هزینه به محور ساختار بازار تبدیل شده است.
با معامله XRP اسپات در حدود 1.35 دلار و قیمت محقق شده حدود 1.44 دلار، توکن زیر سطحی باقی میmaند که در آن پایگاه دارنده گستردهتر شروع به حرکت به سمت سودآوری میکند. این منطقه بازیابی معنادار بعدی را مستقیماً در منطقهای قرار میدهد که فشار فروش میتواند ایجاد شود.
سایر شاخصهای درون زنجیرهای از همان تصویر پشتیبانی میکنند. نسبت سود خروجی خرج شده Glassnode (SOPR) زیر 1 باقی میماند، که نشان میدهد سکههایی که در زنجیره حرکت میکنند به طور متوسط با ضرر خرج میشوند.
در عین حال، سود و زیان محقق نشده خالص (NUPL) XRP نیز منفی است، که نشان میدهد بازار به عنوان یک کل در قلمرو ضرر کل باقی میماند.
در مجموع، این خوانشها به بازاری اشاره میکنند که هنوز از رژیم ضرر خود خارج نشده است.
با این حال، این خوانشها به این معنا نیست که قیمت XRP نمیتواند رالی کند. در عوض، نشان میدهد که مانع برای یک رالی پایدار بالاتر است.
این بدان معناست که XRP به تقاضای جدید کافی برای پاک کردن یک بلوک قابل توجه از عرضه نگهداری شده توسط دارندگانی که منتظر سطوح خروج بهتری بودند نیاز دارد. تا زمانی که این اتفاق بیفتد، باند قیمت محقق شده احتمالاً نقطه مرجع برای گاوها و خرسها باقی خواهد ماند.
تهاجم سمت فروش در سراسر جریان سفارش و مشتقات نشان داده میشود
تصویر نهادی نیز کمتر حمایتکننده هر روند صعودی برای XRP شده است.
دادههای SoSoValue نشان میدهد محصولات صندوق قابل معامله در صرافی (ETF) XRP اسپات سومین خروجی هفتگی سال خود را در هفته منتهی به 6 مارس ثبت کردند، با حدود 5 میلیون دلار که از صندوقها خارج شد.
آن محصولات هنوز حدود 70 میلیون دلار جریان خالص برای سال را نشان میدهند، اگرچه تغییر در هفتههای اخیر نشان میدهد برخی از تخصیصدهندگان در میان نوسان رو به افزایش در سراسر بازارها انتخابیتر شدهاند.
برای زمینه، دادههای CoinShares نشان میدهد محصولات سرمایهگذاری متمرکز بر XRP بدترین عملکرد را در این ماه دارند، با بیش از 30 میلیون دلار خروجی.
Crypto Investment Products Flows (Source: CoinShares)تصویر جریان یک عقب نشینی بازار حاشیهای را به جای یک فروپاشی نشان میدهد. در بازاری که قبلاً یک بلوک بزرگ از عرضه زیر آب را حمل میکند، حتی تغییرات کوچک در تقاضا میتوانند تأثیر بزرگی داشته باشند.
XRP میتواند بدون عقب نشینی نهادی گسترده تحت فشار باقی بماند اگر خرید تازه کند شود در حالی که دارندگان موجود از قدرت برای سبک کردن موقعیتها استفاده میکنند.
در همین حال، بازار مشتقات نیز نشان میدهد که مشارکت خنک شده است. کل موقعیت باز XRP به حدود 2.25 میلیارد دلار کاهش یافته است، پایینترین سطح از ژانویه 2025.
XRP's Open Interest (Source: Coinglass)موقعیت باز ارزش قراردادهای آتی معوقه را ردیابی میکند و اغلب به عنوان یک سنجش اشتهای سفتهبازی استفاده میشود. کاهش در آن اندازه نشان میدهد معاملهگران در حال بستن موقعیتها و کاهش قرار گرفتن در معرض جهتدار بودهاند به جای افزودن اهرم تازه.
همان احتیاط در جریان سفارش دارایی دیجیتال قابل مشاهده است، جایی که بازار توسط سفارشات فروش تهاجمی تسلط یافته است.
نسبت خرید-فروش گیرنده CryptoQuant در حدود 0.912 قرار دارد، که نشان میدهد سفارشات فروش تهاجمی از سفارشات خرید تهاجمی پیشی میگیرند.
XRP's Taker-Buyer Ratio on Binance (Source: CryptoQuant)به عبارت عملی، طرفی که نقدینگی میگیرد توسط فروشندگان تسلط یافته است. این خریداران را رها میکند که نقدینگی را از طریق سفارشات محدود استراحت فراهم میکنند به جای فشار دادن بازار به بالاتر با سفارشات بازار.
با معامله XRP در حدود 1.34 دلار، آن عدم تعادل این دیدگاه را تقویت میکند که بازار فاقد تقاضای قوی و تهاجمی است.
اگرچه خریداران XRP هنوز در دفتر حاضر هستند، آنها قیمت را با فوریت به بالا هدایت نمیکنند.
آن سیگنال با راهاندازی گستردهتر مطابقت دارد. یک بازار میتواند برای یک دوره تثبیت شود در حالی که خریداران منفعل عرضه ورودی را جذب میکنند، اما قیمت معمولاً برای ایجاد مومنتوم تلاش میکند هنگامی که سمت تهاجمیتر جریان توسط فروشندگان تسلط یافته باقی میماند.
ترکیب همه موارد فوق XRP را با مومنتوم صعودی کمتری میگذارد.
در فازهای قویتر، افزایش موقعیت باز میتواند یک حرکت اسپات را تقویت کند و فوریت را به نوار اضافه کند. در راهاندازی فعلی، پایگاه موقعیت باز کوچکتر به این معناست که قیمت به شدت به خرید اسپات کامل برای عبور از مقاومت متکی است.
با این حال، این اتفاق نمیافتد زیرا بازار در حال حاضر توسط فروشندگان تسلط یافته است.
فعالیت نازک صرافی حساسیت بازار را افزایش میدهد
دادههای صرافی نشان میدهد فعالیت به روشهایی کند شده است که میتواند حرکت بعدی را ناگهانیتر کند.
امتیاز z حجم XRP 30 روزه CryptoQuant در Binance در حدود -1.16 قرار دارد، که نشان میدهد حجم معاملاتی روزانه زیر میانگین اخیر خود کاهش یافته است. آخرین خوانش با حجم روزانه تقریباً 27 میلیون XRP مطابقت دارد در حالی که توکن نزدیک سطوح فعلی معامله میشود.
XRP Trading Volume Momentum (Source: CryptoQuant)حجم پایینتر حرکت بزرگتری را تضمین نمیکند. با این حال، بازار را با کوسن کمتری میگذارد هنگامی که سفارشات در اندازه میرسند.
دادههای CryptoQuant همچنین نشان میدهد تعداد خالص کیف پولهای فعال واریز و برداشت XRP در 15 صرافی بزرگ به پایینترین سطح خود از اوایل 2025 کاهش یافته است، با Binance که هنوز بزرگترین سهم فعالیت را به خود اختصاص میدهد.
XRP Exchange Wallets Interactions (Source: CryptoQuant)این نشان میدهد بازاری با شرکتکنندگان کمتری که به طور فعال در حال تغییر موقعیت هستند و فوریت کمتری از سوی خریداران و فروشندگان.
هنگامی که فعالیت کیف پول و حجم معاملات با هم کاهش مییابند، دفترهای سفارش میتوانند نازکتر شوند، و قیمتها میتوانند واکنشگراتر شوند.
تحت آن شرایط، جریانهای کوچکتر میتوانند بازار را بیشتر از آنچه در یک محیط عمیقتر حرکت دهند. بنابراین یک نمودار با ظاهر پایدار میتواند یک ساختار شکنندهتر را در زیر پنهان کند، به ویژه هنگامی که تیترهای کلان میتوانند احساسات را در سراسر داراییها تکان دهند.
در زمان انتشار 14:20 UTC در 1405/12/18، XRP از نظر ارزش بازار رتبه 5 را دارد و قیمت در 24 ساعت گذشته با 1.03٪ افزایش همراه بوده است. XRP دارای ارزش بازار 83.57 میلیارد دلار با حجم معاملاتی 24 ساعته 2.3 میلیارد دلار است. بیشتر درباره XRP بیاموزید ›
خلاصه بازار کریپتو
در زمان انتشار 14:20 UTC در 1405/12/18، کل بازار کریپتو در 2.36 تریلیون دلار ارزشگذاری شده است با حجم 24 ساعته 98.13 میلیارد دلار. تسلط ارز دیجیتال بیت کوین در حال حاضر در 58.73٪ است. بیشتر درباره بازار کریپتو بیاموزید ›
منبع: https://cryptoslate.com/xrp-is-bleeding-with-over-50-billion-in-unrealized-losses-as-60-of-supply-goes-underwater/
