سهام نوکیا (NOK) با انتخاب آن به عنوان گزینه برتر توسط مورگان استنلی جهش می‌کند

خلاصه

• مورگان استنلی هدف قیمتی نوکیا را از 6.50 یورو به 8.50 یورو افزایش داد و آن را به بالاترین هدف بازار تبدیل کرد، با رتبه‌بندی اضافه‌وزن
• این ارتقا توسط افزایش هزینه‌های زیرساخت هوش مصنوعی و رایانش ابری، به‌ویژه در شبکه‌های نوری و IP هدایت می‌شود
• درآمد هوش مصنوعی/رایانش ابری نوکیا تنها حدود 6٪ از کل درآمد است اما به سرعت در حال رشد است، مورگان استنلی پیش‌بینی می‌کند رشد حدود 13٪ در این بخش برای سال 2026
• کاهش رتبه‌بندی تحلیلگران رقیب از DNB Carnegie و Danske Bank قبلاً بر سهام تأثیر گذاشته بود، در کنار کاهش چشم‌انداز سود سال 2026
• ADR نوکیا (NOK) روز سه‌شنبه نزدیک به 7.90 دلار بود، در حالی که سهام فهرست‌شده هلسینکی تا به امروز حدود 24٪ رشد داشته است

نوکیا، تولیدکننده تجهیزات مخابراتی فنلاندی، این هفته پس از اینکه مورگان استنلی آن را به عنوان انتخاب برتر خود معرفی کرد و هدف قیمتی جدیدی تعیین کرد، رشد قابل توجهی داشت.

Nokia Oyj, NOK

این بانک هدف خود را از 6.50 یورو به 8.50 یورو افزایش داد و رتبه‌بندی اضافه‌وزن را برای سهام حفظ کرد. این کار آن را بر اساس داده‌های بلومبرگ، جلوتر از هر تحلیلگر دیگری که این نام را پوشش می‌دهد، قرار می‌دهد.

این حرکت پس از نتایج قوی از رقیب شبکه‌سازی نوری Ciena صورت گرفت که رشد درآمد قوی مرتبط با رایانش ابری را ارائه کرد. مورگان استنلی گفت که این اعداد از دیدگاهی حمایت می‌کنند که راهنمای نوکیا برای بخش نوری و IP آن ممکن است بیش از حد محافظه‌کارانه باشد.

نوکیا رشد درآمد 10٪ تا 12٪ را برای آن بخش راهنمایی کرده است. مورگان استنلی حدود 13٪ را پیش‌بینی می‌کند، با انتظار صعود درآمد شبکه‌سازی نوری به تنهایی بیش از 20٪، که توسط اپراتورهای مرکز داده در مقیاس بزرگ تقویت می‌شود.

سهام چند هفته پرنوسان داشته است. نوکیا فهرست‌شده هلسینکی هفته قبل بیش از 12٪ جهش کرد و در ماه گذشته بیش از 37٪ افزایش یافت - شرایطی را برای برخی کاهش پوزیشن فراهم کرد. سهام تقریباً 5٪ در وسط هفته کاهش یافت پس از اینکه زیر میانگین متحرک 5 روزه خود سقوط کرد.

ADR در بورس نیویورک در پایان روز سه‌شنبه نزدیک به 7.90 دلار بود، با افزایش 1.28٪ در جلسه. سهام هلسینکی روز چهارشنبه در 6.83 یورو قرار داشت، تا به امروز حدود 24٪ رشد داشته است.

کاهش رتبه‌بندی‌های رقابتی کمی نویز اضافه می‌کنند

همه صعودی نیستند. DNB Carnegie در 10 مارس نوکیا را از خرید به نگهداری کاهش داد، با هدف 6.50 دلار. Danske Bank در اواخر فوریه حرکتی مشابه انجام داد، همچنین در 6.50 دلار.

این کاهش رتبه‌بندی‌ها، همراه با تصمیم نوکیا برای کاهش چشم‌انداز سود سال 2026 هنگام گزارش نتایج سه‌ماهه چهارم، برخی سرمایه‌گذاران را محتاط نگه داشته است - حتی اگرچه نوکیا کمی انتظارات درآمدی را شکست.

در سه‌ماهه چهارم، نوکیا سود عملیاتی تعدیل‌شده 435 میلیون یورو را با فروش خالص 4.83 میلیارد یورو ارائه کرد، با درآمد 12٪ افزایش سال به سال. سودآوری حدود 10٪ در مقایسه با دوره سال قبل کاهش یافت.

بخش شبکه‌های موبایل همچنان یک نقطه ضعف است، با هزینه‌های شبکه دسترسی رادیویی که هنوز کم است و درآمد موبایل تقریباً 2٪ سال به سال در سه‌ماهه گذشته کاهش یافته است.

هوش مصنوعی و رایانش ابری داستان را هدایت می‌کنند

کسب‌وکار مرتبط با هوش مصنوعی و رایانش ابری نوکیا هنوز بخش کوچکی از کل درآمد است - حدود 6٪ - اما به سرعت در حال رشد است و به جبران هزینه‌های ضعیف‌تر اپراتور مخابراتی کمک می‌کند.

مورگان استنلی ضریب ارزش‌گذاری خود را از 10× به 14× بر سود عملیاتی مورد انتظار افزایش داد، با اشاره به قرار گرفتن در معرض رو به رشد نوکیا به بازارهای اتصال مرکز داده.

نوکیا در حال حاضر تجهیزات شبکه را به Microsoft Azure تأمین می‌کند و با NVIDIA بر روی شبکه‌سازی هوش مصنوعی کار می‌کند. NVIDIA سهم 2.9٪ در شرکت دارد.

بانک کنفرانس ارتباطات فیبر نوری، که از 15 تا 19 مارس برگزار می‌شود، را به عنوان یک رویداد کوتاه‌مدت برای تماشا مشخص کرد. این می‌تواند به‌روزرسانی‌هایی در مورد استراتژی نوری نوکیا و شراکت‌های بالقوه جدید در مقیاس بزرگ به همراه داشته باشد.

Moody's در دسامبر رتبه اعتباری Ba1 نوکیا را تأیید کرد و چشم‌انداز خود را به مثبت ارتقا داد، با استناد به دستاوردهای سودآوری مورد انتظار از طریق سال‌های 2026 تا 2028. نوکیا سپتامبر 2025 را با تقریباً 6.1 میلیارد یورو نقدینگی و تسهیلات اعتباری متعهد به پایان رساند.

تصویر کلی تحلیلگران محتاطانه مثبت باقی می‌ماند. اجماع MarketBeat از اوایل ژانویه یک "خرید متوسط" را با 8 خرید، 3 نگهداری و 1 فروش در میان 12 تحلیلگر نشان داد. هدف میانگین 12 ماهه ADR حدود 6.10 دلار بود، اگرچه برخی مدل‌ها آن را نزدیک‌تر به 7.36 دلار قرار می‌دهند، با بالاترین حد اکنون در 8.50 دلار - تعیین‌شده توسط مورگان استنلی.

پست سهام نوکیا (NOK) با نامیدن آن به عنوان انتخاب برتر توسط مورگان استنلی جهش می‌کند، اولین بار در CoinCentral ظاهر شد.