آپشن‌های بایننس STP را در میان تمرکز SEC/CFTC بر تجارت شستشو بررسی می‌کند

آنچه باید بدانید:

• بر اساس جدیدترین گزارش‌ها، هیچ الزام تأیید شده‌ای برای STP در Binance Options وجود ندارد.
• مراجع SEC و CFTC نظرات صریحی درباره STP برای Binance Options ارائه نداده‌اند.

بررسی گزارش‌های عمومی نشان می‌دهد که در حال حاضر هیچ الزام تأیید شده‌ای برای پیشگیری از خودمعاملاتی (STP) به طور خاص برای Binance Options وجود ندارد. ادعاهایی مبنی بر اینکه یک الزام سراسری پلتفرم برای Options اعمال می‌شود، بر اساس آخرین اطلاعات موجود تأیید نشده است.

در مقابل، STP از قبل در بخش‌های دیگر صرافی الزامی شده است. همانطور که توسط Cointelegraph گزارش شد، بایننس STP را برای تمام کاربران معاملات اسپات و مارجین در 04/08/1402، 26 اکتبر 2023 الزامی کرد، با حالت پیش‌فرض "expire maker" (https://cointelegraph.com/news/binance-launches-self-trade-prevention-spot-margin-trading). PANews Lab همچنین اجرای آن را برای بازارهای قراردادها در 19/09/1403، 10 دسامبر 2024 گزارش کرد که پوشش الزامی را در سراسر مشتقات گسترش داد (https://www.panewslab.com/en/articles/4f0j3fxb).

هیچ تاریخ اجرایی خاص برای Options، جزئیات پیکربندی یا پارامترهای اجرایی در مواد ذکر شده ارائه نشده است. ارجاعات به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) شامل نظرات صریحی درباره STP برای Binance Options نیست.

پیشگیری از خودمعاملاتی (STP) چیست و پیامدهای فوری آن

STP یک کنترل ساختار بازار است که از تطابق سفارشات یک حساب با خودش جلوگیری می‌کند. در عمل، به کاهش تطابق ناخواسته با خود کمک می‌کند، خطر تجارت شستشو را کاهش می‌دهد و می‌تواند کارمزدهای غیرضروری ناشی از سفارشات متقاطع در شرایط سریع بازار را محدود کند.

بررسی‌های رسانه‌ای خطرات خودمعاملاتی را که STP برای مهار آن طراحی شده، مستند کرده‌اند. Protos، یک خبرگزاری کریپتو، با اشاره به الگوهای مشاهده شده در فعالیت صرافی گفت: "مشتریان بایننس به مدت شش سال با پول واقعی علیه خود معامله کرده‌اند" (https://protos.com/binance-customers-have-traded-against-themselves-with-real-money-for-six-years/).

این نگرانی‌ها با مسائلی که توسط SEC و CFTC نظارت می‌شوند، از جمله دستکاری بازار و تجارت شستشو، همپوشانی دارند. اگر STP برای Options الزامی می‌شد، احتمالاً هدف آن کاهش تطابق خود و بهبود یکپارچگی سفارشات بود، اما هر پارامتر خاص Options همچنان تأیید نشده است.

حالت‌های STP و اثرات بالقوه بر استراتژی‌های Options

حالت‌های رایج STP شامل رویکردهایی مانند expire maker یا لغو جدیدترین/قدیمی‌ترین است که هر کدام تعیین می‌کنند چگونه یک تطابق بالقوه با خود حل می‌شود. در Options، این تنظیمات بر اسپردها، بازارسازی، پوشش دلتا و استراتژی‌های مبتنی بر API تأثیر می‌گذارد با تغییر اینکه کدام پاها یا قیمت‌ها لغو یا مجاز به باقی ماندن هستند.

اگر به Options اعمال شود، STP می‌تواند تجارت شستشو ناخواسته را کاهش دهد در حالی که شانس تکمیل جزئی یا لغزش پا در استراتژی‌های چندپایه را زمانی که متقاطع‌های خود مسدود می‌شوند، افزایش دهد. طراحان استراتژی ممکن است نیاز به تطبیق منطق قیمت‌گذاری، اولویت‌بندی پا و زمان‌بندی سفارش داشته باشند تا لغوهای ناخواسته را به حداقل برسانند.

برای تأیید وضعیت، به‌روزرسانی‌ها معمولاً از طریق وبلاگ بایننس، مستندات مرکز پشتیبانی، یادداشت‌های انتشار API و صفحات وضعیت صرافی منتشر می‌شوند. نظارت بر آن کانال‌ها می‌تواند به شناسایی هر الزام رسمی خاص Options، جدول زمانی اجرا یا حالت‌های پیش‌فرض پس از در دسترس بودن کمک کند.